Книга "Модели Value-at-Risk для анализа рыночного риска" написана ведущим академическим специалистом по рыночным рискам, профессором Кэрол Александер. Она является четвертой частью четырехтомного издания "Анализ рыночного риска". Опираясь на базовые знания финансовой математики и статистики, полученные в 1 томе, знания факторных моделей, анализа главных компонент, статистических моделей волатильности и корреляции, а также копул из 2 тома, а также знания ценообразования и хеджирования финансовых инструментов и отображения портфелей подобных инструментов на факторы риска из 3 тома, эта книга дает наиболее полное, строгое и детальное описание моделей VaR.
Отличительной чертой серии является педагогический подход к практическим примерам, актуальным для анализа рыночного риска на практике. Во всех четырех томах приводится примерно 300 числовых и эмпирических примеров, 400 графиков и рисунков, а также 30 кейсов, многие из которых содержатся в интерактивных электронных таблицах на прилагаемом CD-ROM.
Конкретные эмпирические примеры и кейсы в этом томе включают: параметрические линейные модели VaR (нормальное распределение, распределение Стьюдента, смесь нормальных распределений) и их ожидаемые потери в хвосте (ETL); новые формулы для VaR на основе автокоррелированных доходностей; исторические симуляционные модели VaR: масштабирование исторического VaR и волатильности; модели Монте-Карло для VaR на основе многомерных нормальных и Стьюдента распределений, а также на основе копул; примеры и кейсы для процентно-чувствительных, фондовых, товарных и международных портфелей; разложение систематического VaR крупных портфелей; бэктестинг и оценка модельного риска; гипотетические стресс-тесты на основе факторов и исторические стресс-тесты, а также стресс-тесты на основе VaR и ETL.
Авторы пишут о книге Рынок рисков и анализ вероятностных убытков, описывая её как «самую всеобъемлющую, строгую и подробную» работу на тему моделей вероятностных убытков. Эта работа основана на понимании финансовой математики и статистики, полученном из книг Элементы рыночных рисков и их моделирования, Факторный анализ, Основной компонентный анализ и другие работы издательства Джон Уайли. В книге описаны разнообразные модели вероятностных убытков и приведены примеры их использования для оценки рисков в финансовых инструментах и портфелях. Каждая глава сопровождается множеством примеров, число которых пересекается с другими книгами
#зарубежная деловая литература
#корпоративные финансы
#финансовый менеджмент
