Причина, по которой люди в первую очередь принимают на себя риски инвестирования, заключается в перспективе достижения более высокой нормы прибыли, чем это достижимо в безрисковой среде… то есть, при банковском счете, застрахованном Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC). Риск проявляется в различных формах, но основные проблемы среднего инвестора — это «кредитный» и «рыночный» риск… особенно когда речь идет об инвестировании с целью получения дохода. Кредитный риск предполагает способность корпораций, государственных учреждений и даже отдельных лиц выполнить свои финансовые обязательства; рыночный риск означает уверенность в том, что рыночная стоимость выбранных ценных бумаг изменится. Мы можем свести к минимуму первое, выбирая только ценные бумаги высокого качества (инвестиционного уровня), а второе, проводя надлежащую диверсификацию, понимая, что изменения рыночной стоимости являются нормальными, и имея план действий для борьбы с такими колебаниями. (Что делает банк, чтобы получить сумму процентов, которую он гарантирует вкладчикам? Что он делает в ответ на ожидания более высоких или более низких рыночных процентных ставок?)
Вам не обязательно быть профессиональным инвестиционным менеджером, чтобы профессионально управлять своим инвестиционным портфелем, но вам необходимо иметь долгосрочный план и знать кое-что о распределении активов… инструменте организации портфеля, который часто неправильно понимают и почти всегда неправильно используют в финансовое сообщество. Также важно осознавать, что вам не нужна сложная компьютерная программа или глянцевая презентация с экономическими сценариями, оценками инфляции и прогнозами фондового рынка, чтобы правильно достичь своей цели. Вам понадобится здравый смысл, разумные ожидания, терпение, дисциплина, мягкие руки и крупный водитель. Принцип K.I.S.S. должен лежать в основе вашего инвестиционного плана; акцент на оборотный капитал поможет вам организовать и контролировать свой инвестиционный портфель.
Планирование выхода на пенсию должно быть сосредоточено на дополнительном доходе, необходимом от инвестиционного портфеля, а формула распределения активов [расслабьтесь, математики 8-го класса вполне достаточно], необходимая для достижения цели, будет зависеть всего от трех переменных: (1) количества ликвидных инвестиционных активов, которые вы начинаются с (2) количества времени до выхода на пенсию и (3) диапазона процентных ставок, доступных в настоящее время по ценным бумагам инвестиционного уровня. Если вы не позволите гену «инженера» взять на себя управление, это может оказаться довольно простым процессом. Даже если вы молоды, вам нужно бросить сильно курить и обеспечить растущий поток доходов… если вы продолжите рост доходов, рост рыночной стоимости (которому вы должны поклоняться) позаботится о себе сам. Помните, что более высокая рыночная стоимость может увеличить размер шляпы, но это не окупится.
Сначала вычтите любой гарантированный пенсионный доход из вашей цели по пенсионному доходу, чтобы оценить сумму, необходимую только из инвестиционного портфеля. На данном этапе не беспокойтесь об инфляции. Затем определите общую рыночную стоимость ваших инвестиционных портфелей, включая планы компаний, IRA, H-облигации… все, кроме дома, лодки, драгоценностей и т. д. Только ликвидные личные и пенсионные активы. Затем эта сумма умножается на диапазон разумных процентных ставок (от 6% до 8% прямо сейчас), и, будем надеяться, одно из полученных чисел будет близко к целевой сумме, которую вы получили минуту назад. Если вам осталось несколько лет до пенсионного возраста, им лучше быть! Наверняка этот процесс даст вам четкое представление о том, где вы находитесь, и это само по себе стоит затраченных усилий.
Организация портфеля включает в себя принятие решения о соответствующем распределении активов… и это требует некоторого обсуждения. Распределение активов — наиболее важная и наиболее часто неправильно понимаемая концепция в инвестиционном лексиконе. Самой основной путаницей является идея о том, что диверсификация и распределение активов — это одно и то же. Распределение активов делит инвестиционный портфель на два основных класса инвестиционных ценных бумаг: акции/акции и облигации/доходные ценные бумаги. Большинство ценных бумаг инвестиционного уровня легко вписываются в один из этих двух классов. Диверсификация — это метод снижения риска, который строго контролирует размер отдельных активов в процентах от общих активов. Второе заблуждение описывает распределение активов как сложную технику, используемую для смягчения последствий изменений цен на акции и облигации, и/или процесс, который автоматически (и глупо) перемещает инвестиционные доллары из ослабляющей классификации активов в более сильную… тонкий механизм «рыночного времени».
Наконец, формулой распределения активов часто злоупотребляют, пытаясь наложить действенный инструмент инвестиционного планирования на спекулятивные стратегии, которые сами по себе не имеют реальных преимуществ, например: ежегодное перепозиционирование портфеля, корректировка рыночного времени и перемещение взаимных фондов. Сама по себе формула распределения активов священна, и, если она построена правильно, ее никогда не следует изменять из-за условий на рынках акций или рынков фиксированного дохода. Изменения в личной ситуации, целях и задачах инвестора — единственные вопросы, которые можно учитывать в процессе принятия решений о распределении активов.
Вот несколько основных правил распределения активов: (1) Все решения о распределении активов основаны на стоимостной основе задействованных ценных бумаг. Текущая рыночная стоимость может быть больше или меньше, и это не имеет значения. (2) Любой инвестиционный портфель с базисом затрат в размере 100 000 долларов США или более должен включать минимум 30% инвестиций в доходные ценные бумаги, облагаемые налогом или не облагаемые налогом, в зависимости от характера портфеля. Предприятия с отсрочкой налогообложения (все виды пенсионных программ) должны размещать основную часть инвестиций в акционерный капитал. Это правило действует с 0 лет до пенсионного возраста – 5 лет. В возрасте до 30 лет было бы ошибкой иметь слишком большую часть своего портфеля в доходных ценных бумагах. (3) Существует только две категории распределения активов, и ни одна из них никогда не описывается десятичной точкой. Все денежные средства в портфеле предназначены для той или иной категории. (4) Начиная с пенсионного возраста – 5 лет, распределение дохода необходимо корректировать в сторону увеличения до тех пор, пока «тест на разумную процентную ставку» не покажет, что вы находитесь на целевом уровне или, по крайней мере, в пределах диапазона. (5) При выходе на пенсию от 60% до 100% вашего портфеля, возможно, придется содержать в ценных бумагах, приносящих доход.
Контролировать или реализовывать инвестиционный план лучше всего смогут те, кто наименее эмоционален, наиболее решителен, естественно спокоен, терпелив, в целом консервативен (не политически) и самореализуется. Инвестирование — это долгосрочный, личный, целенаправленный, неконкурентный, практический процесс принятия решений, который не требует ученых степеней или IQ ракетчика. На самом деле, слишком умный ум может стать проблемой, если у вас есть склонность к чрезмерному анализу вещей. Полезно установить руководящие принципы выбора ценных бумаг и распоряжения ими. Например, ограничьте участие в акционерном капитале компаниями инвестиционного уровня, NYSE, выплачивающими дивиденды, прибыльными и широко владеющими компаниями. Не покупайте акции, если они не упали как минимум на 20% по сравнению с 52-недельным максимумом, и ограничьте долю отдельных акций до менее 5% от общего портфеля. Получайте разумную прибыль (используя в качестве цели 10%) как можно чаще. При распределении дохода 40% 40% прибыли и дивидендов будут распределены на доходные ценные бумаги.
Что касается фиксированного дохода, сосредоточьтесь на ценных бумагах инвестиционного уровня с доходностью выше средней, но не «самой высокой в своем классе». При использовании ценных бумаг с переменным доходом избегайте покупок вблизи 52-недельных максимумов и держите индивидуальные активы значительно ниже 5%. Также держите ставку по отдельным привилегированным акциям и облигациям значительно ниже 5%. Позиции закрытого фонда могут быть немного выше 5%, в зависимости от типа. Получите разумную прибыль (для начала доход более одного года) как можно скорее. При распределении акционерного капитала на 60% 60% прибыли и процентов будут распределены на акции.
Мониторинг эффективности инвестиций методом Уолл-стрит неуместен и проблематичен для целеустремленных инвесторов. Он намеренно фокусируется на краткосрочных дислокациях и неконтролируемых циклических изменениях, вызывая постоянное разочарование и поощряя неадекватные транзакционные реакции на естественные и безобидные события. В сочетании со средствами массовой информации, которые преуспевают в создании сенсаций во всем возмутительно положительном или отрицательном (например, Google и Enron, Питер Линч и Марта Стюарт), становится трудно придерживаться любого плана, поскольку условия окружающей среды меняются. Сначала жадность, затем страх, новые продукты, заменяющие старые, и всегда обещание чего-то лучшего, хотя на самом деле скучные и старомодные основные инвестиционные принципы все еще выполняют свою работу. Помните: ваше несчастье — самый желанный актив Уолл-стрит. Не потакайте им и защитите себя. Основывайте свои усилия по оценке эффективности на достижении целей… ваших, а не их. Вот как, исходя из трех основных целей, о которых мы говорили: рост базового дохода, получение прибыли от торговли и общий рост оборотного капитала.
Базовый доход включает в себя дивиденды и проценты, полученные от вашего портфеля, без учета реализованного прироста капитала, который в большинстве случаев на самом деле должен быть большим. Независимо от того, как вы это подберете, ваш долгосрочный комфорт требует регулярного увеличения дохода, и, используя общую стоимость портфеля в качестве ориентира, легко определить, куда инвестировать накопленные деньги. Поскольку часть каждого доллара, добавленного в портфель, перераспределяется на производство дохода, вы можете быть уверены в ежегодном увеличении общей суммы. Если для этого анализа используется рыночная стоимость, вы можете вкладывать слишком много денег в падающий фондовый рынок в ущерб своим долгосрочным целям по доходам.
Производство прибыли — это счастливая сторона волатильности рыночной стоимости, которая является естественным атрибутом всех ценных бумаг. Чтобы получить прибыль, вы должны иметь возможность продавать ценные бумаги, с которыми большинство инвестиционных стратегов (и бухгалтеров) хотят, чтобы вы заключили брак! Успешные инвесторы учатся продавать тех, кого любят, и чем чаще (да, в краткосрочной перспективе), тем лучше. Это называется трейдингом, и это не четырехбуквенное слово. Когда вы сможете дойти до того момента, когда начнете думать о ценных бумагах, которыми вы владеете, как о высококачественных товарах на полках вашего личного портфельного бутика, вы уже достигли цели. Вы не увидите, чтобы WalMart предлагал более высокие цены, чем их стандартная наценка, и вы не должны этого делать. Уменьшите наценку на более медленные товары и продайте поврежденные товары, которые вы слишком долго держали с убытком, если нужно, и, в самый разгар всего этого, постарайтесь предугадать, что покажет вам ваш стандартный отчет о состоянии счета Уолл-стрит. … портфель долевых ценных бумаг, которые еще не достигли своих целей по прибыли и, вероятно, находятся на территории отрицательной рыночной стоимости, потому что вы продали победителей и заменили их новыми активами… увеличивая доходность! Точно так же вы увидите диверсифицированную группу получателей дохода, наказанную за то, что они следуют своим естественным тенденциям (в этом году), по более низким ценам, что поможет вам увеличить доходность вашего портфеля и общий денежный поток. Если вы видите большие знаки плюса, вы неправильно управляете портфелем.
Рост оборотного капитала (общая стоимость портфеля) просто происходит, и со скоростью, которая будет находиться где-то между средней доходностью доходных ценных бумаг в портфеле и общей реализованной прибылью по части акций портфеля. На самом деле он будет выше при большем распределении капитала, поскольку частая торговля дает более высокую норму прибыли, чем более надежные позиции в распределении дохода. Но по мере приближения к выходу на пенсию это слишком большое но, чтобы его игнорировать: торговая прибыль не гарантирована, а риск убытков (хотя и сведен к минимуму с помощью разумного процесса выбора) выше, чем в случае с доходными ценными бумагами. Вот почему распределение активов меняется от большего к меньшему проценту собственного капитала по мере приближения к выходу на пенсию.
Так существует ли на самом деле такая вещь, как портфель доходов, которым нужно управлять? Или мы на самом деле просто имеем дело с инвестиционным портфелем, который требует время от времени корректировать распределение активов по мере того, как мы приближаемся к тому моменту в жизни, когда ему придется предоставить яхту… и деньги на бензин для ее эксплуатации? Используя базис затрат (оборотный капитал) как число, которое необходимо увеличивать, принимая трейдинг как приемлемый, даже консервативный подход к управлению портфелем и фокусируясь на растущем доходе, а не на эго, вся эта пенсионная инвестиция становится значительно менее пугающей. Так что теперь вы можете сосредоточиться на изменении налогового кодекса, сокращении расходов на здравоохранение, экономии социального обеспечения и баловании внуков.
Управление портфелем доходов: как успешно инвестировать до выхода на пенсию и после нее
Введение: Управление портфелем доходов имеет важное значение для всех, кто хочет накопить богатство и обеспечить себе комфортную пенсию. В этой статье мы рассмотрим концепции, лежащие в основе успешного управления портфелем, включая важность распределения активов, диверсификации, оборотного капитала и постановки целевых целей. Мы также обсудим, как выбрать правильные инвестиции для ваших конкретных потребностей, а также как эффективно контролировать и реализовывать свой инвестиционный план. Следуя этим рекомендациям, вы сможете успешно управлять своим портфелем доходов и построить безопасное финансовое будущее для себя и своей семьи.
О распределении активов: Распределение активов — одна из наиболее неправильно понимаемых концепций среди инвесторов. Он делит портфели на две категории: акции (Equity) и с фиксированным доходом (Облигации). Чтобы добиться успешного пенсионного планирования, ваш портфель должен содержать не менее 30 процентов ценных бумаг, приносящих доход. Однако распределение активов также позволяет вам адаптировать свой портфель к вашей личной ситуации и финансовым целям.
Критические факторы, которые следует учитывать: при выборе инвестиций важно учитывать несколько факторов. Во-первых, все решения о распределении активов должны основываться на стоимостной основе каждой ценной бумаги, а не на текущей рыночной стоимости. Во-вторых, пенсионерам следует распределить свой портфель между доходными ценными бумагами и инвестициями в акционерный капитал, отдавая предпочтение последним, поскольку они, как правило, приносят более высокую доходность. Наконец, изменения экономической среды (инфляция, процентные ставки и т. д.) требуют постоянного мониторинга и корректировки вашего портфеля. Любые цели, выходящие за рамки вашего целевого диапазона, требуют финансового вмешательства.
Инвестирование для получения дохода. Чтобы получать доход, диверсифицируйте свой портфель, избегая инвестиций с высоким уровнем риска, таких как дешевые акции или отдельные компании. Рассмотрите долгосрочные ценные бумаги, приносящие доход, такие как облигации и взаимные фонды. Избегайте чрезмерного воздействия на один сектор или производителя; вместо этого выберите диверсифицированную комбинацию, которая принесет пользу всем отраслям. Сосредоточьтесь на финансовых учреждениях с рейтингом инвестиционного уровня. Пагубные последствия чрезмерного использования инвестиционных инструментов. Хотя фондовый рынок исторически показал очень хорошие результаты с течением времени, повторение стратегии «купи и держи» более чем вероятно приведет к потерям и снижению доходности. И наоборот, агрессивный инвестиционный портфель на самом деле может оказаться более выгодным, но при этом придется пожертвовать денежной прибылью и, возможно, сложными процентами. Использование таких инструментов, как анализ затрат или компьютерная торговля, может снизить потери, но следует признать, что каждый выбор и предпринятое действие частично регулируются несвязанными факторами, а не навыками. В заключение: портфель доходов должен отражать ваши финансовые потребности и знания, используя строгую формулу распределения активов и разумные инвестиционные критерии. Настойчивость, дисциплина и терпение — это качества, которые следует развивать, чтобы вы могли пережить эти неспокойные времена и безопасно достичь своих финансовых целей. Спасибо за прочтение и желаю вам удачи в ваших начинаниях!
-
Fsbo: Кое-Что, Что Следует Помнит?
19 Oct, 24 -
Создание Кредитных Идей
19 Oct, 24 -
Как Заставить Ваши Деньги Работать На Вас
19 Oct, 24 -
Заработок Денег, Работая Дома
19 Oct, 24
