Насколько Эффективно Будет Вложить Часть Российских Пенсий В It-Компании?

Правительство РФ может направить до 1% пенсионных накоплений на развитие инноваций, в том числе инвестируя в ценные бумаги IT-компаний и акции венчурных фондов.

Об этом отчет "Ведомости" со ссылкой на протокол встречи Дмитрия Медведева с экспертным советом правительства, состоявшейся 25 июля.

В ЦПУ узнали мнение представителей российских венчурных фондов.

Насколько эффективно будет вложить часть российских пенсий в IT-компании?

Дмитрий Медведев и Стив Джобс До 1 ноября ЦБ, Минэкономразвития, Минфин и институты развития должны внести в правительство предложения о том, как лучше использовать пенсионные деньги.

На данный момент неизвестно, идет ли речь только о добровольной части пенсий, или накопительная часть тоже будет пущена в оборот. Предполагается, что до 1% накоплений НПФ будет разрешено инвестировать в высокотехнологичные компании и акции венчурных фондов, а пенсионные резервы будут инвестироваться посредством договора инвестиционного партнерства.

К 2013 году в сберегательной системе РФ накопилось 3,3 трлн руб.

, то есть государство сможет потратить на инвестиции до 33 млрд руб.

Предполагалось, что сумма увеличится, но этого не произошло из-за заморозки накоплений на 2014-2015 годы.

Инвестировать средства можно будет через профессиональных управляющих, требования к которым нужно будет указать в актах ЦБ.

Среди возможных кандидатов эксперты называют УК «Лидер», аккредитованную в «Сколково» и уже управляющую деньгами венчурных инвесторов и пенсионных фондов.

Директор по взаимодействию со стратегическими инвесторами фонда «Сколково» Дуард Каналош в комментарии «Ведомостям» рассказал, что в западных странах широко распространена практика инвестирования пенсионных накоплений.

В США пенсионные фонды могут тратить до 5% сбережений на инновации.

Эта доля позволяет улучшить вашу доходность, и даже если все 5% будут потеряны (что маловероятно), ничего страшного не произойдет – текущие выплаты не пострадают. В Европе на пенсионные фонды и страховые компании приходится более 30% инвестиций в фонды прямых инвестиций и фонды венчурного капитала.

КПУ узнала у представителей российских фондов, как они относятся к инициативе российского правительства.

Александр Туркот Максфилд Капитал

Само намерение передать часть средств пенсионного фонда в управление венчурным фондам является явно положительным фактом; во многих развитых странах это является долгосрочной успешной практикой.

Однако судить об эффективности этой модели в России можно будет только после того, как станут понятны механизмы ее реализации, то есть, как, например, будут выбираться управляющие компании, какие будут требования к ним и инвестируемым компаниям.

связанных с использованием государственных средств, каким образом будет осуществляться контроль.

В целом, если потенциальная выгода для управляющих компаний и проектов перевешивает риски, то модель будет работать; в противном случае он, скорее всего, останется на бумаге и не будет востребован.

Максим Штайгервальд ФРИИ

С одной стороны, диверсификация портфелей страховых компаний является общепринятой мировой практикой.

Инвестирование пенсионных накоплений в высокотехнологичные компании — хорошая инициатива, которая добавит в экономику «длинных» денег, которых сейчас на рынке очень не хватает.

С другой стороны, венчурные инвестиции – это не только деньги.

Компетенции тех, кто управляет этими деньгами, чрезвычайно важны.

Просто давать деньги и контролировать их расходование недостаточно.

Сам механизм перевода денег остается под вопросом, поскольку его нельзя отдать непрофессиональным игрокам рынка, не имеющим опыта работы на венчурном рынке.

Я думаю, что профессиональным командам предстоит проделать много новой работы в связи с этим заданием.