Изображение: Unsplash
В нашем блоге мы много пишем о структуре современных бирж и появляющихся новых инвестиционных инструментах, таких как структурные изделия , модельные портфолио или ETF .
Но проверенные инструменты, такие как фьючерсы и опционы, также пользуются большой популярностью.
О фьючерсах мы поговорим в сегодняшнем материале: как появился этот финансовый инструмент, для чего он нужен и как работает на современных биржах.
Примечание : любая инвестиционная деятельность на бирже связана с определенным риском, это необходимо учитывать.
Для осуществления операций с активами, рассматриваемыми в этой теме, вам понадобится брокерский счет, ты можешь открыть его онлайн .
Вы можете настроить свою торговую стратегию, используя тестовый доступ с виртуальными деньгами .
Как появились фьючерсы?
Идея заключения контрактов на поставку какого-либо товара в будущем по определенной цене, оговариваемой сейчас, сотни лет назад казалась довольно очевидным способом минимизировать риски.Именно поэтому подобные сделки заключались в разных странах.
Первой биржей, на которой осуществлялась торговля фьючерсами и существование которой документально подтверждено, была основан в 1710 году в Японии - это были рисовые фьючерсы.
Гравюра, изображающая торговлю на рисовой бирже в Японии.
На Западе фьючерсами в той или иной форме торговали еще в Средние века, но первая официальная биржа появилась в Лондоне в 1877 году — она называлась Лондонской биржей металлов и рынка.
В США первая торговая площадка для использования фьючерсов появилась в 1848 году и называлась Чикагская торговая палата (CBOT).
Торговля здесь велась в основном зерном или домашним скотом – в Чикаго приезжали фермеры со Среднего Запада и продавали свой товар дилерам.
Весь этот процесс был сопряжен с множеством рисков – перевозить товары, особенно зимой, было непросто, и они часто портились.
Кроме того, из-за долгого пути возникали ситуации непредсказуемого спроса — одно время в городе было не так много фермеров, продающих зерно и скот, а иногда наблюдался наплыв продавцов, и цены резко падали.
Фьючерсы помогли решить эти проблемы.
Схема могла быть такой: поздней осенью или в начале зимы земледелец продает купцу зерно, которое тот должен хранить до тех пор, пока не появится возможность перевезти его, например, по реке.
При этом риск падения цен зимой никто не отменял.
Чтобы обезопасить себя от этого, купившие зерно торговцы отправились в Чикаго и заключили там контракты с переработчиками на поставку зерна весной.
Тем самым они гарантировали себе и покупателей, и приемлемую цену на зерно.
Как работают фьючерсы сейчас
Сегодня фьючерсный контракт представляет собой обязательство купить или продать определенный актив (называемый базовым) по определенной цене в определенную дату в будущем.При этом каждый фьючерсный контракт характеризуется количеством базового актива (например, акций), датой исполнения контракта (датой экспирации) и, собственно, ценой (страйк-ценой), по которой покупатель согласен купить базовый актив и владелец для продажи.
Таким образом, продавец обязуется продать определенное количество базового актива в будущем по определенной цене, а покупатель в это время купить его по согласованной цене.
Гарантом сделки является биржа, которая принимает страховые депозиты от обеих сторон сделки.
Базовым активом может быть:
- Определенное количество акций (фьючерсы на акции);
- Фондовые индексы (индексные фьючерсы);
- Валюта (валютные фьючерсы);
- Товары, торгуемые на биржах, например, нефть (товарные фьючерсы).
- Процентные ставки (процентные фьючерсы).
Например, существует рынок деривативов.
Чтобы купить или продать фьючерс, инвестору потребуется брокерский счет И торговый терминал .
Существует два типа фьючерсов – расчетный и поставочный.
Как понятно из названия последнего, в этом случае по истечении срока действия контракта поставляется базовый актив (например, валюта или такой товар, как нефть).
Если такая поставка не подразумевается, то мы имеем дело с расчетным фьючерсным контрактом.
В этом случае на момент ее истечения стороны сделки получают разницу между ценой контракта и расчетной ценой на день экспирации, умноженную на количество доступных контрактов.
Индексные фьючерсы называются расчетными, поскольку они не подлежат поставке.
Полезные ссылки по теме инвестиций и биржевой торговли:
- Открыть брокерский счет онлайн
- Тестовый аккаунт с виртуальными деньгами
- Программное обеспечение для торговли на бирже: торговый терминал, мобильные приложения.
- Структурированные продукты
- Модельные портфолио
-
Как Выглядит Возврат Авиабилетов У Агента?
19 Oct, 24
