Книга "Exotic Option Pricing and Advanced Lévy Models" посвящена изучению моделей опционов и активов, основанных на процессах Леви. С начала 2000-х годов стало очевидно, что для улучшения классической модели Блэка-Шоулса необходимо заменить источник случайности, броуновское движение, на процесс Леви. Работа с процессами Леви позволяет учитывать желательные распределительные характеристики в доходности акций. Кроме того, недавние исследования процессов Леви привели к пониманию многих вероятностных и аналитических свойств, которые делают эти процессы привлекательными математическими инструментами. Особое внимание уделяется экзотическим производным, которые все более важны как финансовые инструменты и торгуются в больших количествах на OTC-рынках. Эта книга является сборником глав, каждая из которых состоит из дискуссионного обзора и последних исследований на тему оценки экзотических опционов и продвинутых рынков Леви, написанных ведущими учеными в этой области. В последние годы процессы Леви вышли на первый план как удобный механизм для моделирования доходности активов. Оценка экзотических опционов особенно чувствительна к точному изображению этих динамических процессов. Этот всесторонний сборник предоставляет ценную услугу финансовым исследователям по всему миру, собрав ключевые статьи от ведущих исследователей в этой области. Питер Карр, глава квантитативного финансирования, Bloomberg LP. Эта книга предоставляет уникальную возможность ознакомиться с новейшими исследованиями в области оценки опционов в неустойчивых рынках. Старые модели не справляются, как многие профессиональные инвесторы могут сожалеть. Многие из самых ярких умов в математической финансовой сфере по всему миру ищут новые, более точные модели. Здесь, в одном томе, представлено всеобъемлющее собрание этого передового исследования. Ричард Л. Хадсон, бывший главный редактор The Wall Street Journal Europe и соавтор с Бенуа Б.
Электронная Книга «Exotic Option Pricing and Advanced Lévy Models» написана автором Paul Wilmott в году.
Минимальный возраст читателя: 0
Язык: Английский
ISBN: 9780470017203
Описание книги от Paul Wilmott
Since around the turn of the millennium there has been a general acceptance that one of the more practical improvements one may make in the light of the shortfalls of the classical Black-Scholes model is to replace the underlying source of randomness, a Brownian motion, by a Lévy process. Working with Lévy processes allows one to capture desirable distributional characteristics in the stock returns. In addition, recent work on Lévy processes has led to the understanding of many probabilistic and analytical properties, which make the processes attractive as mathematical tools. At the same time, exotic derivatives are gaining increasing importance as financial instruments and are traded nowadays in large quantities in OTC markets. The current volume is a compendium of chapters, each of which consists of discursive review and recent research on the topic of exotic option pricing and advanced Lévy markets, written by leading scientists in this field. In recent years, Lévy processes have leapt to the fore as a tractable mechanism for modeling asset returns. Exotic option values are especially sensitive to an accurate portrayal of these dynamics. This comprehensive volume provides a valuable service for financial researchers everywhere by assembling key contributions from the world's leading researchers in the field. Peter Carr, Head of Quantitative Finance, Bloomberg LP. This book provides a front-row seat to the hottest new field in modern finance: options pricing in turbulent markets. The old models have failed, as many a professional investor can sadly attest. So many of the brightest minds in mathematical finance across the globe are now in search of new, more accurate models. Here, in one volume, is a comprehensive selection of this cutting-edge research. Richard L. Hudson, former Managing Editor of The Wall Street Journal Europe, and co-author with Benoit B. Mandelbrot of The (Mis)Behaviour of Markets: A Fractal View of Risk, Ruin and Reward
