Financial Risk Forecasting (Группа авторов).

Financial Risk Forecasting - это полное введение в практическое количественное управление рисками, с фокусом на рыночный риск. Книга основана на методических заметках авторов и годах, проведенных в обучении практиков методам управления рисками. Она объединяет три ключевые дисциплины: финансы, статистику и моделирование (программирование), чтобы дать основательную базу по методам управления рисками.

Написанная известным экспертом по рискам Джоном Даниэльссоном, книга начинается с введения в финансовые рынки и рыночные цены, кластеры волатильности, "толстые хвосты" и нелинейную зависимость. Затем она переходит к прогнозированию волатильности с использованием унивариативных и мультивариативных методов, обсуждая различные методы, применяемые в индустрии, с особым акцентом на семейство моделей GARCH. Подробно рассматривается оценка качества прогнозов.

Далее обсуждаются основные концепции риска и модели для его прогнозирования, особенно волатильность, value-at-risk и ожидаемая недостача. Акцент делается как на риске базовых активов, таких как акции и валюты, так и на расчетах риска для облигаций и опционов, с использованием аналитических методов.

Затем книга переходит к оценке моделей риска с помощью методов типа backtesting, с последующим обсуждением стресс-тестирования. В заключение фокус делается на прогнозировании риска крайне больших и необычных событий с помощью теории экстремальных значений и рассмотрении базовых предположений за почти каждой моделью риска в практическом использовании – что риск экзогенен – и что происходит при нарушении этих предположений.

Каждый представленный метод сочетает теоретическое обсуждение и вывод ключевых уравнений с обсуждением вопросов практической реализации. Каждый метод реализован на MATLAB и R, двух наиболее широко используемых языках математического программирования для прогнозирования риска, с помощью которых читатель может реализовать представленные в книге модели.

Книга включает четыре приложения. Первое вводит базовые концепции статистики и финансовых временных рядов, упоминаемых в книге. Второе и третье представляют R и MATLAB, давая обсуждение базовой реализации этих пакетов. И последнее рассматривает концепцию максимального правдоподобия, особенно вопросы реализации и тестирования.

Книга сопровождается веб-сайтом - www.financialriskforecasting.com - на котором представлены материалы и коды, использованные в книге.