Exotic Options Trading (Frans de Weert).

Написанная опытным трейдером и консультантом Франсом де Вертом, книга «Торговля экзотическими опционами» предлагает ориентированный на риск подход к ценообразованию экзотических опционов. Предоставляя читателям необходимые инструменты для понимания экзотических опционов, эта книга служит руководством, оснащающим читателя навыками, необходимыми для ценообразования и управления рисками наиболее распространенных и сложных экзотических опционов.

Де Верт начинает с объяснения рисков, связанных с торговлей экзотическим опционом, прежде чем детально проанализировать эти риски через тщательный анализ фактической экономики и греков, а не просто заявляя математические формулы. Книга ограничивает использование математики для объяснения экзотических опционов с экономической и рисковой точки зрения посредством реальных примеров, ведущих к практической интерпретации математических формул ценообразования.

Книга охватывает традиционные опционы, цифровые опционы, барьерные опционы, кликеты, кванто опционы, опционы на превышение доходности и свопы на волатильность, и объясняет сложные концепции простым языком, с практическим подходом, который дает читателю полное понимание каждого аспекта каждого экзотического опциона.

Книга также рассматривает структурированные ноты с встроенными в них экзотическими опционами, такими как реверсивные конвертируемые ценные бумаги, конвертируемые и выкупаемые реверсивные конвертируемые ценные бумаги и автоколлы, и показывает обоснование этих структур и связанных с ними рисков. Для каждого экзотического опциона автор четко указывает, почему у инвесторов есть спрос; объясняет, где лежат риски и как это влияет на фактическое ценообразование; показывает, как лучше всего хеджировать любую вегу или гамма-экспозицию, встроенную в экзотический опцион, и обсуждает экспозицию скюа.

Объясняя практические последствия для каждого экзотического опциона и то, как это влияет на цену, в дополнение к необходимым математическим выводам и инструментам для ценообразования экзотических опционов, книга «Торговля экзотическими опционами» убирает ореол таинственности, окружающий экзотические опционы, чтобы дать читателю полное понимание каждого аспекта каждого экзотического опциона, создавая полезный инструмент для работы с экзотическими опционами на практике.