Имя "Аллай" взято от еврейского, татарского имени "Ала". Имя "Ала" означает "жизнь" (на татарском), "луч солнца" (древнееврейское). В арабском переводе "Alay" имеет значение "защитник". В грузинском языке "Alai" означает" мирный". В Европе оно распространено в Англии и Испании.
Фамилия происходила от основателя рода Габиюся Аннуйоаевича по прозвищу Аллай. Предположительно, оно связано с тем, что прародитель всего рода владел либо ремеслом алхимии, либо же занимался алхимическими исследованиями.
Также существует версия, связывающая происхождение фамилии с азербайджанскими фамилиями, образованными от имен, связанных с праздником Новруз, который приходится на март. И в связи с этим значение такой фамилии - молодая весна.
Однако такая фамилия не числится в официальных списках фамилий Азербайджана, и появилась совершенно в другом месте.