Книга "Writing Securities Research. A Best Practice Guide" рассматривает основные риски, с которыми сталкиваются аналитики ценных бумаг и другие профессионалы этой отрасли. Авторы книги подробно описывают законы, правила и регуляции, которым подчинены аналитики ценных бумаг, и разделяют их на три категории: правила и регуляции, касающиеся исследований; общие законы рынка; и законы и обычаи общества в целом. Среди рисков, с которыми сталкиваются аналитики и другие профессионалы ценных бумаг, можно выделить конфликты интересов, справедливое распределение и опеределение исследований, инсайдерскую торговлю, распространение слухов, недостаточное выделение инвестиционных рисков (включая вопросы корпоративного управления), а также проблемы с авторскими правами и клеветой. Авторы книги показывают, что если аналитик размещает компанию на рынке, регулятор сразу же может подозревать его в использовании внутренней информации (особенно если информация оказывается верной) или распространении слухов (особенно если оказывается ложной). Однако существует и третий вариант - аналитик может прийти к своему выводу на основе хорошего исследования, основанного на верифицируемых фактах и разумных предположениях. В книге также рассматриваются определения исследований в разных странах мира, поскольку исследование обычно определяется его содержимым, а не должностью автора. Поэтому необходимо, чтобы не только аналитики, но и другие профессионалы, такие как брокеры, маркетологи исследований, инвесторы, журналисты, а также блогеры и твиттеры, понимали, что считается "исследованием", чтобы избежать привлечения к ответственности со стороны регуляторов. Книга также рассматривает риски инвестиционных взглядов, которые аналитики должны выделять для своих инвесторов, исходя из экономических и финансовых рисков, а также проблем корпоративного управления, таких как вознаграждение руководства, равное обращение с акционерами, сделки с заинтересованными сторонами и управление рисками. Для демонстрации рисков, с которыми сталкиваются аналитики, профессионалы ценных бумаг и инвесторы, авторы приводят множество примеров и случаев со всего мира, в том числе многие из глобального финансового кризиса 2007-2009 годов. Они показывают, как с течением времени штрафы для участников рынка ценных бумаг стали более серьезными - от штрафов до тюремного заключения и даже казни в некоторых странах. Для придания книге юмористического настроения, многие из этих случаев сопровождаются комиксами "Алекс".
Электронная Книга «Writing Securities Research. A Best Practice Guide» написана автором Jeremy Bolland в году.
Минимальный возраст читателя: 0
Язык: Английский
ISBN: 9780470826959
Описание книги от Jeremy Bolland
The book highlights the major risks that securities analysts (and other securities professionals) face. The various laws, rules and regulations that securities analysts are subject to are broadly split into three categories: research-specific rules and regulations; market-wide laws; and society-wide laws and customs. The risks that arise out of these various levels of rules and regulations, insofar as research analysts and other securities professionals are concerned, include conflicts of interest, fair distribution/front-running of research, insider trading, spreading of rumours, not highlighting investment risks (including corporate governance issues), as well as defamation and copyright issues. We see that if an analyst puts a company in play, a regulator would instantly assume that the analyst is trading on inside information (especially if the information turns out to be true) or is spreading a rumour (especially if it turns out to be false). However, we also see that there is a third option – that the analyst might just have come to his or her conclusion through some good research based on verifiable facts and reasonable assumptions. Definitions of research from around the world are examined. After all, research is generally defined by its content, not by the author's job description. As such, non-Research securities professionals such as brokers and marketers of research as well as investors, journalists and even bloggers and twitterers need to understand what constitutes “research” so that they don't fall into the regulators' purview. As regards the risks to investment views that analysts need to highlight to their investors, the book not only examines economic and financial risks but also examines corporate governance issues such as executive compensation, equal treatment of shareholders, related-party transactions and risk management. To demonstrate the risks that analysts, securities professionals and investors face, the book draws on many cases and examples from around the world, including many from the global financial crisis of 2007-2009. From these cases we see how penalties for those involved in the securities markets have become more serious over the years. They range from fines to imprisonment, and even to execution in some markets. To give a light-hearted angle, many of these cases are accompanied by “Alex” cartoons.
