Уважаемый коллега-инвестор.
В понедельник, 9 июля 2007 г., акционеры и инвесторы двух крупнейших компаний получили хорошие новости, которые влекут за собой потенциально бычьи долгосрочные последствия.
Сначала Johnson & Johnson объявила о выкупе своих обыкновенных акций на сумму до 10 миллиардов долларов. Затем ConocoPhillips объявила о выкупе программы обратного выкупа акций на сумму 15 миллиардов долларов, что на 13 миллиардов долларов больше, чем 2 миллиарда долларов, которые остались в предыдущей программе обратного выкупа.
Но почему программа обратного выкупа является положительным знаком для инвесторов? Почему выкуп имеет такой бычий потенциал? Одно из объяснений заключается в простом спросе и предложении: выкуп сокращает предложение находящихся в обращении акций компании, что должно увеличить цену оставшихся акций.
Другое объяснение состоит в том, что компании, выкупающие свои акции, настолько уверены в своих будущих перспективах, что готовы выделить корпоративные ресурсы на их покупку. На это стоит обратить внимание, поскольку руководство компании и совет директоров имеют доступ к инсайдерской информации, которого нет у остальных из нас.
Таким образом, программы обратного выкупа аналогичны корпоративным инсайдерам, покупающим акции своих компаний для своих собственных счетов. И то, и другое сигнализирует об уверенности в будущих перспективах компании, что также является бычьим сигналом.
В двух словах:
Когда компания уменьшает количество акций в обращении, объявляя программу обратного выкупа акций, каждая из акций становится более ценной и представляет больший процент капитала компании.
Поэтому, составляя свой портфель, вы можете искать сильные и солидные компании, которые практикуют подобные практики в интересах акционеров, и придерживаться их до тех пор, пока их фундаментальные показатели остаются прочными.
Одним из лучших примеров является газета Washington Post, акция которой когда-то стоила всего 5–10 долларов. Он уже торговался до $650. Это то, что я называю долгосрочной ценностью!
Но будьте осторожны! Хотя обратный выкуп может стать огромным источником долгосрочной прибыли для инвесторов, на самом деле он вреден, если компания платит за свои акции больше, чем они стоят. На переоцененном рынке руководству было бы глупо вообще покупать акции, даже сами по себе.
Вместо этого компания должна вкладывать деньги в активы, которые можно легко конвертировать обратно в наличные. Таким образом, когда рынок качнулся в другую сторону и торгуется ниже своей истинной стоимости, акции компании можно выкупить со скидкой, гарантируя, что нынешние акционеры получат максимальную выгоду. Помните: даже самая лучшая инвестиция в мире не будет хорошей инвестицией, если вы заплатите за нее слишком много.
Ваш успешный трейдинг
Рики Шмидт
-
Управление Долгом – Друг Или Враг
19 Oct, 24 -
Увеличение Риска Кражи Личных Данны?
19 Oct, 24 -
Поиск Лучших Предложений По Кредитным Картам
19 Oct, 24
