Книга "Введение в секьюритизацию" описывает основы секьюритизации и применение этой технологии для ипотеки, обеспеченных долговых обязательств, будущих потоков, кредитных карт и автокредитов. Авторы представляют всесторонний обзор темы, основанный на опыте, накопленном ими за годы работы с практиками и студентами по всему миру. Они охватывают такие ключевые темы, как структурирование сделок с MBS и неагентскими сделками, кредитное обеспечение и его оценка, использование производных финансовых инструментов в сделках с секьюритизацией, классы активов, подлежащих секьюритизации, факторы операционного риска, последствия для финансовых рынков и применение технологии секьюритизации к CDO. В приложениях авторы представляют важное введение в кредитные деривативы, объяснение методологии оценки MBS/ABS и оценку риска процентной ставки. Секьюритизация - это финансовый инструмент, который объединяет активы и, по сути, превращает их в торгуемые ценные бумаги. В результате сделки с секьюритизацией корпорация может получить доходы, продавая активы, а не занимая деньги. В реальной жизни многие структуры секьюритизации достаточно сложны и загадочны для практиков, инвесторов и студентов финансовой отрасли. Обычно книги, посвященные этой теме, либо слишком длинные, либо слишком технические, либо слишком поверхностные в своем изложении. "Введение в секьюритизацию" первая книга, которая предоставляет необходимую информацию по этой теме на фундаментальном, но всеобъемлющем уровне, предоставляя читателям работающее понимание одной из наиболее важных областей финансов. Авторы Фрэнк Фабоззи и Винод Котхари, международно признанные эксперты в этой области, четко определяют секьюритизацию, сравнивают ее с корпоративными финансами и объясняют ее преимущества. Они детально объясняют структурирование сделок с активами-обеспечения, включая сделки с MBS и неагентскими сделками, а также показывают использование кредитного обеспечения и производных финансовых инструментов в таких сделках. Они рассматривают классы обеспечения в ABS, такие как розничные кредиты, кредитные карты и будущие потоки, и обсуждают постоянные финансовые инструменты, такие как кондуиты коммерческой бумаги, обеспеченной активами, и другие структурированные инструменты. Они также объясняют различные типы обеспеченных долговых обязательств (CDO) и структурированных кредитов, детально описывая их структурирование и анализ. Для дополнения обсуждения в книге также представлено введение в кредитные деривативы. Авторы заканчивают книгу близким рассмотрением влияния секьюритизации на финансовые рынки и экономику, с обзором хорошо известных проблем с секьюритизацией одного класса активов: субпрайм-ипотек. Несмотря на то, что вопросы о вкладе секьюритизации были подорваны кризисом субпрайм-ипотек, она остается важным процессом для корпораций, муниципалитетов и государственных организаций, ищущих финансирование. Значимость этого финансового инновационного продукта заключается в том, что он был важной формой привлечения капитала для корпораций и государственных организаций по всему миру, а также средством управления рисками. "Введение в секьюритизацию" предлагает практикам и студентам простое и всестороннее введение в интересный мир секьюритизации и структурированных кредитов.
Книга "Introduction to Sec William J. Brill. Если книга незнакома вам, то вот краткое описание: ". Введение в секьюритизацию излагает основы секьюритизации, рассматривает ее применение к ипотечным кредитам, обеспеченным долговым требованиям, будущим поступлениям, кредитным картам и автокредитам. Авторы дают всесторонний обзор данной темы на основе опыта, который они получили, взаимодействуя с практиками и выпускниками со всего мира на протяжении многих лет. Авторы освещают такие ключевые вопросы, как: структурирование агентских сделок с ипотечными производными ценными бумагами и неагентскими сделками, кредитные улучшения и их определение, использование производных по процентной ставке в операциях секьюритизаци, классы активов, секьюритизированных, операционные факторы риска, влияния на финансовые рынки и применение технологии секьюриализации к структурированным производным ценным бумагам (Credit Derivatives). Наконец, в приложениях, авторы предоставляют подробное введение в кредитные производные и объяснение методов оценки ипотечных ценных бумаг/обеспеченных долговых требований, а также оценку процентного риска. Секьюритизация - это финансовая техника, которая объединяет активы и, по сути, превращает их в оборотные ценные бумаги. Результатом операции секьюритизации является то, что компания может получить доходы от продажи активов и не заимствования денежных средств. В реальной жизни многие структуры секьюритизации весьма сложны и непонятны для специалистов, инвесторов и студентов финансовых вузов. Обычно книги, детально разбирающие эту тему, являются слишком длинными, слишком техническими или слишком поверхностными по своему изложению. "Введение в секьюризацию" впервые предоставляет основную информацию по этой теме на общем, но в то же время комплексном уровне, давая читателям представление о том, что стало одной из самых важных областей финансов наших дней. Авторы Франко Фабоцци и Винod Котари, известные эксперты в этой области, четко определяют секьюритизацию, отличают ее от корпоративного финансирования и объясняют ее преимущества. Они тщательно проиллюстрировали структурирование операций с обеспеченными активами (ABS), включая агентские сделки с ипотечными ценными бумагами (MBS), неагентские соглашения и показывают использование кредитных улучшений и процентных деривативов в этих операциях. Они анализируют обеспеченную слоями ABS классы, такие как розничные кредиты, кредитные карты и fu.
Электронная Книга «Introduction to Securitization» написана автором Vinod Kothari в году.
Минимальный возраст читателя: 0
Язык: Английский
ISBN: 9780470403273
Описание книги от Vinod Kothari
Introduction to Securitization outlines the basics of securitization, addressing applications for this technology to mortgages, collateralized debt obligations, future flows, credit cards, and auto loans. The authors present a comprehensive overview of the topic based on the experience they have gathered through years of interaction with practitioners and graduate students around the world. The authors offer coverage of such key topics as: structuring agency MBS deals and nonagency deals, credit enhancements and sizing, using interest rate derivatives in securitization transactions, asset classes securitized, operational risk factors, implications for financial markets, and applying securitization technology to CDOs. Finally, in the appendices, the authors provide an essential introduction to credit derivatives, an explanation of the methodology for the valuation of MBS/ABS, and the estimation of interest rate risk. Securitization is a financial technique that pools assets together and, in effect, turns them into a tradable security. The end result of a securitization transaction is that a corporation can obtain proceeds by selling assets and not borrowing funds. In real life, many securitization structures are quite complex and enigmatic for practitioners, investors, and finance students. Typically, books detailing this topic are either too lengthy, too technical, or too superficial in their presentation. Introduction to Securitization is the first to offer essential information on this topic at a fundamental, yet comprehensive level-providing readers with a working understanding of what has become one of today's most important areas of finance. Authors Frank Fabozzi and Vinod Kothari, internationally recognized experts in the field, clearly define securitization, contrast it with corporate finance, and explain its advantages. They carefully illustrate the structuring of asset-backed securities (ABS) transactions, including agency mortgage-backed securities (MBS) deals and nonagency deals, and show the use of credit enhancements and interest rate derivatives in such transactions. They review the collateral classes in ABS, such as retail loans, credit cards, and future flows, and discuss ongoing funding vehicles such as asset-backed commercial paper conduits and other structured vehicles. And they explain the different types of collateralized debt obligations (CDOs) and structured credit, detailing their structuring and analysis. To complement the discussion, an introduction to credit derivatives is also provided. The authors conclude with a close look at securitization's impact on the financial markets and the economy, with a review of the now well-documented problems of the securitization of one asset class: subprime mortgages. While questions about the contribution of securitization have been tainted by the subprime mortgage crisis, it remains an important process for corporations, municipalities, and government entities seeking funding. The significance of this financial innovation is that it has been an important form of raising capital for corporations and government entities throughout the world, as well as a vehicle for risk management. Introduction to Securitization offers practitioners and students a simple and comprehensive entry into the interesting world of securitization and structured credit.
