Книга "Introduction to Option-Adjusted Spread Analysis" рассказывает о методе анализа, который называется "option-adjusted spread" (OAS). Этот метод позволяет сравнивать и оценивать ценные бумаги, включающие опционы, и является наиболее полезным способом для этой цели, согласно мнению опытных трейдеров, инвесторов и аналитиков. Каждый день на рынке облигаций появляются новые способы структурирования ценных бумаг, большинство из которых включают опционы. В книге объясняется метод анализа OAS на понятном и лаконичном языке, каждый шаг метода описывается четко и ясно. Среди тем, которые рассматриваются в книге, включены: причины, по которым анализ на основе доходности не работает для несерийных облигаций; как моделировать опционы типа "пут" и "колл" в качестве встроенных опционов; как отличать внутреннюю и временную составляющие стоимости опциона; как моделировать волатильность процентных ставок, будущие процентные ставки и будущие цены на облигации; как рассчитывать цену и доходность без опционов; как оценивать "справедливую стоимость" облигации; как рассчитывать неявные ставки на месте и вперед. Эту книгу захотят прочитать и держать на своих столах продавцы, трейдеры и инвесторы.
Эта книга объяснит анализ опционных сравнений (OAS), объяснит этот метод просто и понятно. Вы узнаете, почему анализ, основанный только на показателях дохода, не подходит для опционов, научитесь моделировать опционные компоненты и узнаете о методе расчета стоимости налога на облигации.
Электронная Книга «Introduction to Option-Adjusted Spread Analysis» написана автором Tom Miller в году.
Минимальный возраст читателя: 0
Язык: Английский
ISBN: 9780470883136
Описание книги от Tom Miller
Top traders, investors, and analysts agree that one method, option-adjusted spread (OAS) analysis, is the most useful way to compare and value securities with options. Nearly every day the bond market figures out a new way to structure securities, most of which involve options. This book explains OAS analysis in plain English, presenting each step in the method clearly and concisely. Topics covered include: Why yield-based analysis breaks down for nonbullet bonds How to model put and call provisions as embedded options How to distinguish the intrinsic and time components of option value How to model interest-rate volatility, future interest rates, and future bond prices How to calculate option-free price and yield How to estimate the «fair value» of a bond How to calculate implied spot and forward rates Salespeople, traders, and investors will want to read this book and keep it on their desks.
