Индустрия кредитных деривативов в последние годы оказалась в центре пристального внимания, поскольку недавний финансовый кризис высветил нестабильность ряда кредитных структур и вверг отрасль в хаос. Недавние события четко показали, что всем участникам сделки, особенно трейдерам, структурировщикам, квантам и инвесторам, жизненно необходимо глубокое понимание кредитных деривативов. Полностью переработанное и обновленное издание учитывает появление новых продуктов, рынков и требований к управлению рисками в посткризисный период. Книга «Кредитные деривативы: трейдинг, инвестирование и управление рисками» рассматривает тему с позиций реального мира, затрагивая такие вопросы как ликвидность, низкое качество данных и кредитные спреды, а также самые современные инновации в сфере портфельных продуктов, хеджирования и методов управления рисками.
В книге дается описание ключевых продуктов и анализ типичных сделок, включая базисный трейдинг, хеджирование и структурирование кредита. Анализируются отраслевые стандартные модели «дефолта и восстановления» и модели Копулы, приводится множество примеров и недостатки этих моделей. Рассматриваются инструменты и методы управления портфелем или пулом кредитных рисков, включая подходящие и неподходящие методы управления корреляционным риском. Подробно анализируется риск контрагента. Дается интуитивное понимание кредитной корреляции в реальности и в модели Копулы.
Книга полностью обновлена, чтобы отразить изменения в отрасли за последние 5 лет, в частности, дается анализ предпосылок и причин кредитного кризиса. 50% материала абсолютно новое, в том числе оценка и хеджирование с использованием Копулы, оптимизация портфеля, портфельные продукты и управление корреляционным риском, ценообразование в условиях низкой ликвидности. Добавлены новые главы об эволюции систем кредитного менеджмента, кредитном кризисе, а также о внедрении и тестировании моделей кредитных деривативов.
Книга сопровождается веб-сайтом с инструментами для оценки кредитных деривативов и управления рисками, иллюстрирующими модели, используемые в книге, а также набором инструментов для оценки.
Книга "Credit Derivatives:Trading, Investing and risk modeling" by Geoff Chaplin знакомит читателей с таким аспектом, как кредитные деривативы. В данном издании, которое было переписано с учётом последних событий в этой сфере, приводятся жесткие данные об этой отрасли. Книга освещает следующие вопросы: основы управления рисками, ликвидность, случайное наличие информации и различные способы торговли по кредитным спредам, инновации в продуктах портфолио, мнюали по жизни и работе с рисками. Приводится две главы, посвященные разработке и тестированию кредитных производных моделей.
Издание "Credit Derivatives" от Г. Чаплина расскажет читателю о торговле, инвестировании и риск-менеджменте в сфере кредитных деривативов, которая претерпела тщательный анализ за последние несколько лет из-за нестабильности множества кредитных структур. Основываясь на практических вопросах и реальном мире, книга исследует новые продукты, освоение рынка, переосмысление рисков и новые методы торговли. Это второй выпуск полностью пересмотренного и обновленного учебника, посвященного теме, взятой из сегодняшнего дня. В нем анализируются такие актуальные вопросы, как ликвидность, проблемы с данными, кредитные ссуды и более современные инновации в продуктов для портфеля, техника хеджирования и управления рисками. Книга предлагает: описание ключевых продуктов, применяемых программ, а также анализ типичных сделок, включая эксчейнджную торговлю, хеджирование и кредитные версии; анализ в порядке стандарта индустрии "дефолт и выздоровление", использовать модель Копула совместно с множеством примеров, и описание ее ограничений; инструменты и методики для управления групповым или внутриформационным кредитным риском, включающее надлежащие и несоответствующие методы управления риском корреляции.
Электронная Книга «Credit Derivatives. Trading, Investing,and Risk Management» написана автором Geoff Chaplin в году.
Минимальный возраст читателя: 0
Язык: Английский
ISBN: 9780470689882
Описание книги от Geoff Chaplin
The credit derivatives industry has come under close scrutiny over the past few years, with the recent financial crisis highlighting the instability of a number of credit structures and throwing the industry into turmoil. What has been made clear by recent events is the necessity for a thorough understanding of credit derivatives by all parties involved in a transaction, especially traders, structurers, quants and investors. Fully revised and updated to take in to account the new products, markets and risk requirements post financial crisis, Credit Derivatives: Trading, Investing and Risk Management, Second Edition, covers the subject from a real world perspective, tackling issues such as liquidity, poor data, and credit spreads, to the latest innovations in portfolio products, hedging and risk management techniques. The book concentrates on practical issues and develops an understanding of the products through applications and detailed analysis of the risks and alternative means of trading. It provides: a description of the key products, applications, and an analysis of typical trades including basis trading, hedging, and credit structuring; analysis of the industry standard 'default and recovery' and Copula models including many examples, and a description of the models' shortcomings; tools and techniques for the management of a portfolio or book of credit risks including appropriate and inappropriate methods of correlation risk management; a thorough analysis of counterparty risk; an intuitive understanding of credit correlation in reality and in the Copula model. The book is thoroughly updated to reflect the changes the industry has seen over the past 5 years, notably with an analysis of the lead up and causes of the credit crisis. It contains 50% new material, which includes copula valuation and hedging, portfolio optimisation, portfolio products and correlation risk management, pricing in illiquid environments, chapters on the evolution of credit management systems, the credit meltdown and new chapters on the implementation and testing of credit derivative models and systems. The book is accompanied by a website which contains tools for credit derivatives valuation and risk management, illustrating the models used in the book and also providing a valuation toolkit.
