Редкая аналитическая работа о финансовом кризисе с использованием простого анализа
Экономический кризис, начавшийся в 2008 году, выявил многочисленные проблемы в нашей финансовой системе, начиная от того, как выдавались ипотечные кредиты и заканчивая тем, как банки Уолл-Стрит использовали кредитный рычаг. Любопытно, что большинство причин краха банковской системы очень похожи на причины краха в 1998 году хедж-фонда Long-Term Capital Management (LTCM), крупнейшего на тот момент. Книга The Crisis of Crowding детально рассматривает LTCM, предоставляя новую информацию для более точной оценки, изучая, как последующие хедж-фонды, основанные Меривезером и бывшими партнерами, снова были уничтожены из-за ошибки в решении допустить банкротство Lehman Brothers.
Охватывая уроки, проигнорированные во время краха LTCM, но в конечном итоге связанные с финансовым кризисом 2008 года, книга представляет ряд уроков для хедж-фондов и финансовых рынков, в том числе затрагивая круговорот жадности от домовладельцев до риэлторов, политиков и Уолл-Стрит.
Книга ведет читателя через реальную историю Long-Term Capital Management с точными описаниями, ранее неопубликованными данными и интервью. Описываются уроки, которые хедж-фонды и рынок должны были извлечь из краха LTCM. Исследуется, как финансовый кризис и LTCM являются глобальными явлениями, укорененными в неспособности учитывать риски в переполненных пространствах с кредитным рычагом.
Объясняется, почему количественные финансы необходимы для каждого финансового учреждения - от управления рисками до моделирования оценки и алгоритмической торговли.
Это уникальное сочетание рассказа и простого количественного анализа является одной из первых книг, которые предлагают аналитический взгляд на финансовый кризис, а не просто описание того, что произошло.
Также включены руководство для неспециалистов по правилам Додда-Франка и что это значит для будущего, а также оценка реакции ФРС на кризис, количественное смягчение 1, 2 и 3.
Эта книга будет полезна тем, кто интересуется экономикой, финансовой системой, мировыми кризисами, а также основниями математики и статистическими методами анализа данных. Данные темы представлены здесь в концентрированном виде опытного экономиста Людовико Чинкарини.
Электронная Книга «The Crisis of Crowding. Quant Copycats, Ugly Models, and the New Crash Normal» написана автором Ludwig Chincarini B. в году.
Минимальный возраст читателя: 0
Язык: Английский
ISBN: 9781118284803
Описание книги от Ludwig Chincarini B.
A rare analytical look at the financial crisis using simple analysis The economic crisis that began in 2008 revealed the numerous problems in our financial system, from the way mortgage loans were produced to the way Wall Street banks leveraged themselves. Curiously enough, however, most of the reasons for the banking collapse are very similar to the reasons that Long-Term Capital Management (LTCM), the largest hedge fund to date, collapsed in 1998. The Crisis of Crowding looks at LTCM in greater detail, with new information, for a more accurate perspective, examining how the subsequent hedge funds started by Meriwether and former partners were destroyed again by the lapse of judgement in allowing Lehman Brothers to fail. Covering the lessons that were ignored during LTCM's collapse but eventually connected to the financial crisis of 2008, the book presents a series of lessons for hedge funds and financial markets, including touching upon the circle of greed from homeowners to real estate agents to politicians to Wall Street. Guides the reader through the real story of Long-Term Capital Management with accurate descriptions, previously unpublished data, and interviews Describes the lessons that hedge funds, as well as the market, should have learned from LTCM's collapse Explores how the financial crisis and LTCM are a global phenomena rooted in failures to account for risk in crowded spaces with leverage Explains why quantitative finance is essential for every financial institution from risk management to valuation modeling to algorithmic trading Is filled with simple quantitative analysis about the financial crisis, from the Quant Crisis of 2007 to the failure of Lehman Brothers to the Flash Crash of 2010 A unique blend of storytelling and sound quantitative analysis, The Crisis of Crowding is one of the first books to offer an analytical look at the financial crisis rather than just an account of what happened. Also included are a layman's guide to the Dodd-Frank rules and what it means for the future, as well as an evaluation of the Fed's reaction to the crisis, QE1, QE2, and QE3.
