Coherent Stress Testing. A Bayesian Approach to the Analysis of Financial Stress (Riccardo Rebonato).

Книга "Coherent Stress Testing. A Bayesian Approach to the Analysis of Financial Stress" представляет собой новый принципиальный подход к стресс-тестированию, который является важной, но часто недооцененной частью инструментария управления рисками. Автор книги, эксперт в области финансового риск-менеджмента Риккардо Ребонато, на основе своих многолетних исследований и опыта разработал новый, очень интуитивно понятный подход к стресс-тестированию на основе экспертных оценок и байесовских сетей. Это радикальный отход от традиционных статистических методологий, основанных на подходах экономического капитала или теории экстремальных значений.

Книга разделена на четыре части. В первой части рассматривается стресс-тестирование и его роль в современном управлении рисками. Автор обсуждает различия между риском и неопределенностью, различные типы вероятности, используемые в управлении рисками, и для каких задач они лучше всего подходят. Стресс-тестирование рассматривается как связующее звено между статистическими областями, где метод VaR может быть эффективным, и областью общей неопределенности Кейнса. Во второй части книги описываются квантитативные основы концепций, описанных в остальной части книги. В третьей части автор представляет два различных системных подхода к получению целостного вывода стресс-тестирования, который может удовлетворить потребности пользователей и регуляторов отрасли. В четвертой части автор рассматривает более практические вопросы, такие как внедрение рекомендаций книги в жизнеспособную структуру управления.

В работе «Coherence Stress Testing, A Bayesian Approach» (аутор Рикардо Ребонато) представлено принципиальное новое направление в исследовании этой важной, но часто недооцененной части человеческого опыта. Книга заполняет изъян в количественных мерилах управления рисками, представляя совершенно новый, и, безусловно, в высшей степени впечатляющий подход к стресс-тестированию, основанный на экспертных суждениях и технологиях теории вероятности. Представленный метод принципиально отличается от традиционных статистических методов, базирующихся на энвил-капитале или теори экстремо-вел.

Книга разделена на четыре части. Часть I разбирается со стресс-тестом и его ролью в современном системном управлении рисками. Здесь рассматриваются основные различия между рисками и неопределенностью, разнообразные типы вероятностей, используемых сегодня в рамках управления рисками и для решения каких задач их наиболее целесообразно применять. Первым было введено положение, что стресс-тест можно считать своеобразным проходом между статистической областью, где VAR остается более чем эффективным инструментом анализа риска, вправо через домен непрерывной неопределенности к Кейнсианской модели управления рисками. Часть II представляет себе строгий количественный фундамент той информации, которая будет представлена дальше по книге.