Существует множество мифов и фактов об инвестировании. Некоторые псевдофакты заключаются в том, что инвестиции с высокой доходностью рискованны, а инвестиции с низким уровнем риска безопасны. Правда в том, что не существует какой-либо точной кривой, которая бы отражала риск в зависимости от доходности. Низкодоходные инвестиции также могут быть очень рискованными, например, в случае мошенничества.
Однако в псевдофакте о том, что риск коррелирует с доходностью, есть доля правды. Вам необходимо понять, что является причиной этого.
Деньги не приносят денег. Люди зарабатывают деньги. Кто-то другой должен будет работать над этими деньгами, чтобы они могли производить больше денег. Назовем этих людей рабочими. Здесь работают генеральные директора, предприниматели и даже рабочие. Эти работники организуют различные ресурсы, включая ваши деньги и самих себя, чтобы максимизировать свою прибыль.
Сколько получает каждый работник, зависит от спроса и предложения. В настоящее время, из-за столетий преследований и геноцида, люди, которые идут на риск, чтобы стать предпринимателями, или любят учиться достаточно, чтобы стать руководителями, недостаточно представлены в генофонде.
Рынок ценит редкость. Таким образом, предприниматели и генеральные директора, как правило, получают гораздо более высокую зарплату, чем синие воротнички, которые часто являются инвесторами. Коммуняки, понимая это, переходят на другую сторону, поддерживая интересы владельцев капитала вопреки интересам рабочих, требуя снижения зарплат генеральных директоров.
Здесь инвесторы — это те, кто просто вкладывает свои деньги и больше ничего не делает для бизнеса. Если вы инвестируете в свой бизнес, то вы одновременно инвестор и работник. Ваш доход как инвестора — это сумма прибыли, которую работники готовы разделить с вами. Для простоты скажем, что бизнес уже налажен и приносит постоянный доход.
Допустим, бизнес зарабатывает 100 000 долларов в год. Теперь общие активы бизнеса могут стоить всего 100 000 долларов. В каком-то смысле работники этого бизнеса просто получают 100% рентабельности инвестиций в год, верно? Однако, несмотря на то, что общие активы бизнеса составляют всего 100 000 долларов США, бизнес не стоит 100 000 долларов США. Любой бизнес, приносящий 100 000 долларов в год, должен стоить как минимум 500 000 долларов.
Вот в чем загвоздка. Почему рабочие готовы продать вам свой бизнес всего за 100 000 долларов? Точно так же, как работники имеют рыночную стоимость, денежная зарплата тоже имеет рыночную стоимость. Мы называем это процентной ставкой. Сотрудники знают, что для вас достаточно получать 20% рентабельности инвестиций в год.
Следовательно, он не собирается продавать вам бизнес за 100 000 долларов. Он собирается продать вам бизнес за 500 000 долларов. Если вы заплатите 100 000 долларов, он согласится отдать вам только 20% своего бизнеса. Понимаете. В каком-то смысле деловые предприятия не следуют мантре псевдофактов: «Высокий риск, высокая прибыль, низкий риск, низкая прибыль». Риск и прибыль зависят от навыков предпринимателей, а не от этих кривых.
Однако, когда предложения поступают потенциальным инвесторам, работники используют эту мантру для определения рентабельности инвестиций, которую, по их мнению, заслуживает инвестор. Если предприниматели поймут, что их бизнес вполне безопасен, он просто даст инвесторам низкую рентабельность инвестиций. И именно так мантра «низкий риск, низкая прибыль, высокий риск, высокая прибыль» становится реальностью с точки зрения инвесторов.
Исключения из нормы
Если женщина работает стриптизершей и получает зарплату, какова ее рентабельность инвестиций? Учитывая, что она работает на работе, которая абсолютно не требует капитала и получает немного денег, рентабельность инвестиций бесконечна, верно? Я бы не согласился. Вы также должны принять во внимание ее красоту, размер ее груди, ее сексуальность и ее юный возраст в качестве достоинств. Мы можем думать о стоимости активов как о том, сколько мы готовы заплатить ей в качестве рабыни. В этом случае рентабельность инвестиций на самом деле не бесконечна. Я думаю, что это ненамного выше типичной рентабельности инвестиций. Вы увидите больше этого, когда будете обсуждать их ценность.
Собственный бизнес можно рассматривать как инвестицию. Например, вы можете купить продукт за 10 000 долларов, продать его за 16 000 долларов и получить возврат 60% в течение месяца. Это рискованно? Нет, многие люди делают это каждый месяц. Однако в некотором смысле это не совсем инвестиции. Если бы это было так, мы бы стали миллиардерами, просто продолжая реинвестировать. Это бизнес. Это инвестиции, ради которых мы должны работать. В каком-то смысле реальная рентабельность инвестиций на самом деле не составляет 60% в месяц, потому что бизнес сам по себе имеет рыночную стоимость. Просто хочу, чтобы вы знали: приложив немного усилий, вы действительно можете получить 60% прибыли от части своих денег.
Однако за эти деньги нужно работать, а не просто уволить и забыть. Следовательно, это не инвестиции. Это больше похоже на работу стриптизерши.
Сообразительные бизнесмены получают огромную прибыль и не работают. В этом смысле вам просто нужно пересчитать реальную стоимость его бизнеса. Так что в каком-то смысле это тоже не инвестиции, потому что он не может просто увеличить свой заработок, вложив больше денег. Рыночная стоимость его бизнеса огромна. Если вы примете во внимание справедливую рыночную стоимость его бизнеса как капитала и прибыль как проценты, вы можете получить рентабельность инвестиций, разделив прибыль на справедливую рыночную стоимость. В этом случае рентабельность инвестиций обычно снова снижается до стандартной суммы.
Кроме того, существуют риски, присущие не инвестициям, а вам. Например, инвестирование в оффшор, как правило, менее рискованно, чем инвестирование в собственную страну. Почему? Что ж, вы никогда не узнаете, когда в следующий раз вы столкнетесь с какими-нибудь легкомысленными судебными исками или когда какой-нибудь религиозный фанатик совершит подметание ваших магазинов. Места, где вы живете, — это места, где вам часто приходится ссориться с другими. Мы поговорим об этом подробнее, когда будем говорить об оффшорном инвестировании.
Некоторые инвестиции весьма плохи. Вложение денег в банк часто может принести настолько малую прибыль, что доход фактически меньше уровня инфляции. Это означает, что вы фактически теряете деньги каждый год. В каком-то смысле это тоже рискованно, потому что вы гарантированно потеряете свои деньги каждый год. Как насчет низкого риска и низкой доходности? Тем не менее, люди вкладывают свои деньги в банк для обеспечения ликвидности и балансирования рисков по другим инвестициям.
Манипулирование доходностью и риском
Риском и доходностью можно манипулировать. При той же доходности инвесторы могут получить меньший риск, диверсифицировав свои деньги. Однако этот процесс является трудоемким. Такие процессы снова превращают инвестирование в другой бизнес. При том же или при очень низком риске инвестор может увеличить доходность, используя свои деньги заемными деньгами. Обычно это делается в сфере недвижимости. Банки осознали, что стоимость земли довольно стабильна, и, следовательно, они обычно готовы ссужать деньги в сфере земельных банков, чем большинство других.
-
Туалетные Зеркала
19 Oct, 24 -
Что Такое Специальные Страховые Полисы?
19 Oct, 24 -
Основы Дробеструйной Очистки
19 Oct, 24 -
Время Пересмотреть Цели За Шесть Месяцев
19 Oct, 24 -
Новые Тенденции В Практике Закупок
19 Oct, 24 -
Кто Ваш Самый Главный Любовник?
19 Oct, 24
