Индустрия кредитных деривативов в последние годы оказалась в центре пристального внимания, поскольку недавний финансовый кризис высветил нестабильность ряда кредитных структур и вверг отрасль в хаос. Недавние события четко показали, что всем участникам сделки, особенно трейдерам, структурировщикам, квантам и инвесторам, жизненно необходимо глубокое понимание кредитных деривативов. Полностью переработанное и обновленное издание учитывает появление новых продуктов, рынков и требований к управлению рисками в посткризисный период. Книга «Кредитные деривативы: трейдинг, инвестирование и управление рисками» рассматривает тему с позиций реального мира, затрагивая такие вопросы как ликвидность, низкое качество данных и кредитные спреды, а также самые современные инновации в сфере портфельных продуктов, хеджирования и методов управления рисками.
В книге дается описание ключевых продуктов и анализ типичных сделок, включая базисный трейдинг, хеджирование и структурирование кредита. Анализируются отраслевые стандартные модели «дефолта и восстановления» и модели Копулы, приводится множество примеров и недостатки этих моделей. Рассматриваются инструменты и методы управления портфелем или пулом кредитных рисков, включая подходящие и неподходящие методы управления корреляционным риском. Подробно анализируется риск контрагента. Дается интуитивное понимание кредитной корреляции в реальности и в модели Копулы.
Книга полностью обновлена, чтобы отразить изменения в отрасли за последние 5 лет, в частности, дается анализ предпосылок и причин кредитного кризиса. 50% материала абсолютно новое, в том числе оценка и хеджирование с использованием Копулы, оптимизация портфеля, портфельные продукты и управление корреляционным риском, ценообразование в условиях низкой ликвидности. Добавлены новые главы об эволюции систем кредитного менеджмента, кредитном кризисе, а также о внедрении и тестировании моделей кредитных деривативов.
Книга сопровождается веб-сайтом с инструментами для оценки кредитных деривативов и управления рисками, иллюстрирующими модели, используемые в книге, а также набором инструментов для оценки.
Книга "Credit Derivatives:Trading, Investing and risk modeling" by Geoff Chaplin знакомит читателей с таким аспектом, как кредитные деривативы. В данном издании, которое было переписано с учётом последних событий в этой сфере, приводятся жесткие данные об этой отрасли. Книга освещает следующие вопросы: основы управления рисками, ликвидность, случайное наличие информации и различные способы торговли по кредитным спредам, инновации в продуктах портфолио, мнюали по жизни и работе с рисками. Приводится две главы, посвященные разработке и тестированию кредитных производных моделей.
Издание "Credit Derivatives" от Г. Чаплина расскажет читателю о торговле, инвестировании и риск-менеджменте в сфере кредитных деривативов, которая претерпела тщательный анализ за последние несколько лет из-за нестабильности множества кредитных структур. Основываясь на практических вопросах и реальном мире, книга исследует новые продукты, освоение рынка, переосмысление рисков и новые методы торговли. Это второй выпуск полностью пересмотренного и обновленного учебника, посвященного теме, взятой из сегодняшнего дня. В нем анализируются такие актуальные вопросы, как ликвидность, проблемы с данными, кредитные ссуды и более современные инновации в продуктов для портфеля, техника хеджирования и управления рисками. Книга предлагает: описание ключевых продуктов, применяемых программ, а также анализ типичных сделок, включая эксчейнджную торговлю, хеджирование и кредитные версии; анализ в порядке стандарта индустрии "дефолт и выздоровление", использовать модель Копула совместно с множеством примеров, и описание ее ограничений; инструменты и методики для управления групповым или внутриформационным кредитным риском, включающее надлежащие и несоответствующие методы управления риском корреляции.
#зарубежная деловая литература
#корпоративные финансы
#финансовый менеджмент
