Книга "Market Consistency: Model Calibration in Imperfect Markets" авторства эксперта Малкольма Кемпа поможет читателям достичь соответствия рынку во всех финансовых дисциплинах. Книга исследует, как управление рисками и связанные с ними дисциплины могут развиваться, учитывая принципы справедливой оценки, которые становятся все более утвержденными в финансовой практике и регулировании. Автор объясняет, что такое соответствие рынку и как его можно достичь для ликвидных и нет-ликвидных позиций. Книга также рассказывает, как калибровать модели риска, ценообразования и портфельного управления до уровня, соответствующего рынку, и как лучше отмечать нет-ликвидные активы и обязательства. Кроме того, автор анализирует роль регулирования и управления рисками в различных частях финансовой индустрии и подчеркивает значение соответствия рынку в этих областях. Книга предназначена для финансовых практиков и специалистов в области управления рисками.
Добиться согласованности на рынке может оказаться непростой задачей даже для хорошо квалифицированных специалистов в области финансов. В работе "Рыночная последовательность: Наладка моделей на несовершенных рынках", эксперт Малкольм Кемп знакомит читателей с тем, как они могут наилучшим образом обеспечить согласованность рынка в рамках всех дисциплин. Основываясь на своем опыте профессионала, автора и докладчика по данной теме, книга исследует, каким образом управление рисками и связанные с ним дисциплины могут развиться по мере того, как принципы равной оценочной стоимости будут прочно утверждаться в практике финансов и регулирующего воздействия. Это единственная работа, которая наглядно демонстрирует, как провести калибровку рисковых, ценовых и портфельных моделей до уровня, согласующегося с рынком, двигаясь последовательно и разумно, когда и каким образом следует свериться с рыночными стандартами, % имеет значение для различных финансовых дисциплин и какой путь проделать, чтобы достичь согласованности как в отношении ликвидных, так и неликвидных позиций. В ней также рассказывается, как наилучшим образом оценить на рынке неликвидные активы и обязательства и как учесть эти оценки в анализе кредитоспособности и других типах финансовых анализов; в ней указывается, как определить и установить процентные ставки без риска, даже когда кредитоспособность государств более не вызывает сомнения; и анализуется, когда специалистам следует сосредоточить больше внимания на рыночной последовательности, а когда их клиенты или работодатели могут демонстрировать менее сильное желание к такому акценту. Наконец, книга изучает фундаментальное место регулирования и управления рисками в различных частях индустрии финансовых услуг, выявляет, каким образом и почему рыночная последовательность играет определяющую роль в этих темах, и отмечает, почему идеальные регулятивные безопасные подходы для долгосрочных инвесторов, таких как страховщики и пенсионные фонды, могут отличаться от таковых для других участников финансовых рынков, типа банков и управляющих активами.
Электронная Книга «Market Consistency. Model Calibration in Imperfect Markets» написана автором Malcolm Kemp в году.
Минимальный возраст читателя: 0
Язык: Английский
ISBN: 9780470682791
Описание книги от Malcolm Kemp
Achieving market consistency can be challenging, even for the most established finance practitioners. In Market Consistency: Model Calibration in Imperfect Markets, leading expert Malcolm Kemp shows readers how they can best incorporate market consistency across all disciplines. Building on the author's experience as a practitioner, writer and speaker on the topic, the book explores how risk management and related disciplines might develop as fair valuation principles become more entrenched in finance and regulatory practice. This is the only text that clearly illustrates how to calibrate risk, pricing and portfolio construction models to a market consistent level, carefully explaining in a logical sequence when and how market consistency should be used, what it means for different financial disciplines and how it can be achieved for both liquid and illiquid positions. It explains why market consistency is intrinsically difficult to achieve with certainty in some types of activities, including computation of hedging parameters, and provides solutions to even the most complex problems. The book also shows how to best mark-to-market illiquid assets and liabilities and to incorporate these valuations into solvency and other types of financial analysis; it indicates how to define and identify risk-free interest rates, even when the creditworthiness of governments is no longer undoubted; and it explores when practitioners should focus most on market consistency and when their clients or employers might have less desire for such an emphasis. Finally, the book analyses the intrinsic role of regulation and risk management within different parts of the financial services industry, identifying how and why market consistency is key to these topics, and highlights why ideal regulatory solvency approaches for long term investors like insurers and pension funds may not be the same as for other financial market participants such as banks and asset managers.
