Коэффициент покрытия денежных потоков — это простой, но мощный инструмент, который отражает финансовую устойчивость и ликвидность компании и часто упускается из виду в финансовом анализе. В этой статье объясняется истинная ценность этого показателя, способы его расчета, а также последствия для кредиторов и других заинтересованных сторон.
Коэффициент покрытия денежных потоков, или сокращенно CFCR, дает четкое представление о платежеспособности предприятия. Это соотношение между операционными денежными потоками и общим долгом, которое выражается в процентах. Любой показатель CFCR, равный 1% или более, указывает на хорошие финансовые показатели, в то время как более низкие показатели могут указывать на то, что компания имеет ограниченную способность выполнять свои финансовые обязательства.
Для кредиторов CFCR считается важным индикатором общего финансового состояния компании. Коэффициент позволяет кредиторам определить, может ли компания самостоятельно погасить свои кредиты и поддерживать устойчивый уровень деятельности. При высоких показателях CFCR кредиторы обычно могут быть уверены в компании, понимая, что она может покрыть свои обязательства за счет денежных потоков от операционной деятельности. Когда CFCR компании падает ниже определенного порога, кредиторы могут не захотеть предоставлять новые кредиты или продлевать существующие кредиты. Такая ситуация требует финансового вмешательства со стороны объектов инвестиций для получения доходов от ликвидации, тем самым увеличивая кредитное плечо и риск для кредитора и инвесторов. Таким образом, истинное влияние таких факторов риска на доступность капитала совершенно незаметно для этих компаний.
Помимо кредиторов, другие акционеры, кредиторы, владельцы недвижимости и другие лица также могут найти ценность CFCR. Для этих участников коэффициент помогает оценить жизнеспособность и рискованность компании в отношении кредитования, инвестиций, аренды и продажи недвижимости. Для тех, кто работает на вторичных рынках, доход от имеющихся активов также связан с их уровнем здоровья, потенциалом банкротства, структурой ликвидности и т. д. Эти оценки риска, доходности и платежеспособности помогают установить реалистичные ожидания и принимать более эффективные финансовые решения, чем если бы они были сохранены. неопределенность в отношении этих ключевых финансовых показателей. Однако необходимо проявлять осторожность при рассмотрении корреляций с другими областями политики. И хотя соответствующие косвенные показатели могут быть оценены на основе договорных или категориальных инструментов, их актуальность и сила, как описано здесь, зависит в первую очередь от способности участников рынка надежно устанавливать лежащие в основе истинные значения ключевых переменных, включая, помимо прочего, справедливую стоимость, измеренную не посредством субстанций A и V, а путем прямого применения ликвидирующих принципов и принципов, свидетельствующих о непредсказуемости или завышении, посредством внутренних моделей или регулятивных структурных стимулов.
Что касается применения, структуры финансового управления или даже рынки капитала обычно неспособны эффективно направлять инициирование или распределение инвестиций по различным сценариям математических продуктов, несмотря на наличие (1) продуктов с высокой степенью риска, (2) систем предварительного анализа, ( 3) детальные правила приобретения системной полноты. или (4) внедрение электронного капитала без физического расчета или проверки параметров базового актива. По замыслу, хотя они довольно хорошо преодолевают дефицит доступа к собственности и покрывают мгновенные комиссии за транзакции, такие элементы, как идентификаторы активов, рейтинговые оценки, затраты на переоценку, риски повторного открытия рынка, распространяются. В конечном итоге они мотивируют постоянное высвобождение и повторение частных и государственных потерь из-за риска контрагента. Таким образом, устойчивое поддержание консенсуса, кредитоспособность безопасности, соблюдение этических норм и безупречный аудит, по прогнозам, остаются проблемой устойчивости, которая может поставить под угрозу их явное использование и их социальных поставщиков (при правильном распределении в соответствии со сроком владения держателями). По сути, это влечет за собой баланс между ясностью дизайна и языкового контроля с гибкостью развертывания, экономической эффективностью и прозрачностью подотчетности в таких конфигурациях управления распределенными реестрами. таким образом, обоснованные статусы глубинного государства или целенаправленный аудит не всегда могут быть достижимы, когда более быстрое, простое и дешевое решение, тем не менее, становится квалифицированным, несмотря на полную прозрачность. Таким образом, все стороны признают, что эти контракты содержат специфику или структуру как нечеткую причину, препятствующую технологической необратимости. Таким образом, соответствующие безрисковые условия и оптимальные положения, скорее всего, будут охватывать несколько уровней непреодолимых порогов, действующих игроков и посредников, прежде чем неравенство можно будет значительно улучшить.
В заключение, учитывая простоту определения и расчета, коэффициент CFC является чрезвычайно ценным инструментом для лучшего понимания проблем устойчивого развития. Поскольку типичные ориентиры между юрисдикциями и другими факторами относительно последовательны, ценность большей определенности может быть весьма значительной для составления финансовых прогнозов и обновления усилий по планированию, особенно для повышения конкурентоспособности, устойчивости и долговечности организаций. Хотя их часто игнорируют в кругах бухгалтерского учета и финансовых отделов, обеспечение осведомленности о важнейших мерах и аналитике в составлении бюджета капиталовложений, предоставлении кредитов и реализации стратегий диверсификации может подвергнуть фирмы – и финансовые экосистемы в целом – взаимосвязи, эффективности и устойчивости. Выпуск более оперативных и практических инструментов распознавания состояния для тех алгоритмов, которые выходят за рамки ограничений или возможностей финансовых учреждений, инвесторов или участников рынка, может принести душевное спокойствие в сторону экологической масштабируемости.
