Опционная стратегия под названием Covered Call Writer — это консервативная стратегия, предназначенная для снижения риска и увеличения дохода при инвестировании в акции. Короче говоря, опционы на акции — это контракты, по которым вы покупаете или продаете право на покупку или продажу. Хотя существует восемь типов опционных контрактов, нас здесь интересует «покрытый колл» с низким уровнем риска.
Вот как это работает: предположим, что сейчас август, и вы покупаете 300 акций XYZ по цене 48 долларов за акцию. XYZ выплачивает ежеквартальные дивиденды в размере 50 центов на акцию. Следовательно, если цена никогда не изменится, вы заработаете 4,2% в год.
В то же время вы будете участвовать в написании покрытых звонков. Для этого вам нужно «написать три призыва к 50 января». Это означает, что вы продаете («выписываете») право на то, чтобы кто-то другой купил у вас акции (они «отзовут» их) в период с сегодняшнего дня до третьей пятницы января по указанной цене 50 долларов. (Все контракты истекают в третью пятницу месяца.)
Каждый контракт представляет 100 акций, следовательно, три контракта. Покупатели платят вам комиссию (называемую «премией») в размере 3,5 долларов за акцию, или 1050 долларов. (Премия зависит от количества времени до истечения срока действия и разницы между текущей ценой и «ценой исполнения», в данном случае 50 долларов США. Таким образом, премия постоянно меняется.)
Если вы не отмените контракт, дальше могут произойти только две вещи: контракт будет исполнен или он истечет бесполезно в январе. В любом случае, вы сохраните 1050 долларов. Очевидно, что эта стратегия может принести большие выгоды. Среди преимуществ:
1. Вы устанавливаете прибыльную цену продажи в день покупки акций. При исполнении вам гарантирована прибыль;
2. Вы снижаете риск, поскольку премия фактически снижает цену, которую вы заплатили за акции;
3. Ваша годовая доходность значительно превышает доходность только дивидендов.
Однако есть и другие соображения. Во-первых, вы ограничиваете свою потенциальную прибыль. Независимо от того, насколько высоко поднимутся акции, вы не продадите их дороже, чем за 50 долларов. Вы можете решить эту проблему, выкупив свой опцион обратно, фактически аннулировав его. Вы бы сделали это, если позже решите, что акции резко вырастут, и не хотите упустить прибыль, которую можно получить.
Кроме того, вы не уменьшили риск того, что ваши акции могут упасть в цене. Единственная уверенность в том, что если XYZ упадет на 25 долларов, ваш опцион не будет исполнен – небольшое утешение. Чтобы защитить себя, вы можете «купить пут от 45 января», что дает вам право продать ваши акции за 45 долларов. Это противоположно тому, что мы рассмотрели здесь, и предназначено для минимизации потерь, а не для защиты прибыли.
Из-за возможности падения цен вам следует выбрать высококачественную акцию «голубых фишек», соответствующую вашему бюджету, которая предлагает стабильный торговый диапазон, прочные фундаментальные показатели, высокие дивиденды и хороший потенциал роста.
Написание покрытых коллов не является причиной владения акциями, но эта стратегия может оказаться полезной, если они у вас уже есть. Прежде чем открыть счет, вы должны получить и настоятельно рекомендуется прочитать «Характеристики и риски стандартизированных опционов», которые публикуются Опционной клиринговой корпорацией в сотрудничестве с NASD и всеми основными фондовыми биржами США. Буклет можно приобрести у любого брокера или финансового консультанта.
Как увеличить прибыль от акций, одновременно снизив риск — стратегия написания покрытого колла.
Убедитесь, что он предоставляет вам чехол. На сегодняшнем рынке инвестирование в акции сопряжено с серьезными рисками, поэтому многие инвесторы ищут стратегии, которые помогут им управлять своими рисками. Одной из таких стратегий является написание телефонных звонков, целью которой является именно это.
Как именно работает запись покрываемых звонков? Он включает в себя комбинацию покупок колл-опционов и продаж пут-опционов, а также владение акциями, ценами которых можно манипулировать. По сути, он включает в себя короткую продажу страйков и покупку колл-коллов, а также выход из обеих позиций с использованием дельты подразумеваемой волатильности.
Какой смысл в покрытых звонках? Идея состоит в том, чтобы покупать коллы, удерживая при этом некоторые из ваших привилегированных акций, чтобы не продать их слишком дешево. Если акции растут, они долго держат акции и получают деньги по своим коллам. Когда акции падают, они могут продавать акции без покрытия, постепенно накапливая свои оферты.
Конечно, покрытые коллы также могут принести пользу трейдеру, обеспечивая стабильную и предсказуемую прибыль, независимо от того, что происходит на рынке. Хотя всегда есть вероятность сюрпризов и неожиданных результатов, авторы покрытых коллов могут использовать рынки опционов, чтобы уменьшить неопределенность цен и одновременно повысить общую прибыль. Тем не менее, торговля всегда капризна, и условия могут меняться. Прикрытие вызовов – это не просто совершенствование игры, а понимание правил и знание того, когда нужно срезать и бежать в безопасное место.
Трудность заключается в том, чтобы понять, какие акции делают ситуацию покрытого колла особенно привлекательной. По сравнению с подробным и сложным техническим анализом, необходимым для других типов сделок, покрытые пут-опционы и покрытые колл-опционы требуют сильного долгосрочного видения, а значит, требуют большой смекалки. Игроки должны быть готовы покупать на падении, а затем закреплять стоимость этих опционов глубоко на уровне страйк-пут и промежуточном уровне, если они хотят получить законную прибыль. Нет никакого спроса или прибыли. Просто серия исчезновений и исчезновений, когда эти контракты используются для дельт, истекают ли коллы при закрытии акций, в то время как позиции, поскольку локальные максимумы недостаточного объема INC становятся многоуровневыми VIXCRO. 90%-ные стоп-приказы, автоматические балансы масштаба, направленный неттинг, компенсирующие тейкеры падения, беспробковые приземления, триггеры без проблем движения/отскока, частичные зоны и т. д. — все это критические элементы, которые управляют динамикой этого типа торговли. Благодаря этим и некорректным чейнджерам, которые могут обойти максимумы, такие как прерывистое поведение, затмения, зональные фильтры, ограничения кривой замедления, после настройки на гарантированную максимальную прибыль от активных рыночных торговых позиций, рассчитывайте более агрессивные суммы потерь и компенсируйте удержание более длительных нейтральных периодов дельты, создавая обратные сделки. при больших остатках допускается переноска набок.
-
Ставки По Ипотечным Кредитам
19 Oct, 24 -
Интернет-Кредит?
19 Oct, 24 -
Вопрос Финансирования Автомобиля
19 Oct, 24 -
Групповое Стоматологическое Страхование 101
19 Oct, 24
