«Дефицитные расходы — это просто схема конфискации богатства. Золото стоит на пути этого коварного процесса. Он выступает защитником прав собственности» – Алан Гринспен, 1966 год, более чем за 20 лет до того, как он занимал пост председателя Федеральной резервной системы США с 1987 по 2006 год. Очевидно, что отношение Алана Гринспена к дефицитным расходам изменилось на 180 градусов, когда он стал председателем Федеральной резервной системы США. Однако достаточно понять правду в этом комментарии, чтобы понять, куда следует инвестировать свои деньги и почему это мини-ралли на мировых рынках, вызванное решением ФРС снизить ставку по федеральным фондам на 0,50%, даже если оно распространится на 0,50%. более крупный митинг должен заставить вас испугаться, и при этом очень испугаться.
Гораздо более критическая история была омрачена решением ФРС о снижении процентных ставок и последующим ралли на мировых фондовых рынках. Министр финансов США Хэнк Полсон недавно призвал Конгресс поднять потолок государственного долга, заявив, что США достигнут текущего потолка государственного долга к 1 октября. Подробнее. Такое решение о повышении потолка с $8,965 трлн до $9,82 трлн, помимо предотвращения дефолта правительства США по казначейским облигациям США, необходимо для сохранения международного доверия к «полной вере и кредиту» правительства США. На данный момент Палата представителей США одобрила увеличение потолка госдолга, но Сенат США еще не присоединился к нему. Простым способом снизить государственный долг США было бы просто манипулировать факторами, влияющими на показатели государственного долга, как это уже сделано, но это уже другая история для другого дня. Большинство американцев, не говоря уже об иностранцах, не обращают внимания на тот факт, что это увеличение потолка государственного долга является пятым подобным повышением с тех пор, как президент Буш вступил в должность в 2001 году.
Очевидно, что правительство США в течение последних нескольких лет проводило масштабные дефицитные расходы. Помните, как я сегодня начал этот блог. Что такое дефицитные расходы? Если вы уже забыли, я повторю вступительную цитату этого блога. По словам не кого иного, как нашего бывшего председателя Федеральной резервной системы, дефицитные расходы «это просто схема конфискации богатства». Конечно, конфискация богатства происходит через разрушение паритета покупательной способности бумажной валюты, а именно доллара США, но самая крупная конфискация богатства еще не произошла. Это произойдет, когда разразится пик инвестиционного кризиса. Но оно приближается. Я могу заверить вас в этом.
Что касается недавней резкой критики со стороны Алана Гринспена финансовой безответственности и неспособности президента Буша управлять дефицитом бюджета, то мне пришлось посмеяться над двуличностью этой критики. Алан Гринспен создал, по большому счету, все проблемы, которые унаследовал нынешний председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке. Конечно, президент и Конгресс США, а не Гринспен, ежегодно определяют национальный бюджет, но действия Гринспена в качестве председателя Федеральной резервной системы по установлению международного доверия к доллару США как к «де-факто» глобальной валюте, даже когда доллар продолжал поддерживаться Ничто в значительной степени не несет ответственности за тяжелую ситуацию, в которой сегодня находится доллар. Доллар США перестал быть обеспечен сначала золотом, затем нефтью, а затем вооруженными силами США. Золото, вероятно, является наиболее неправильно понимаемым классом инвестиционных активов из-за сильной краткосрочной волатильности цен на базовый товар и золотые акции. Однако, если вы понимаете коренные причины волатильности, вы можете использовать волатильность, чтобы помочь, а не навредить своей прибыли. Некоторая краткосрочная волатильность, скорее всего, вызвана манипулированием ценами Центральным банком – теорией, которая раньше обычно принадлежала сторонникам теории заговора, но теперь ее продвигают даже сенаторы США, такие как Рон Пол. Однако существует множество других факторов, которые вызывают резкие колебания цен на золото в краткосрочной перспективе, но никогда не влияют на его долгосрочный блеск и сияние.
Более того, хотя Буша широко критиковали за то, что он позволил государственному долгу вырасти с 57% ВВП до 70% ВВП, если я правильно помню, при Рейгане государственный долг в процентах от ВВП вырос с 32% до 52%. Дело вот в чем. Я не фанат президента Буша, но Буш не сам создал весь этот государственный долг и валютное фиаско, которое существует сегодня. Все снижения процентных ставок в мире не могут решить проблемы, созданные десятилетиями плохого управления рисками, слабым кредитованием, безответственным расширением денежной массы и фондовым рынком, который вырос за последний год на вращающихся двигателях увеличения долга.
Вот почему, когда на прошлой неделе жилищный фонд продолжал расти и был выгоден теории «прилив поднимает все лодки», я установил опционы на некоторые жилищные фонды. Любой продолжающийся рост цен на акции финансовых учреждений, сильно подверженных субстандартным ипотечным кредитам, также открывает прекрасные возможности для заключения опционов-путов. Снижение процентных ставок может ввести в заблуждение широкую публику инвесторов, но не меня. Я знаю, что в конце концов карточный домик рухнет.
Наконец, еще 3 марта 2007 года сообщалось следующее: «Штаты изменят курс доллара только одновременно, — заявил сегодня журналистам управляющий Центрального банка ОА? Султан бин Насер аль-Сувайди. Шесть стран образуют Совет сотрудничества стран Персидского залива и его центральный центр. Представители банка встретятся в апреле. Другими странами являются Бахрейн, Катар, Оман и Кувейт. «Мы не будем действовать в одностороннем порядке», — заявил аль-Сувайди в Дубае, ОАЭ».
Не прошло и трех недель после того, как эта коалиция стран Ближнего Востока объявила о своей приверженности доллару, как мы писали в нашем блоге «Подземный инвестор», Кувейт бросил вызов этому обещанию и отвязал свою валюту от доллара. Кувейт пришел к выводу, что привязка его валюты к слабому доллару вызывает ненужную инфляцию. Теперь, на этой неделе, широко распространены слухи о том, что Саудовская Аравия пойдет по стопам Кувейта, поскольку она не предприняла никаких действий в отношении снижения процентной ставки ФРС США 18 сентября. Трещины продолжают появляться. Если вы хотите избежать катастрофы на фондовых рынках, самое время начать планирование сейчас.
-
Рефинансирование – Что Следует Помнит?
19 Oct, 24 -
Онлайн-Бухгалтерия
19 Oct, 24 -
10 Самых Дорогостоящих Ошибок Арендодателей
19 Oct, 24 -
Как Они Получают Прибыль От Кредитных Кар?
19 Oct, 24 -
Семинары По Управлению Активами
19 Oct, 24 -
Что Такое Мезонинные Кредиты
19 Oct, 24 -
Подача Заявки На Обеспеченный Креди?
19 Oct, 24
