Экономическая модель, используемая для оценки ценных бумаг и акций, является частью модели ценообразования капитальных активов с точки зрения ожидаемой доходности и сравнительного риска. Согласно принципу, который является основополагающим для CAPM, акционеры готовы взять на себя дополнительный риск только в случае получения дополнительной ожидаемой доходности. В результате цена на акции определяется с учетом безрисковой ценной бумаги, добавленной к премии за риск, возникающей в результате дополнительного риска.
Формула CAPM: Вероятная доходность ценной бумаги = Доходность без риска + Бета * Вероятная премия за риск продвижения. Бета в этой формуле представляет собой общий риск, возникающий в результате сбережений на большом рынке, например, Нью-Йоркской фондовой бирже.
В случае CAPM Beta может получить определение нестабильности акций определенного инвестиционного выбора по отношению к экономике. Согласно определению, бета рынка равна 1,0, когда отдельные акции оцениваются по рыночной стоимости бета. Риски, связанные со сбережениями, возрастают с коэффициентом бета и, наоборот, уменьшаются, если инвестиции не столь рискованны. Бета, как значимый элемент CAPM, увеличивается пропорционально ставке дисконтирования стоимости средств, в то время как ставка снижения удручающе связана с текущей стоимостью предстоящих денежных потоков. Вот почему бета является основным элементом оценки компании.
Коэффициент бета получается в результате анализа линейной регрессии. Коэффициент бета оценивается на основе дохода портфеля за определенный период времени и прибыли от отдельного актива за определенный период времени. Последующая линия сброса называется строкой характеристики безопасности. Бета-коэффициенты обычно рассчитываются брокерскими компаниями с глубокими корнями, которые позже публикуются в сборнике бета-версий. Следует отметить, что доступ к такой книге зачастую ограничивается обычными инвесторами. Тем не менее, другие онлайн-источники, такие как Yahoo Finance, также публикуют и рассчитывают бета-коэффициенты. Значение бета, равное 0,00, означает, что акции свежие и не имеют исторических показателей.
Модель ценообразования капитальных активов (CAPM) — это экономическая модель, используемая для оценки ценных бумаг, особенно в отношении акций. Он обеспечивает основу для понимания ожидаемой доходности и сравнительного риска, связанного с различными инвестициями. Центральное место в CAPM занимает концепция бета, которая играет решающую роль в оценке риска и определении стоимости акций компании.
По сути, CAPM предполагает, что акционеры готовы принять на себя дополнительный риск только в том случае, если есть ожидание дополнительной прибыли. Таким образом, цена акции определяется путем прибавления безрисковой нормы доходности к премии за риск, возникающей в результате дополнительного риска.
Формула расчета вероятной доходности ценной бумаги в CAPM выглядит следующим образом: Вероятная доходность ценной бумаги = Безрисковая доходность + Бета * Вероятная рыночная премия за риск. Здесь бета представляет собой общий риск, связанный с инвестированием в конкретный рынок, например, на Нью-Йоркскую фондовую биржу. Он количественно определяет волатильность или нестабильность акций по отношению к экономике в целом.
В контексте CAPM бета обеспечивает меру систематического риска акции или ее чувствительности к движениям рынка. Самому рынку присвоен коэффициент бета 1,0, и отдельные акции оцениваются по отношению к этому ориентиру. Акции с бета-коэффициентом более 1,0 считаются более рискованными, чем рынок, а акции с бета-коэффициентом менее 1,0 считаются менее рискованными. Таким образом, бета служит ключевым фактором при оценке компании.
Коэффициент бета получается в результате анализа линейной регрессии, который включает оценку взаимосвязи между доходностью портфеля или актива и общей доходностью рынка за определенный период. Результирующий наклон линии, известный как линия характеристики безопасности, представляет собой коэффициент бета. Обычно авторитетные брокерские компании рассчитывают бета-версии и публикуют их в бета-книгах, хотя доступ к таким ресурсам может быть ограничен для обычных инвесторов. Однако онлайн-платформы, такие как Yahoo Finance, также предоставляют опубликованные и рассчитанные коэффициенты бета.
Значение бета 0,00 указывает на то, что акция новая или отсутствуют исторические данные о производительности. Это означает, что доходность акций не имеет никакой корреляции с рынком в целом.
Понимание бета-коэффициента важно для инвесторов и финансовых аналитиков, поскольку оно помогает количественно оценить риск, связанный с инвестициями, и дает представление об ожидаемой доходности. Включив бета-коэффициент в процесс оценки, инвесторы могут принимать обоснованные решения об относительной привлекательности различных инвестиционных возможностей. Однако важно отметить, что бета — это лишь один из многих инструментов инвестиционного анализа, и его следует использовать в сочетании с другими факторами и соображениями для формирования комплексной инвестиционной стратегии.
В заключение, бета играет ключевую роль в модели ценообразования капитальных активов, количественно оценивая риск, связанный с конкретной инвестицией, по сравнению с более широким рынком. Он предоставляет инвесторам меру волатильности и помогает определить оценку акций компании. Хотя бета-версия является полезным инструментом, ее следует использовать наряду с другими факторами для принятия обоснованных инвестиционных решений.
-
Концепция Реселлерского Хостинга
19 Oct, 24 -
Грехи Чрезмерного Или Недостаточного Анализа
19 Oct, 24 -
Обзор Страхования Банфилда
19 Oct, 24 -
Стратегии Выхода Из Страхования
19 Oct, 24
