Так много пишут о появлении «Количественных фондов» и о том, почему этот вид инвестиций становится популярным как среди индивидуальных, так и среди профессиональных инвесторов. Элеонора Лэз в своем Уолл Стрит Джорнал статья под названием «Работа сборщиков акций переходит на компьютеры» написал, что «инвесторов привлекают количественные фонды из-за их неэмоционального, дисциплинированного метода инвестирования. Среди специалистов по инвестициям хорошо известен тот факт, что «психология инвестора» является самой трудной переменной для любого человека, которой трудно управлять. Наш страх и жадность чаще всего мешают здравому смыслу и хорошо продуманной инвестиционной стратегии». Один из методов разработки количественного портфеля включает добавление альфа к процессу проверки инвестиций. Хотя идея альфа считается сложной и предназначена только для технически подкованных людей, она доступна любому инвестору, и теперь ее проще, чем когда-либо, использовать. Поскольку эта стратегия легко доступна, имеет смысл создать портфель долгосрочных инвестиций, а затем увеличить прибыль, активно торгуя частью портфеля, используя технический анализ и управление портфелем.
Настоящий вопрос не в том если это можно сделать, но как можно ли это сделать. В частности, как инвестор, будь то индивидуальный или профессиональный, использует возможности портативной альфа-версии? Прежде чем можно будет понять «как это сделать», необходимо понять, что такое альфа-версия и какие инвестиции доступны, чтобы упростить использование портативной альфа-версии.
Что такое портативная альфа?
По словам Лоуренса К. Штрауса, в его Бэрронс Онлайн статья под названием «Означает ли низкая волатильность более низкую доходность» «Альфа» «модное слово в индустрии управления капиталом в течение дня относится к показателю эффективности акций, превышающему то, что предлагает рынок. Но как рассчитать альфу и, что более важно, как сравнить различные инвестиционные альтернативы одновременно, используя одно и то же определение альфа, было сложной проблемой для инвесторов». Альфа, в чистом виде, является мерой доходности фонда или портфеля с поправкой на риск относительно рынка. Положительное значение альфа, например 1,0, означает, что фонд или портфель превзошли рынок на 1,0%. Чем выше значение альфа, тем больший дополнительный доход получают за активное управление инвестициями путем выбора ценных бумаг, которые превосходят рынок, по сравнению с простым принятием рыночного дохода.
Портативная альфа является «переносимой», поскольку ее можно применять к различным классам активов. Если менеджер или индивидуальный инвестор увеличивает доходность портфеля с поправкой на риск по отношению к рынку (альфа), инвестируя в ценные бумаги, которые мало или вообще не коррелируют с рынком, то этот менеджер создает портативную альфу. Портативная альфа — мощный инвестиционный инструмент, поскольку она может предоставить инвесторам большую диверсификацию своих портфелей, более низкие риски и большую общую доходность по сравнению с традиционным распределением активов.
Существуют и другие разновидности альфа, но во всех случаях положительное значение альфа указывает на то, что управляющий фондом или портфелем «обыграл рынок» посредством выбора фонда или акций. Альфа Эдвайзер Сервис, ООО использует взвешенный альфа-фактор, который уделяет больше внимания недавнему движению цен, а не прошлой активности. Целью этого является выявление акций и фондов, чья положительная динамика нарастает, а не тех, которые достигли пика своего восходящего тренда.
Инвестиции, облегчающие использование портативной альфа-версии
Применить портативную альфа-версию к своему портфелю можно с помощью удобных для торговли инвестиционных фондов, предоставляемых ProFunds, Rydex или Fidelity. Эти компании предлагают широкий выбор взаимных фондов, включая индексные, отраслевые, облигационные, драгоценные металлы и международные, которыми можно часто торговать, в большинстве случаев без штрафов, комиссий за досрочную торговлю. Некоторые из этих компаний предлагают фонды, предназначенные для стратегий хеджирования. Или, для более агрессивных, некоторые из этих компаний предоставляют фонды с кредитным плечом, которые предназначены для того, чтобы превзойти их базовый индекс за счет использования кредитного плеча. Биржевые фонды, которые бывают таких же стилей, как и взаимные фонды, также предоставляют легко доступный инструмент для добавления альфа-версии в портфель.
Многие аналитические источники предоставляют статистические профили инвестиций, большинство из которых являются математически точными. Основным недостатком этих инструментов является то, что они не анализируют последовательно все альтернативы. Инвестиции в облигации будут оцениваться с использованием критериев, уникальных для облигаций, в то время как акции малой капитализации будут сравниваться с Russell 2000 и т. д. Для выбора лучших инвестиций наиболее привлекательным является использование равных условий для измерения доходности портфеля.
Как использовать портативную альфу
Первый шаг на пути к использованию портативной альфа-версии включает разработку стратегии распределения активов, специально адаптированной к личным инвестиционным целям, терпимости к риску и временному горизонту. Определите, какую часть портфеля следует стратегически распределить по конкретным классам активов, таким как акции, облигации, секторы, международные инвестиции, драгоценные металлы и денежные средства. Назначьте процент инвестиционных долларов каждому классу, а затем приготовьтесь заполнить класс активов соответствующим набором инвестиций.
Чтобы выбрать лучшие инвестиции для каждого класса активов, ранжируйте инвестиции по шкале альфа от самого высокого до самого низкого. Затем выберите один или два лучших варианта инвестиций в каждом классе активов. Установите скользящий стоп-лосс для каждой инвестиции на разумном уровне и наблюдайте за ее эффективностью. Если цена выходит за пределы вашего контрольного уровня, продайте инвестицию и замените ее следующей по рейтингу альтернативой в своем классе. Если альтернатив с положительной альфа нет, держите эти доллары наличными до тех пор, пока не появится кандидат. Не вкладывайте эти доллары в другой класс активов; удерживайте их до тех пор, пока не появится кандидат в определенном классе.
Такой подход удовлетворяет догме «покупай и держи», которая, к сожалению, так укоренилась в умах сегодняшних инвесторов. Он обеспечивает адекватную диверсификацию и в то же время обеспечивает уровень доходности, соответствующий ожиданиям рынка. Будем надеяться, что к этому моменту недавняя рыночная активность убедила большинство инвесторов в том, что идея купить акции или фонд и удерживать их на неопределенный срок больше не является оптимальной инвестиционной стратегией. Человеческая природа склонна совершать покупки и продажи в самые неподходящие моменты, сводя к минимуму прибыль и максимизируя убытки. Вот почему разработка и реализация дисциплинированной инвестиционной стратегии так выгодна сегодняшним инвесторам.
Если сделать еще один шаг вперед в этом подходе и перейти от стратегического распределения к тактическому или динамическому распределению, это самый простой способ получить избыточную доходность инвестиций в рамках стратегии «купи и держи». Тактическое распределение основано на убеждении, что не все классы активов работают одинаково и что инвестиционные циклы существуют. При таком большом количестве индексных фондов и ETF, которые имитируют эффективность рыночных индексов и инвестиций в рамках стилей, анализ альфа-оценок этих инвестиций является самым быстрым способом определить, где увеличить или уменьшить ассигнования портфеля.
Сегодня, когда через брокерские фирмы и банки доступно так много интернет-торговых платформ с минимальными комиссиями и практически без торговых комиссий, активное личное инвестирование имеет больше смысла, чем когда-либо. Доступное высокоскоростное подключение к Интернету, компьютеры, сотовые телефоны и интернет-брокерские счета в сочетании с мощной математической статистикой, такой как портативная альфа-версия, сводят на нет любые оправдания неприемлемой доходности инвестиций.
Название: Портативная альфа-версия: что это такое, где взять и как использовать
Введение
Рост количественных фондов и растущая популярность этого инвестиционного подхода как среди индивидуальных, так и среди профессиональных инвесторов вызвали дискуссии об использовании портативной альфа-версии. Портативная альфа — это стратегия, которая предполагает включение альфа, показателя доходности фонда или портфеля с поправкой на риск по отношению к рынку, в процесс проверки инвестиций. Цель этой статьи — пролить свет на то, что такое портативная альфа-версия, где найти инвестиции, облегчающие ее использование, и как эффективно реализовать ее в своей инвестиционной стратегии.
Что такое портативная альфа?
Проще говоря, портативная альфа означает способность повысить доходность портфеля с поправкой на риск по сравнению с рынком путем инвестирования в активы, которые практически не коррелируют с рынком. Альфа, как концепция, представляет собой эффективность акции или фонда, превышающую ту, которую обеспечивает рынок. Положительное значение альфа указывает на то, что фонд или портфель превзошли рынок, а отрицательное значение предполагает низкую эффективность.
Портативная альфа считается мощным инвестиционным инструментом, поскольку она предлагает инвесторам большую диверсификацию, меньшие риски и потенциально более высокую общую прибыль по сравнению с традиционными стратегиями распределения активов. Включая некоррелированные активы, которые генерируют положительную альфу, инвесторы могут повысить общую эффективность своего портфеля и уменьшить зависимость исключительно от рыночной доходности.
Инвестиции, облегчающие использование портативной альфа-версии
Для эффективного внедрения портативной альфа-версии инвесторы могут обратиться к инвестиционным фондам, ориентированным на торговлю, предоставляемым такими компаниями, как ProFunds, Rydex, Fidelity и Exchange Traded Funds (ETF). Эти фирмы предлагают широкий выбор взаимных фондов, включая индексные фонды, отраслевые фонды, фонды облигаций, фонды драгоценных металлов и международные фонды, которыми можно часто торговать с минимальными штрафами или комиссиями.
Некоторые инвестиционные компании также предоставляют фонды, разработанные специально для стратегий хеджирования, или фонды с кредитным плечом, которые стремятся превзойти свои базовые индексы за счет использования кредитного плеча. Эти варианты инвестирования позволяют инвесторам получить доступ к разнообразному набору активов и стратегий, которые потенциально могут генерировать альфу и повысить эффективность их портфеля.
Как использовать портативную альфу
Первым шагом в использовании портативной альфа-версии является разработка стратегии распределения активов с учетом ваших инвестиционных целей, терпимости к риску и временного горизонта. Определите процент вашего портфеля, который следует распределить по конкретным классам активов, таким как акции, облигации, сектора, международные инвестиции, драгоценные металлы и наличные деньги.
Затем проранжируйте инвестиции в каждом классе активов на основе их альфа-оценки, от самого высокого до самого низкого. Выберите один или два лучших варианта инвестиций для каждого класса активов. Внедрите скользящие стоп-лоссы для этих инвестиций, чтобы управлять риском снижения. Если цена инвестиции превышает уровень стоп-лосса, продайте ее и замените следующей альтернативой с самым высоким рейтингом в том же классе активов.
Если альтернатив с положительной альфа нет, держите инвестиционные доллары наличными до тех пор, пока не появится подходящий кандидат. Поддерживая дисциплинированный подход и концентрируясь на инвестициях с положительной альфа-фактором, инвесторы могут добиться адекватной диверсификации и привести свои доходы в соответствие с ожиданиями рынка.
Сделав еще один шаг вперед в портативной альфа-версии, инвесторы смогут перейти от стратегического распределения к стратегии тактического или динамического распределения. Тактическое распределение учитывает, что разные классы активов работают по-разному и существуют инвестиционные циклы. Анализируя альфа-оценки индексных фондов и ETF, инвесторы могут определить, где увеличить или уменьшить долю своего портфеля, фиксируя потенциальную избыточную прибыль в рамках стратегии «купи и держи».
Заключение
Портативная альфа-версия предоставляет инвесторам метод повышения доходности своего портфеля с поправкой на риск за счет включения активов, которые мало коррелируют с рынком. Понимая концепцию альфа и используя благоприятные для торговли варианты инвестирования, инвесторы могут эффективно реализовывать портативные альфа-стратегии. Доступность интернет-торговых платформ в сочетании с мощной математической статистикой, такой как портативная альфа-версия, сделала активное личное инвестирование более доступным, чем когда-либо. При правильном планировании, дисциплинированном исполнении и правильном выборе инвестиций инвесторы могут стремиться к достижению более высокой доходности инвестиций и уменьшить свою зависимость только от показателей рынка.
-
Найдите Подходящего Брокера
19 Oct, 24 -
Пять Шагов К Успеху В Борьбе С Долгами
19 Oct, 24 -
Поиск Ипотеки
19 Oct, 24 -
Страхование По Инвалидности Как Доход
19 Oct, 24 -
Как Разместить Рекламу Своей Недвижимости
19 Oct, 24 -
Как Выбрать Службу Управления Долгом
19 Oct, 24
