Основатель Microsoft Билл Гейтс стал акционером сети парков развлечений Six Flags. По мнению аналитика JP Morgan, покупка акций Six Flags основателем Microsoft — нормальная инвестиционная процедура.
По информации, полученной от личного представителя Гейтса, глава Microsoft регулярно инвестирует в различные компании, продавая акции других компаний.
август 2002 г.
Мы все работаем и вносим часть заработанного в пенсионные программы.
Что будет дальше с пенсиями в официальных пенсионных программах и каковы перспективы пенсионных программ на 20-30 лет вперед. мы, пожалуй, обсуждать не будем.
Причем проблема не в конкретной стране, проблемы глобальные во всех странах с пенсионной системой: — Население стареет, жиреет и тупеет, пенсионеров в процентном отношении становится все больше, а в современных экономических условиях можно компенсировать рост пенсионных расходов.
увеличением взносов и налогов с тех, кто работает? А сокращение реальных пенсий из-за инфляции? — Официально лицензированные управляющие пенсионными фондами во всем мире настолько хорошо выполняют свою работу, что в 2008 году… всем вдруг стало ясно, насколько это важно.
Чтобы решить, имеет ли смысл зависеть от работы этих ребят в костюмах, можно почитать Майкла Льюиса на смежную тему — « Игра «Большой медведь» " И " От первого мира к третьему .
Легко и быстро читается.
Но не все так плохо, выход из этой ситуации есть.
В этот момент, по классике жанра, я должен предложить вам чудо-продукт, который моментально решит проблему пенсии и лишнего веса.
Но я не буду этого делать.
Я лишь опишу разные доступные способы самостоятельного решения проблемы пенсий и долгосрочных инвестиций.
Благодаря усилиям неизвестных героев и безымянных программистов, в Интернете уже можно найти довольно много бесплатных утилит-калькуляторов, позволяющих делать многое из того, что раньше финансовые консультанты делали за определенную плату.
Те, кто задумывается о своем будущем, находят самые простые способы выхода из этой ситуации – банковские вклады (в России) и покупка недвижимости (по всему миру).
Более сложный и интересный момент заключается в том, что в последние годы подобные долгосрочные диверсифицированные инвестиционные инструменты стали доступны любому частному инвестору, располагающему минимум 500 долларами США (не путать со спекуляциями, быстрыми деньгами, заработком в Интернете, заработком в Интернете).
онлайн-казино, Xvorex, онлайн-беттинг-петтинг и т. д.), которые ранее были доступны только крупным пулам инвесторов.
Я имею в виду появление огромного количества так называемых ETF – биржевой фонд , разнообразие которых, на мой взгляд, сделало всю индустрию инвестиционных посредников не особенно необходимой.
Начнем обсуждение с депозитов.
Это самый простой и доступный инструмент. Небольшой нюанс заключается в том, что в среднем на долгосрочной перспективе ставки по депозитам теряют инфляция .
Ниже приведен первый график, попавшийся в Google, на котором наглядно показаны темпы инфляции и средние процентные ставки по депозитам год за годом для РФ: 
Не всегда, не так сильно, но в среднем ставки по депозитам проигрывают инфляции.
Инфляция за последние 10 лет в нашей стране (России, Украине, Казахстане) составила в среднем около 7-10% , что означает падение покупательной способности в два с половиной раза за 10 лет. Часто ли мы сталкиваемся с более высокими ставками по депозитам? Обычно (во всем мире) ставка проигрывает инфляции минимум на полтора-два процента.
Но даже эти 1-2 процента в год в предпенсионный период могут очень сильно съесть наши сбережения и совсем не обеспечить нам хорошую пенсию.
Также нужно учитывать, что самые высокие ставки наблюдаются в не самых надежных банках, а надежность важна для наших сбережений.
Да, я говорю за вас – Нам важно – я знаю ваше мнение.
По данным исследования фонда «Общественное мнение» в марте 2013 г.
71% респондентов заявили, что при выборе инвестиций на первое место выходят безопасность средств и гарантии возврата денег с небольшой прибылью или вообще без нее.
Ключевой приоритет – не увеличение, а сохранение.
По мнению авторов исследования, это приводит к очень коротким инвестиционным горизонтам.
И естественно, что наблюдается невнимание, например, к тому, какова реальная доходность недвижимости в долгосрочной перспективе, примерно через 20-30 лет (а не только в периоды бума), и невнимание к долгосрочному влиянию инфляции.
57% респондентов используют банковские депозиты для достижения долгосрочных целей.
В то же время люди не замечают, что ставки по депозитам обеспечивают лишь защиту от большей части инфляции, не более того.
Естественная цена низкого риска — низкий доход, поэтому ничего удивительного здесь нет. Риск и прибыльность неразрывно связаны.
Кроме того, в долгосрочной перспективе инфляцию не смогут победить другие инструменты с низким уровнем риска - накопительное страхование жизни, облигации, сберегательные сертификаты и.
пенсионные фонды.
Далее гуру финансового рынка неизбежно переходят к инструментам с высокой доходностью – акциям.
И тут же советуют купить акции паевых фондов, открыть брокерский счет, пройти обучение трейдингу, продать душу дьяволу, пойти к старушке с топором.
В долгосрочной перспективе фондовые индексы разных стран (особенно тех, которые не проигрывают войны на своей территории) фактически существенно опережают инфляцию и приносят доход, достаточный для пенсионного портфеля: 
Однако ценой, которую приходится платить за несколько процентов превышения инфляции, является чудовищная волатильность (изменчивость) в краткосрочной перспективе, которая уже измеряется десятками процентов.
И эти колебания даже направлены очень вниз.
Те.
доходность уравновешивается риском.
Причем, чем ближе к пенсии, тем неуместнее будут такие колебания в пенсионном портфеле и тем слабее сердце.
Мне бы не очень хотелось получить 50%-ную просадку в предпенсионном году вместе с фондовым индексом.
Есть 2 способа избежать сердечного приступа в такой ситуации.
Первый — это, как Баффет, посвящать 7 дней в неделю изучению инвестиционных возможностей или, как Сорос, посвящать 7 дней в неделю изучению спекулятивных возможностей.
Небольшой нюанс – трудозатраты здесь будут огромными, а успех не очень гарантирован.
По разным причинам, описанным, например, Талебом и Канеманом в своих книгах, очень немногие из тех, кто пытается, способны повторить успехи Баффета и Сороса.
Допустим, у всех нас в голове есть эволюционно обусловленные особенности ошибок, которые делают нас склонными к: — впадать в эйфорию, панику, тильт, азартную зависимость на фондовом рынке; — неправильно оценивать риски.
Эти ошибки можно обойти, и вообще можно многому научиться.
Это не намного сложнее, чем бросить курить.
Любой может сделать это легко.
Согласимся, что мы тоже можем это сделать, но у нас сейчас просто нет времени заниматься этим профессионально.
Поэтому нас будет интересовать второй метод – так называемое Распределение Активов.
По-русски это обычно называется Asset Allocation, Passive Investments. Даже инвестор, который ничего не знает об инвестировании, может превзойти большинство профессионалов в области инвестиций, периодически инвестируя в индексные фонды.
Как это ни парадоксально, но когда «глупые деньги» осознают свои ограничения, они перестают быть глупыми.
- Уоррен Баффет. На сайте Федеральной комиссии по ценным бумагам США (SEC) такой введение в суть метода, вид перевод , процитирую: Даже если вы новичок в инвестировании, вы, вероятно, уже понимаете некоторые из самых основных принципов эффективного инвестирования.
Просто из своего жизненного опыта, не связанного с фондовым рынком.
Например, вы часто видели уличных торговцев, продающих, казалось бы, несовместимые предметы, такие как зонтики от дождя и солнцезащитные очки.
Многим это может показаться нелогичным.
Когда покупатели покупают и то, и другое одновременно? Очевидно, никогда – и в этом вся суть действий продавцов.
Торговцы понимают, что во время дождя легко продать зонтики, но сложно продать солнцезащитные очки.
Конечно, в солнечную погоду все наоборот. «Диверсифицируя продуктовую линейку», т.е.
предлагая оба товара, уличный торговец может снизить риск потери прибыли в тот или иной день.
И далее Федеральная комиссия предлагает инвестору позаботиться о портфеле акций, облигаций и инструментов денежного рынка (знаю, звучит непонятно, но начать можно с переведенный курс лекций Шиллера ).
Пока я не забуду на сайте Авангарда Вы можете в интерактивном режиме поиграть с простым портфелем из этих трех частей с ежегодной ребалансировкой (ежегодным восстановлением заданного распределения активов): — в правой верхней части схемы находится переключатель режима отображения, а внизу — ползунки изменения долей.
Практической пользы мало, но для ясности очень полезно.
Я имею в виду видимость изменения плавности и стабильности роста портфеля в зависимости от распределения классов активов.
Доступен еще один онлайн-калькулятор распределения сбережений (он также учитывает возраст будущего пенсионера) от штата Айова.
Здесь .
Простейший портфель, указанный Федеральной комиссией по ценным бумагам США, состоящий из акций/облигаций/наличных денег, на самом деле подходит не всем и не всегда.
Это хорошо для иллюстрации.
Мы сами можем сделать портфель более надежным.
Если у нас есть хотя бы несколько сотен долларов, благодаря большому выбору ETF (акции индексных фондов) мы можем создать портфель классов активов, который позволит нам существенно сгладить колебания на финансовых рынках, снизить риск и размер потерь, но при этом сохранить доходность выше инфляции.
И времени на все это уходит совсем немного.
Фактически, ETF — это новый тип ценных бумаг, который действует как сертификат на долю в портфеле акций.
Это позволяет каждому инвестору владеть частью любого индекса, т.е.
очень сильно диверсифицировать.
Раньше размер такого куска был относительно большим и дорогим, а потому недоступным для большинства инвесторов.
Если мы не гонимся за сверхприбылью, мы можем существенно снизить риски и трудоемкость нашей инвестиционной деятельности.
Вы не разбогатеете с головокружительной скоростью, но для пенсионного портфеля это как раз то, что нужно.
Продолжение Здесь .
P.S. Если я где-то дал ссылку, это не значит, что вам нужно доверять там и вступать в коммерческие отношения.
Совсем наоборот, смысл моих постов в том, что «не боги горшки обжигают».
Вы можете легко избежать ненужных посредников и затрат. Многое можно понять и легко сделать самостоятельно.
И расскажите своим друзьям, которые еще не озаботились работой пенсионной системы, многолетней статистикой и уверены, что «недвижимость может только подорожать».
Теги: #Сделай сам или Сделай сам #инвестиции #пенсия #инвестирование #пенсионный фонд #инвестиционные фонды #пенсионеры #пенсии #пенсионные накопления #пенсионные накопления
-
Гадамер, Ханс Джордж
19 Oct, 24
