Эта книга предоставляет современное введение в управление рыночным риском для хедж-фондов, фондов фондов и многочисленных новых индексов и их клонов, которые выходят на рынок почти ежедневно. В ней рассматриваются основы количественных мер риска путем анализа ряда моделей стоимости при риске (VaR), используемых сегодня, изучаются проблемы надежности каждой модели и рассматриваются новые меры риска, доступные для более эффективного управления рисками в портфеле хедж-фонда. Книга начинается с анализа текущего состояния индустрии хедж-фондов - с продолжающейся институционализации рынка и его последних разработок. Затем она переходит к изучению множества рисков, методов контроля рисков и стратегий управления рисками, которые в настоящее время используются практиками, и фокусируется на конкретных рисках, связанных с более классическими инвестиционными стратегиями, такими как Long/Short, конвертируемый арбитраж, арбитраж с фиксированным доходом, короткие продажи и риск-арбитраж. Наряду с этими рисками рассматриваются и другие риски, общие для хедж фондов.
Эта книга представляет собой подробный обзор управления рыночным риском для хедж-фондов, фондов фондов и множества новых индексов и клонов, которые появляются на рынке почти ежедневно. В ней рассматриваются принципы оценки количественных мер риска путем анализа ряда моделей стоимости под риском (CVaR), используемых сегодня, проблемы их надежности и перспективы новых измерителей риска, помогающих более эффективно управлять рисками в портфеле хедж-фонд.
Электронная Книга «Market Risk Management for Hedge Funds» написана автором Francois Duc в году.
Минимальный возраст читателя: 0
Язык: Английский
ISBN: 9780470740798
Описание книги от Francois Duc
This book provides a cutting edge introduction to market risk management for Hedge Funds, Hedge Funds of Funds, and the numerous new indices and clones launching coming to market on a near daily basis. It will present the fundamentals of quantitative risk measures by analysing the range of Value-at-Risk (VaR) models used today, addressing the robustness of each model, and looking at new risk measures available to more effectively manage risk in a hedge fund portfolio. The book begins by analysing the current state of the hedge fund industry – at the ongoing institutionalisation of the market, and at its latest developments. It then moves on to examine the range of risks, risk controls, and risk management strategies currently employed by practitioners, and focuses on particular risks embedded in the more classic investment strategies such as Long/Short, Convertible Arbitrage, Fixed Income Arbitrage, Short selling and risk arbitrage. Addressed along side these are other risks common to hedge funds, including liquidity risk, leverage risk and counterparty risk. The book then moves on to examine more closely two models which provide the underpinning for market risk management in investment today – Style Value-at-Risk and Implicit Value-at-Risk. As well as full quantitative analysis and backtesting of each methodology, the authors go on to propose a new style model for style and implicit Var, complete with analysis, real life examples and backtesting. The authors then go on to discuss annualisation issues and risk return before moving on to propose a new model based on the authors own Best Choice Implicit VaR approach, incorporating quantitative analysis, market results and backtesting and also its potential for new hedge fund clone products. This book is the only guide to VaR for Hedge Funds and will prove to be an invaluable resource as we embark into an era of increasing volatility and uncertainty.
