Financial Engineering and Arbitrage in the Financial Markets (Robert Dubil).

Книга "Финансовая инженерия и арбитраж на финансовых рынках" - это практическое руководство по современным финансовым рынкам. Авторы книги предлагают уникальный подход к обучению механике финансовых рынков, разбирая их на составляющие элементы: сделки на месте (наличные), форвардные/фьючерсные контракты и условные (опционные) сделки. Они объясняют, как каждая из этих сделок оценивается и рассчитывается, используя числовые расчеты денежных потоков, таблицы текущей стоимости и диаграммы. Книга обходит стохастический анализ в пользу числовых расчетов денежных потоков и объясняет опционы, свопы и кредитные деривативы без использования дифференциальных уравнений.

Даже самые сложные структурированные облигации, кредитные арбитражные стратегии или хеджевые сделки могут быть разложены на составляющие их элементы, и если мы понимаем элементарные компоненты, то мы можем оценить всю сделку как сумму ее частей. Мы можем оценить риск, который охвачен хеджированием, и риск, который остается в виде остаточной экспозиции. Если мы научимся смотреть на все финансовые сделки и ценные бумаги как на инженерные пакеты строительных блоков, то мы сможем проанализировать, в каких структурах некоторые части могут быть дешевыми, а некоторые - дорогими. Именно этот принцип относительной стоимости арбитража и является движущей силой всех современных торговых и инвестиционных операций. Книга наполнена примерами и инсайтами из реальной жизни торгового зала и является обязательной для чтения для всех, кто только начинает свой путь в торговле.

This book teaches you how markets work by slicing them up into their basic units: money, currencies, contracts between two parties. Detailed overviews of cash, forwards, and options illustrate how every contract is built from those components. You’ll also get examples and explanations on how trades are actually done – using only basic algebra and diagramming, rather than advanced calculus. Whether you’re in trading or finance, this book will give you a valuable overview of how the financial world functions.