Financial Modelling. Theory, Implementation and Practice with MATLAB Source (Wetterau Daniel).

Книга "Financial Modelling. Theory, Implementation and Practice with MATLAB Source" авторов Jörg Kienitz и Daniel Wetterau - это уникальное сочетание количественных методов, их применения к финансовым проблемам и программирования на MATLAB. Книга позволяет моделировать, проектировать и реализовывать широкий спектр финансовых моделей для оценки производных и распределения активов, предоставляя практикующим все необходимые инструменты для полного рабочего процесса моделирования, начиная с выбора модели, вычисления цен и греков с помощью (полу-)аналитических и симуляционных методов, калибровки даже для экзотических опционов.

Книга разделена на три части. Первая часть рассматривает финансовые рынки в целом и рассматривает сложные модели, необходимые для работы с наблюдаемыми структурами, включая модели на основе диффузии, в том числе стохастические модели локальной волатильности и (чистые) процессы прыжков. Она показывает возможные риск-нейтральные плотности, поверхности неявной волатильности, ценообразование опционов и типичные пути для различных моделей, включая SABR, Heston, Bates, Bates-Hull-White, Displaced-Heston или стохастические версии моделей Variance Gamma, соответственно, Normal Inverse Gaussian и, наконец, многомерные модели. Рассматривается стохастическая модель рынка Libor с локальной волатильностью с параметрами, зависящими от времени, и демонстрируется ее применение для оценки цены и управления риском продуктов CMS спред.

Вторая часть книги посвящена численным методам, которые позволяют использовать модели первой части для оценки цен и управления риском, включая методы, основанные на прямом интегрировании и преобразованиях Фурье, а также описание реализации метода COS, CONV, Carr-Madan или Fourier-Space-Time Stepping. Это применяется для оценки цены европейских, Бермудских и экзотических опционов, а также для вычисления греков. Обсуждается метод Монте-Карло и метод сэмплирования моста в гауссовой среде и для процессов Леви. Рассматривается вычисление греков с использованием методов отношения правдоподобия и адъюнктных методов. Глава о современных оптимизационных алгоритмах заканчивает инструментарий для применения продвинутых математических моделей к финансовым проблемам, а последняя глава в этой части книги также служит введением в модельный риск.

Третья часть посвящена использованию MATLAB, вводит пакет программного обеспечения, описывая основные функции, применяемые в финансовой инженерии. Программирование рассматривается с объектно-ориентированной точки зрения, с примерами, чтобы предложить рамки для калибровки, хеджирования и адъюнктного метода для вычисления греков в модели рынка Libor. Исходный код, используемый для получения результатов и анализа моделей, предоставляется на сайте автора по ссылке http://www.mathworks.de/matlabcentral/fileexchange/authors/246981. Книга является ценным ресурсом для финансовых специалистов, ученых и студентов, занимающихся количественным анализом финансовых рынков и моделированием.

Книга является уникальным сочетанием количественных техник, приложения к финансовым вопросам и программирования с использованием MatLab. Она позволяет читателю моделировать, разрабатывать и реализовывать широкий спектр финансовых моделей для ценообразования деривативов и распределения активов. В книге представлен полный рабочий процесс финансового моделирования - от выбора модели до определения цен и оценки эффектов с помощью (частично) аналитических и имитационных методов, а также даже для экзотических опционов.

Книга разделена на 3 части. Первая часть рассматривает финансовые рынки в целом, рассматривая сложные модели для обработки наблюдаемых структур, анализирует модели на основе диффузий, включая стохастические-локально-волатильные модели и (голые) скачки. Здесь также рассматриваются возможные рисковые нейтральные плотности, поверхности подразумеваемой волатильности, ценообразование на опционы и типичные пути для различных моделей, такие как SABR III тихоновая, бастильцы, по закону displaced-heston или объемлегированная волатильность нормально-обратная гауссовская модели, а затем пространственные многомерные модели. Также исследуется локально стохастическая модель рынка либора с зависимыми по времени параметрами для дальнейшей оценки ценообразования продуктов CMS и управление рисками. Вторая часть книги рассматривает численные методы, которые предоставляют читателю способ использования моделей первой части при оценке и управлении рисками, охватывает прямые интегрирование и преобразование Фурье, и детально классифицирует технику COS, CONVATКАРРЕД, метода Чили-Степа и преобразования пространства-времени. Он используется для оценивания европейских, Бертмануровских и экзотических опций, как также вычисление Герикс. Метод Монте-Карло упоминается и численные проблемы идут с учётом при выборе бимодового решения для Гауссовых настроек и Леви процессов. Методика для вычисления Герикс охватывает применение логарифмического метода и конструкций с обратным применением. Глава по современному методу оптимизации завершает арсенал инструментов.