Редкая аналитическая работа о финансовом кризисе с использованием простого анализа
Экономический кризис, начавшийся в 2008 году, выявил многочисленные проблемы в нашей финансовой системе, начиная от того, как выдавались ипотечные кредиты и заканчивая тем, как банки Уолл-Стрит использовали кредитный рычаг. Любопытно, что большинство причин краха банковской системы очень похожи на причины краха в 1998 году хедж-фонда Long-Term Capital Management (LTCM), крупнейшего на тот момент. Книга The Crisis of Crowding детально рассматривает LTCM, предоставляя новую информацию для более точной оценки, изучая, как последующие хедж-фонды, основанные Меривезером и бывшими партнерами, снова были уничтожены из-за ошибки в решении допустить банкротство Lehman Brothers.
Охватывая уроки, проигнорированные во время краха LTCM, но в конечном итоге связанные с финансовым кризисом 2008 года, книга представляет ряд уроков для хедж-фондов и финансовых рынков, в том числе затрагивая круговорот жадности от домовладельцев до риэлторов, политиков и Уолл-Стрит.
Книга ведет читателя через реальную историю Long-Term Capital Management с точными описаниями, ранее неопубликованными данными и интервью. Описываются уроки, которые хедж-фонды и рынок должны были извлечь из краха LTCM. Исследуется, как финансовый кризис и LTCM являются глобальными явлениями, укорененными в неспособности учитывать риски в переполненных пространствах с кредитным рычагом.
Объясняется, почему количественные финансы необходимы для каждого финансового учреждения - от управления рисками до моделирования оценки и алгоритмической торговли.
Это уникальное сочетание рассказа и простого количественного анализа является одной из первых книг, которые предлагают аналитический взгляд на финансовый кризис, а не просто описание того, что произошло.
Также включены руководство для неспециалистов по правилам Додда-Франка и что это значит для будущего, а также оценка реакции ФРС на кризис, количественное смягчение 1, 2 и 3.
Эта книга будет полезна тем, кто интересуется экономикой, финансовой системой, мировыми кризисами, а также основниями математики и статистическими методами анализа данных. Данные темы представлены здесь в концентрированном виде опытного экономиста Людовико Чинкарини. Уважаемый специалист с пятнадцатилетним опытом работы в области банковского дела и финансового анализа, он не только освещает тему финансовых кризисов под абсолютно новым углом зрения аналитиков ценных бумаг, но и описывает реальные примеры ошибочных решений начиная от LTCM и заканчивая более свежшими событиями на рынке, такими как «Flash Crash» конца 20
#зарубежная деловая литература
#корпоративные финансы
#финансовый менеджмент
