Volatility and Correlation (Группа авторов).

Во втором издании книги "Волатильность и корреляция: идеальный хеджер и лиса" Ребонато рассматривает ценообразование производных инструментов с точки зрения волатильности и корреляции. Книга содержит как практические, так и теоретические применения и представляет собой обновленную на 80% версию очень успешной книги "Волатильность и корреляция" - это обязательное чтение как для практиков, так и для студентов. Новый и обновленный материал включает критический анализ подхода "идеального воспроизведения" к ценообразованию производных инструментов, с особым вниманием к экзотическим опционам; глубокий анализ роли квадратичной вариации в ценообразовании и хеджировании производных инструментов; обсуждение информационной эффективности рынков в широко используемых практиках калибровки и хеджирования. Рассматриваются новые модели, включая Вариацию Гаммы, смещенную диффузию, стохастическую волатильность для процентных ставок и опционов на акции/валюту.

Книга разделена на четыре части. В части I рассматривается мир Блэка без улыбок, излагается "философский" подход автора и освещается детерминированная волатильность. Часть II посвящена улыбкам на рынках акций и валюты. Она начинается с обзора соответствующей эмпирической информации об улыбках и охватывает процессы локальной и общей стохастической волатильности, прыжковой диффузии и вариации гаммы. Часть II завершается важной главой, обсуждающей, в какой степени можно обойтись без явной спецификации модели и напрямую задавать динамику поверхности улыбки. Часть III сфокусирована на процентных ставках при детерминированной волатильности. Часть IV расширяет эту среду, чтобы учесть улыбки финансово мотивированным и вычислительно эффективным способом. В этой заключительной части автор рассматривает процессы CEV, диффузионную стохастическую волатильность и марковские цепи.

Похвала первому изданию: "В этой книге доктор Ребонато пристально смотрит на ценообразование опционов и хеджирование... Книга обязательна к прочтению для тех, кто уже знает основы опционов и ищет преимущество в применении более сложных подходов, разработанных в последнее время". - Профессор Йен Купер, Лондонская школа бизнеса.

"Волатильность и корреляция находятся в самом сердце ценообразования опционов и хеджирования. В этой книге Риккардо Ребонато представляет тему в свойственной ему элегантной и простой манере... Редкое сочетание интеллектуального проникновения и практического здравого смысла". - Энтони Нойбергер, Лондонская школа бизнеса.

Если книга вам не знакома, то сделайте рерайт этого описания: In Volatility and Correlation: A Practical Guide to Derivatives Pricing & Risk Management, second edition, Rebonato рассматривает оценку производных с точки зрения волатильности и корреляции. С обеих практическими и теоретическими приложениями, это обширное обновление весьма успешного первой версии Volatility and Correction with более нового или полностью переработанного материала на 80%. Издание является фактом жизни как для практических работников, так и для студентов. Новый и уточненный материал включает в себя критический анализ применения идеального копирования в ценовании производных, уделяя особое внимание экзотическим опционам; детальный анализ роли квадратичного изменения в оценке и хеджировании деривативов; обсуждение информационной эффективности рынков в используемых методах настройки и хеджирования.