Книга "Financial Modelling. Theory, Implementation and Practice with MATLAB Source" авторов Jörg Kienitz и Daniel Wetterau - это уникальное сочетание количественных методов, их применения к финансовым проблемам и программирования на MATLAB. Книга позволяет моделировать, проектировать и реализовывать широкий спектр финансовых моделей для оценки производных и распределения активов, предоставляя практикующим все необходимые инструменты для полного рабочего процесса моделирования, начиная с выбора модели, вычисления цен и греков с помощью (полу-)аналитических и симуляционных методов, калибровки даже для экзотических опционов.
Книга разделена на три части. Первая часть рассматривает финансовые рынки в целом и рассматривает сложные модели, необходимые для работы с наблюдаемыми структурами, включая модели на основе диффузии, в том числе стохастические модели локальной волатильности и (чистые) процессы прыжков. Она показывает возможные риск-нейтральные плотности, поверхности неявной волатильности, ценообразование опционов и типичные пути для различных моделей, включая SABR, Heston, Bates, Bates-Hull-White, Displaced-Heston или стохастические версии моделей Variance Gamma, соответственно, Normal Inverse Gaussian и, наконец, многомерные модели. Рассматривается стохастическая модель рынка Libor с локальной волатильностью с параметрами, зависящими от времени, и демонстрируется ее применение для оценки цены и управления риском продуктов CMS спред.
Вторая часть книги посвящена численным методам, которые позволяют использовать модели первой части для оценки цен и управления риском, включая методы, основанные на прямом интегрировании и преобразованиях Фурье, а также описание реализации метода COS, CONV, Carr-Madan или Fourier-Space-Time Stepping. Это применяется для оценки цены европейских, Бермудских и экзотических опционов, а также для вычисления греков. Обсуждается метод Монте-Карло и метод сэмплирования моста в гауссовой среде и для процессов Леви. Рассматривается вычисление греков с использованием методов отношения правдоподобия и адъюнктных методов. Глава о современных оптимизационных алгоритмах заканчивает инструментарий для применения продвинутых математических моделей к финансовым проблемам, а последняя глава в этой части книги также служит введением в модельный риск.
Третья часть посвящена использованию MATLAB, вводит пакет программного обеспечения, описывая основные функции, применяемые в финансовой инженерии. Программирование рассматривается с объектно-ориентированной точки зрения, с примерами, чтобы предложить рамки для калибровки, хеджирования и адъюнктного метода для вычисления греков в модели рынка Libor. Исходный код, используемый для получения результатов и анализа моделей, предоставляется на сайте автора по ссылке http://www.mathworks.de/matlabcentral/fileexchange/authors/246981. Книга является ценным ресурсом для финансовых специалистов, ученых и студентов, занимающихся количественным анализом финансовых рынков и моделированием.
Книга является уникальным сочетанием количественных техник, приложения к финансовым вопросам и программирования с использованием MatLab. Она позволяет читателю моделировать, разрабатывать и реализовывать широкий спектр финансовых моделей для ценообразования деривативов и распределения активов. В книге представлен полный рабочий процесс финансового моделирования - от выбора модели до определения цен и оценки эффектов с помощью (частично) аналитических и имитационных методов, а также даже для экзотических опционов.
Книга разделена на 3 части. Первая часть рассматривает финансовые рынки в целом, рассматривая сложные модели для обработки наблюдаемых структур, анализирует модели на основе диффузий, включая стохастические-локально-волатильные модели и (голые) скачки. Здесь также рассматриваются возможные рисковые нейтральные плотности, поверхности подразумеваемой волатильности, ценообразование на опционы и типичные пути для различных моделей, такие как SABR III тихоновая, бастильцы, по закону displaced-heston или объемлегированная волатильность нормально-обратная гауссовская модели, а затем пространственные многомерные модели. Также исследуется локально стохастическая модель рынка либора с зависимыми по времени параметрами для дальнейшей оценки ценообразования продуктов CMS и управление рисками. Вторая часть книги рассматривает численные методы, которые предоставляют читателю способ использования моделей первой части при оценке и управлении рисками, охватывает прямые интегрирование и преобразование Фурье, и детально классифицирует технику COS, CONVATКАРРЕД, метода Чили-Степа и преобразования пространства-времени. Он используется для оценивания европейских, Бертмануровских и экзотических опций, как также вычисление Герикс. Метод Монте-Карло упоминается и численные проблемы идут с учётом при выборе бимодового решения для Гауссовых настроек и Леви процессов. Методика для вычисления Герикс охватывает применение логарифмического метода и конструкций с обратным применением. Глава по современному методу оптимизации завершает арсенал инструментов.
Электронная Книга «Financial Modelling. Theory, Implementation and Practice with MATLAB Source» написана автором Wetterau Daniel в году.
Минимальный возраст читателя: 0
Язык: Английский
ISBN: 9781118413319
Описание книги от Wetterau Daniel
Financial modelling Theory, Implementation and Practice with Matlab Source Jörg Kienitz and Daniel Wetterau Financial Modelling – Theory, Implementation and Practice with MATLAB Source is a unique combination of quantitative techniques, the application to financial problems and programming using Matlab. The book enables the reader to model, design and implement a wide range of financial models for derivatives pricing and asset allocation, providing practitioners with complete financial modelling workflow, from model choice, deriving prices and Greeks using (semi-) analytic and simulation techniques, and calibration even for exotic options. The book is split into three parts. The first part considers financial markets in general and looks at the complex models needed to handle observed structures, reviewing models based on diffusions including stochastic-local volatility models and (pure) jump processes. It shows the possible risk-neutral densities, implied volatility surfaces, option pricing and typical paths for a variety of models including SABR, Heston, Bates, Bates-Hull-White, Displaced-Heston, or stochastic volatility versions of Variance Gamma, respectively Normal Inverse Gaussian models and finally, multi-dimensional models. The stochastic-local-volatility Libor market model with time-dependent parameters is considered and as an application how to price and risk-manage CMS spread products is demonstrated. The second part of the book deals with numerical methods which enables the reader to use the models of the first part for pricing and risk management, covering methods based on direct integration and Fourier transforms, and detailing the implementation of the COS, CONV, Carr-Madan method or Fourier-Space-Time Stepping. This is applied to pricing of European, Bermudan and exotic options as well as the calculation of the Greeks. The Monte Carlo simulation technique is outlined and bridge sampling is discussed in a Gaussian setting and for Lévy processes. Computation of Greeks is covered using likelihood ratio methods and adjoint techniques. A chapter on state-of-the-art optimization algorithms rounds up the toolkit for applying advanced mathematical models to financial problems and the last chapter in this section of the book also serves as an introduction to model risk. The third part is devoted to the usage of Matlab, introducing the software package by describing the basic functions applied for financial engineering. The programming is approached from an object-oriented perspective with examples to propose a framework for calibration, hedging and the adjoint method for calculating Greeks in a Libor market model. Source code used for producing the results and analysing the models is provided on the author's dedicated website, http://www.mathworks.de/matlabcentral/fileexchange/authors/246981.
