Ричард Флавелл имеет сильную теоретическую базу в свопах, основанную на значительном практическом опыте реальной торговли этими инструментами. Эта редкая комбинация делает это долгожданное обновленное второе издание полезным справочным материалом для практикующих участников рынка. Книга полностью переработана и обновлена по сравнению с первым изданием и дает практическое объяснение ценообразования и оценки свопов и производных инструментов процентной ставки. Основываясь на обширном опыте автора в области производных инструментов и управления рисками, приобретенном в качестве финансового инженера, консультанта и тренера для широкого круга организаций по всему миру, в книге подробно рассматривается, как ценятся и хеджируются многие виды свопов и других производных инструментов процентной ставки.
Книга также описывает моделирование кривых процентных ставок и вывод скрытых факторов дисконтирования как из кривых процентных свопов, так и из скорректированных кривых с учетом валют. Присутствуют подробные разделы об управлении рисками портфелей свопов и опционов с использованием как традиционных подходов, так и метода VaR. Предлагаются методики построения динамических и устой
Эта книга является практическим руководством по ценообразованию и оценке свопов и деривативов на процентные ставки. Ричард Флавелл, автор книги, имеет глубокое теоретическое понимание свопов, а также значительный практический опыт в торговле этими инструментами. Это редкое сочетание делает эту обновленную вторую редакцию полезной для практических работников рынка.
Полностью переработанная и обновленная по сравнению с первым изданием, “Swaps and Other Derivatives”, второе издание, дает практическое объяснение ценообразования и оценки свопов и производных инструментов на процентные ставки на основе обширного опыта автора в области деривативов и управления рисками, работы финансовым инженером, консультантом и тренером в широком диапазоне учреждений по всему миру.
Электронная Книга «Swaps and Other Derivatives» написана автором Richard Flavell R. в году.
Минимальный возраст читателя: 0
Язык: Английский
ISBN: 9780470689431
Описание книги от Richard Flavell R.
Richard Flavell has a strong theoretical perspective on swaps with considerable practical experience in the actual trading of these instruments. This rare combination makes this welcome updated second edition a useful reference work for market practitioners. —Satyajit Das, author of Swaps and Financial Derivatives Library and Traders and Guns & Money: Knowns and Unknowns in the Dazzling World of Derivatives Fully revised and updated from the first edition, Swaps and Other Derivatives, Second Edition, provides a practical explanation of the pricing and evaluation of swaps and interest rate derivatives. Based on the author’s extensive experience in derivatives and risk management, working as a financial engineer, consultant and trainer for a wide range of institutions across the world this book discusses in detail how many of the wide range of swaps and other derivatives, such as yield curve, index amortisers, inflation-linked, cross-market, volatility, diff and quanto diffs, are priced and hedged. It also describes the modelling of interest rate curves, and the derivation of implied discount factors from both interest rate swap curves, and cross-currency adjusted curves. There are detailed sections on the risk management of swap and option portfolios using both traditional approaches and also Value-at-Risk. Techniques are provided for the construction of dynamic and robust hedges, using ideas drawn from mathematical programming. This second edition has expanded sections on the credit derivatives market – its mechanics, how credit default swaps may be priced and hedged, and how default probabilities may be derived from a market strip. It also prices complex swaps with embedded options, such as range accruals, Bermudan swaptions and target accrual redemption notes, by constructing detailed numerical models such as interest rate trees and LIBOR-based simulation. There is also increased discussion around the modelling of volatility smiles and surfaces. The book is accompanied by a CD-ROM where all the models are replicated, enabling readers to implement the models in practice with the minimum of effort.
