Изображение: Unsplash
Bloomberg опубликовал история о сотрудничестве хедж-фондов с организаторами британских предвыборных опросов.
Благодаря им финансовые компании многократно умножили свою прибыль, сумев подготовиться к ситуации, когда вопреки прогнозам и первым подсчитанным результатам британцы проголосовали за выход из Евросоюза.
В нашем материале собраны основные факты расследования.
Колебания курса фунта стерлингов в ночь выборов
Референдум по Брекзиту, в ходе которого жители Великобритании решали, стоит ли стране оставаться членом Евросоюза, состоялся 23 июня 2016 года.В ночь после референдума британская валюта совершила необыкновенный скачок: сначала она выросла на ожиданиях, что По итогам референдума Великобритания осталась бы в составе Евросоюза, а к утру упала до значения 1985 года.
Сегодня курс фунта упал еще ниже и составляет ~$1,32. Экономисты называют ситуацию, произошедшую из-за результатов референдума с фунтом и рынком в целом Черный лебедь .
Этот термин применяется к трудно прогнозируемым, редким событиям, имеющим значительные последствия для рынка.
Несбывшиеся прогнозы
С начала кампании по Брекситу динамика фунта во многом зависела от опросов, опубликованных британскими социологами.Еще до начала голосования самые влиятельные опросы предсказывали, что Великобритания останется частью Европейского Союза.
В ночь с 23 на 24 июля стоимость британской валюты интенсивно коррелировала с новостями о предварительных результатах голосования.
Внимание трейдеров было приковано к результатам экзитполов - опросов граждан, принявших участие в голосовании.
По закону эти данные могли быть опубликованы только после завершения голосования.
Рынок ждал публикации экзитполов и первых отчетов с избирательных участков.
Поначалу результаты совпали с прогнозами: после 22:00 новостной канал Sky сообщил, что для них провел онлайн-опрос известный исследовательский центр.
YouGov , подтверждает перевес проевропейских голосов: 52% против 48%.
Найджел Фарадж, бывший ресурсный брокер и лидер, также сообщил о вероятном поражении кампании по Брекситу.
Партия независимости Соединенного Королевства , который выступал за выход из ЕС.
После этого в 22:52 фунт достиг рекордного значения.
По мере подсчета голосов среди трейдеров нарастала паника: например, появившееся в 00:16 сообщение о том, что в Сандерленде за выход из ЕС проголосовали 61,3% вместо прогнозируемых 53%, в течение минуты привело к падению фунта на 4%.
.
Дальнейшие события развивались драматично: все новые и новые сообщения о невыполненных прогнозах привели к дальнейшему падению валюты.
«Неожиданный» результат помог хедж-фондам заработать миллиарды
Не все участники рынка были удивлены таким развитием событий.По данным Bloomberg, в тот день хедж-фонды, стремившиеся выиграть тендер, наняли YouGov и как минимум пять других фирм по проведению опросов.
Социологи продавали важную информацию хедж-фондам, включая предварительные экзит-полы.
Bloomberg провел семь месяцев интервью с более чем 30 нынешними и бывшими лидерами общественного мнения, консультантами и трейдерами, почти все из которых говорили только при условии, что их имена не будут названы в соответствии с соглашениями о конфиденциальности.
Опросные компании заявили, что, по их мнению, Брексит стал одним из самых результативных дней в истории их отрасли.
Прибыльные торговые возможности возникают не только при получении данных экзитполов, но и при любой возможности заранее подготовиться к колебаниям, вызванным общественными опросами.
Есть много способов сделать ставку на валютный крах, но основным инструментом для многих хедж-фондов являются деривативы.
Их существование означает, что хедж-фондам, покупающим экзитполы, не нужно делать правильный выбор.
Они просто должны были быть более правыми, чем все остальные.
Чем неожиданнее выигрыш, тем больше потенциальная прибыль хедж-фондов.
Не первый союз социологов и финансистов
По данным Bloomberg, социологические компании научились зарабатывать на продаже эксклюзивных данных еще в 2014 году во время референдума о независимости Шотландии.Тогда предварительные опросы YouGov, опубликованные за полторы недели до голосования, показали, что шотландцы склонны к отделению.
Впоследствии эксперты отметили критическую важность этой публикации: результаты опроса вызвали панику среди трейдеров и последующее снижение фунта и стимулировали британское правительство пойти на уступки, если Шотландия решит остаться в составе Великобритании.
Как мы знаем, Шотландия не отделилась.
Инсайдеры рассказали Bloomberg, что с момента публикации опроса перед референдумом компания получила множество крупных предложений от хедж-фондов получить результаты следующего опроса хотя бы за час до публикации, поскольку это снова встряхнет рынок.
Тогда YouGov отказалась от этой возможности, но некоторые ее конкуренты этого не сделали.
Источники Bloomberg сообщают, что Survation организовала экзит-пол и еще до завершения голосования продала его результаты нескольким крупнейшим мировым хедж-фондам.
Прогноз оказался достаточно точным и покупатели получили многомиллиардную прибыль.
Чем опасен «торговля мнениями»
Отношения между институтами общественного мнения и хедж-фондами в преддверии и в день выборов создали конфликт интересов: с одной стороны, социологи изучают и информируют общественность, с другой, влияя на нее, они помогают частным клиентам делать ставки.на рыночных движениях, созданных их собственными опросами.
Еще одно узкое место лежит в сфере права.
Несмотря на то, что в тексте правила указано, что до окончания голосования незаконно предоставлять «любой группе населения» данные, которые были переданы хедж-фондам, правило можно трактовать двояко, и существует в Великобритании нет судебной практики по этим делам.
Расследование Блумберга вызвало ажиотаж и рассматривается комитетом Палаты лордов, созданным для обоснования результатов голосования и его последствий.
Комитет подчеркивает, что из-за значительного влияния подобных ситуаций на демократию и общественное мнение избирательные кампании требуют совершенствования законодательного регулирования.
Теги: #ИТ-финансы #финансы #инсайдерская торговля #брексит #брексит #хедж-фондыДругие материалы по финансам и фондовому рынку от ИТИ Капитал :
-
5 Сервисов Для «Шпионажа» Конкурентов
19 Oct, 24 -
Отчеты Об Ошибках Могут Быть Простыми
19 Oct, 24 -
Новости Css-Подсеток
19 Oct, 24 -
Будь Моими Глазами
19 Oct, 24 -
Хабролинч!
19 Oct, 24
