В не столь отдаленном прошлом между финансовыми и стратегическими инвесторами не было большой разницы. Инвесторы всех мастей стремились защитить свои инвестиции, взяв на себя как можно больше управленческих функций. Кроме того, инвестиции были небольшими, а акционеров мало. Фирма напоминала домашнее хозяйство, и число вовлеченных в нее людей – как собственников, так и управляющих – было соответственно ограничено. Люди инвестировали в отрасли, с которыми были знакомы не понаслышке.
По мере роста рынков расширялись масштабы промышленного производства (и оказания услуг). Один инвестор (или небольшая группа инвесторов) больше не мог удовлетворить потребности даже одной фирмы. По мере роста знаний и развития специализации стало невозможно осуществлять микроуправление фирмой, в которую инвестировали средства. Фактически возникли отдельные предприятия по зарабатыванию денег и управлению бизнесом. Ожидалось, что инвестор преуспеет в получении высокой прибыли от своего капитала, а не в промышленном управлении или маркетинге. Ожидалось, что менеджер будет управлять, а не быть способным лично решать различные и меняющиеся задачи бизнеса, которым он управляет.
Таким образом, возникли два класса инвесторов. Один тип снабжал фирмы капиталом. Другой тип снабжал их ноу-хау, технологиями, управленческими навыками, маркетинговыми методами, интеллектуальной собственностью, клиентурой и видением, чувством направления.
Во многих случаях стратегический инвестор также предоставил необходимое финансирование. Но разделение все больше и больше сохранялось. Например, фонды венчурного капитала и рискового капитала являются чисто финансовыми инвесторами. То же самое происходит во все большей степени с инвестиционными банками и другими финансовыми учреждениями.
Финансовый инвестор представляет прошлое. Его деньги – это результат прошлых – правильных и неправильных – решений. Его ориентация носит краткосрочный характер: разрабатывается «стратегия выхода» как можно скорее. Вместо «стратегии выхода» читайте «быстрая прибыль». Финансовый инвестор всегда начеку, ищет желающих купить свою долю. Фондовая биржа является популярной стратегией выхода. Финансовый инвестор мало интересуется руководством компании. В оптимальном случае на его деньги можно купить не только хороший продукт и хороший рынок, но и хороший менеджмент. Но его интерпретация ролей и функций «хорошего управления» сильно отличается от той, которую предлагает стратегический инвестор. Финансовый инвестор удовлетворен управленческой командой, которая максимизирует ценность. Цена его акций является наиболее важным показателем успеха. Это «конечный» краткосрочный подход, который также характеризует операторов на рынках капитала. Вложив средства во множество предприятий и компаний, финансовый инвестор не имеет ни интереса, ни ресурсов, чтобы серьезно участвовать в любой из них. Микроменеджмент оставлен на усмотрение других, но во многих случаях то же самое относится и к макроменеджменту. Финансовый инвестор участвует в ежеквартальных или ежегодных общих собраниях акционеров. Это степень его участия.
С другой стороны, стратегический инвестор представляет собой настоящий долгосрочный аккумулятор стоимости. Парадоксально, но большее влияние на стоимость акций компании имеет стратегический инвестор. Качество управления, темпы внедрения новых продуктов, успех или провал маркетинговых стратегий, уровень удовлетворенности клиентов, образование рабочей силы – все зависит от стратегического инвестора. Неудивительно, что существует тесная взаимосвязь между качеством и решениями стратегического инвестора и ценой акций. Стратегический инвестор представляет дисконтированное будущее так же, как это делают акции. Действительно, постепенно баланс между финансовыми инвесторами и стратегическими инвесторами смещается в пользу последних. Люди понимают, что денег много, а хорошего управления не хватает. Учитывая возможность создать бренд, получать прибыль, выпускать новую продукцию и приобретать новых клиентов – денег предостаточно.
Вот функции, которые обычно принадлежат финансовым инвесторам:
Финансовый менеджмент
Ожидается, что финансовый инвестор возьмет на себя финансовое управление фирмой и напрямую назначит высшее руководство и, особенно, управленческие эшелоны, которые непосредственно занимаются финансами фирмы.
1. Регулировать, контролировать и осуществлять своевременный, полный и точный набор бухгалтерских книг фирмы, отражающих всю ее деятельность, в порядке, соразмерном соответствующему законодательству и нормам на территориях деятельности фирмы, а также внутренним правилам, установленным время от времени Советом директоров фирмы. Обычно это достигается как в ходе процедуры комплексной проверки, так и позднее, по мере реализации финансового управления.
2. Внедрить системы непрерывного финансового аудита и контроля для мониторинга эффективности работы фирмы, движения ее средств, соблюдения бюджета, расходов, доходов, себестоимости продаж и других статей бюджета.
3. Своевременно, регулярно и надлежащим образом готовить и представлять Совету директоров финансовые отчеты и отчеты, как того требуют все соответствующие законы и правила на территориях деятельности фирмы, а также как это считается необходимым и время от времени требуется Компанией. Совет директоров фирмы.
4. Соблюдать все требования к отчетности, бухгалтерскому учету и аудиту, предъявляемые рынками капитала или регулирующими органами рынков капитала, на которых ценные бумаги фирмы торгуются или собираются продаваться или иным образом котируются на бирже.
5. Подготавливать и представлять на утверждение Совету директоров годовой бюджет, другие бюджеты, финансовые планы, бизнес-планы, технико-экономические обоснования, инвестиционные меморандумы и все другие финансовые и деловые документы, которые могут время от времени требоваться Советом директоров. Совет директоров фирмы.
6. Предупреждать Совет директоров и предупреждать его о любых нарушениях, несоблюдении требований, пробелах и проблемах, реальных или потенциальных, касающихся финансовых систем, финансовых операций, планов финансирования, бухгалтерского учета, аудита. , бюджеты и любые другие вопросы финансового характера или которые могут иметь или имеют финансовые последствия.
7. Сотрудничать и координировать деятельность внешних поставщиков финансовых услуг, нанятых или нанятых фирмой по контракту, включая бухгалтеров, аудиторов, финансовых консультантов, андеррайтеров и брокеров, банковскую систему и другие финансовые площадки.
8. Поддерживать рабочие отношения и развивать дополнительные отношения с банками, финансовыми учреждениями и рынками капитала с целью обеспечения средств, необходимых для деятельности фирмы, достижения ее планов развития и ее инвестиций.
9. Полностью автоматизировать всю вышеперечисленную деятельность в единую программно-аппаратную и коммуникационную систему, которая будет интегрирована в системы других участников группы компаний.
10. В противном случае инициировать и участвовать во всех видах деятельности, будь то финансовой или иной природы, способствующей финансовому здоровью, перспективам роста и выполнению инвестиционных планов фирмы в меру своих способностей и с соответствующими посвящение необходимого времени и усилий.
Сбор и оценка кредитоспособности
1. Разработать и внедрить инструменты оценки кредитного риска, анкеты, количественные методы, методы и места сбора данных для правильной оценки и прогнозирования рейтинга кредитного риска клиента, дистрибьютора или поставщика.
2. Постоянно отслеживать и анализировать платежное состояние, регулярность, случаи неплатежей и невыполнения обязательств и т.д. – с целью определения изменений в рейтинге кредитного риска указанных факторов.
3. Регулярно и своевременно анализировать дебиторскую и коллекторскую задолженность.
4. Совершенствовать методы взыскания с целью сокращения сумм задолженности и просроченных платежей или среднего периода такой задолженности и просроченных платежей.
5. Сотрудничать с юридическими учреждениями, правоохранительными органами и частными коллекторскими фирмами в обеспечении своевременного поступления и выплаты всех причитающихся платежей, задолженности и просроченных платежей и других предметов взыскания.
6. Координировать просветительскую кампанию для обеспечения добровольного сотрудничества клиентов, дистрибьюторов и других должников в своевременной и упорядоченной уплате своих взносов.
Стратегическому инвестору обычно поручается следующее:
Планирование проекта и управление проектами
Стратегический инвестор имеет уникальные возможности для планирования технической стороны проекта и его реализации. Таким образом, на него возлагается ответственность:
1. Подбор инфраструктуры, оборудования, сырья, производственных процессов и т.д.;
2. Переговоры и соглашения с поставщиками и поставщиками;
3. Минимизация затрат на инфраструктуру за счет развертывания собственных компонентов и планирования;
4. Предоставление корпоративных гарантий и гарантийных писем поставщикам;
5. Планирование и возведение различных объектов, сооружений, зданий, помещений, заводов и т.п.;
6.Планирование и реализация линейных соединений, соединений компьютерных сетей, протоколов, решение вопросов совместимости (аппаратного и программного обеспечения и т.д.);
7. Планирование, реализация и контроль проекта.
Маркетинг и продажи
1. Представление Совету годового плана продаж и маркетинга, включая: цели проникновения на рынок, профили потенциальных социальных и экономических категорий клиентов, методы стимулирования продаж, рекламные кампании, имидж, связи с общественностью и другие кампании в средствах массовой информации. Стратегический инвестор также реализует эти планы или контролирует их реализацию.
2. Стратегический инвестор обычно обладает торговой маркой, признанной во многих странах. Это лидеры рынка на определенных территориях. Он надежно предоставляет товары и услуги пользователям в течение длительного периода времени. Это важный актив, который при правильном использовании может привлечь пользователей. Укрепление бренда, его узнаваемость и осведомленность на рынке, проникновение на рынок, кобрендинг, сотрудничество с другими поставщиками – все это обязанности стратегического инвестора.
3. Распространение продукта как предпочтительного выбора среди продавцов, дистрибьюторов, отдельных пользователей и предприятий на территории.
4. Специальные мероприятия, спонсорство, сотрудничество с бизнесом.
5. Планирование и внедрение систем стимулирования (например, баллов, ваучеров).
f. Стратегический инвестор обычно организует дистрибьюторскую и дилерскую сеть, сеть франчайзинга или сеть продаж (розничные сети), включая: обучение, ценообразование, финансовый контроль и контроль качества, контроль сети, контроль запасов и бухгалтерского учета, рекламу, местный маркетинг и стимулирование сбыта и другие функции управления сетью.
g. Стратегический инвестор также отвечает за «видение мышления»: новые методы работы, новые маркетинговые уловки, новые рыночные ниши, прогнозирование будущих тенденций и потребностей рынка, анализ и исследования рынка и т. д.
Стратегический инвестор обычно привносит в фирму ценный опыт в области маркетинга и продаж. У него есть множество готовых маркетинговых планов и кампаний по стимулированию сбыта. Компания разработала программное обеспечение и персонал, способные проанализировать любой рынок и выделить эффективные ниши, а также создать подходящие средства массовой информации (имиджевые и PR), рекламу и стимулирование сбыта, наиболее подходящие для этого. Компания создала большие базы данных с многолетними профилями моделей покупок и демографическими данными, касающимися тысяч клиентов во многих странах. Он владеет библиотеками материалов, изображений, звуков, вырезок из газет, статей, PR- и имиджевых материалов, а также собственных товарных знаков и торговых марок. Прежде всего, компания накопила многолетние идеи в области маркетинга и стимулирования сбыта, которые воплотились в новую концепцию бизнеса.
Технологии
1. Планирование и внедрение новых технологических систем до их полной эксплуатации. Инженеры стратегического партнера готовы спланировать, реализовать и контролировать все этапы технологической стороны бизнеса.
2. Планирование и внедрение полностью работоспособной компьютерной системы (аппаратное обеспечение, программное обеспечение, связь, интранет) для управления всеми аспектами структуры и деятельности фирмы. Стратегический инвестор предоставляет в распоряжение фирмы фирменное программное обеспечение, разработанное им и специально адаптированное к потребностям компаний, работающих на рынке фирмы.
3. Поощрение разработки собственных, запатентованных технологических решений для нужд фирмы, ее клиентов и поставщиков.
4. Планирование и реализация программы интеграции новых технологий в этой области в сотрудничестве с другими поставщиками или технологическими лидерами рынка.
Образование и обучение
Стратегический инвестор несет ответственность за обучение всего персонала фирмы: операторов, службы поддержки клиентов, дистрибьюторов, продавцов, торгового персонала. Обучение проводится за свой счет и включает в себя экскурсии на свои объекты за рубежом.
Предпринимателям, которые в первую очередь стремились представить два типа инвесторов, обычно оставляют следующие функции:
Администрирование и контроль
1. Структурировать фирму оптимальным образом, наиболее благоприятным для ведения ее бизнеса, и представить новую структуру на утверждение Совета директоров в течение 30 дней с даты назначения Генерального директора.
2. Для ведения повседневной деятельности фирмы.
3. Курировать персонал фирмы и решать все кадровые вопросы.
4. Обеспечить беспрепятственный поток соответствующей информации и защиту конфиденциальной информации организации.
5. Представлять фирму в ее контактах, представлениях и переговорах с другими фирмами, органами власти или лицами.
Вот почему предпринимателям очень трудно сосуществовать с инвесторами любого рода. Предприниматели превосходно определяют потребности рынка и внедряют технологические или сервисные решения для удовлетворения таких потребностей. Но те самые личностные качества, которые позволяют им стать предпринимателями, также препятствуют будущему развитию их фирм. Только привлечение внешних инвесторов может решить эту дилемму. Внешние инвесторы не вовлечены эмоционально. Возможно, они менее дальновидны, но и более опытны.
Их больше интересуют результаты бизнеса, чем мечты. И, будучи хорошо знакомы с предпринимателями, они настаивают на полном контроле над бизнесом, опасаясь потерять все свои деньги. Эти вещи вызывают недовольство предпринимателей. Они чувствуют, что теряют свое творение из-за хладнокровных, подлых корпоративных хищников. Они восстают и предпочитают оставаться небольшими или даже закрыться, чем отказаться от своей заветной свободы. Именно здесь девять из десяти предпринимателей терпят неудачу – не знают, когда следует отпустить ситуацию.
Название: Финансовый инвестор против стратегического инвестора: понимание различий
Введение:
В сегодняшней динамичной деловой среде инвесторы играют решающую роль в поддержке и формировании роста компаний. Однако не все инвесторы одинаковы. Со временем возникли два различных класса инвесторов: финансовые инвесторы и стратегические инвесторы. Хотя обе группы вносят капитал в бизнес, их цели, подходы и области деятельности существенно различаются. Целью данной статьи является изучение характеристик и роли финансовых инвесторов и стратегических инвесторов в современном инвестиционном ландшафте.
Финансовые инвесторы:
Финансовые инвесторы, также известные как пассивные инвесторы или традиционные инвесторы, представляют собой более традиционный подход к инвестированию. Их основная цель — получение прибыли путем направления своего капитала на различные инвестиционные возможности. Финансовые инвесторы обычно ориентируются на краткосрочную перспективу и стремятся получить быструю прибыль от своих инвестиций. На их принятие решений сильно влияют финансовые показатели, такие как рентабельность инвестиций (ROI) и динамика цен на акции.
В отличие от стратегических инвесторов, финансовые инвесторы меньше озабочены активным участием в управлении компаниями, в которые они инвестируют. Они часто отдают приоритет максимизации акционерной стоимости и могут иметь ограниченное участие в повседневной деятельности или долгосрочном стратегическом планировании бизнеса. . Успех финансового инвестора во многом измеряется эффективностью его инвестиционного портфеля и способностью реализовать выгодную стратегию выхода, например, продать свои акции на фондовом рынке.
Стратегические инвесторы:
Стратегические инвесторы, с другой стороны, приносят больше, чем просто капитал. Они предлагают дополнительные ресурсы, опыт и отраслевые знания компаниям, в которые они инвестируют. Стратегические инвесторы стремятся присоединиться к предприятиям, которые дополняют их собственные основные компетенции и стратегические цели. Их инвестиционные решения основаны на долгосрочном видении и потенциале синергии и конкурентных преимуществ.
Помимо финансовых соображений, стратегические инвесторы активно участвуют в управлении и развитии своих портфельных компаний. Они предоставляют рекомендации, отраслевую информацию и доступ к сетям, помогая инвестируемым компаниям расширять свое присутствие на рынке и повышать свою операционную эффективность. Стратегические инвесторы часто приносят ценные нематериальные активы, такие как интеллектуальная собственность, запатентованные технологии или доступ к ключевым сегментам клиентов. Их успех заключается не только в финансовой отдаче, но и в достижении стратегических целей и общем росте инвестируемых компаний.
Меняющийся инвестиционный ландшафт:
По мере развития рынков разграничение между финансовыми и стратегическими инвесторами стало более выраженным. Традиционные финансовые инвесторы, такие как венчурные фонды и фонды прямых инвестиций, преимущественно сосредоточены на предоставлении капитала начинающим или быстрорастущим предприятиям. Они ищут возможности для получения существенной финансовой прибыли в относительно короткие сроки.
И наоборот, стратегические инвесторы, в число которых могут входить корпорации, отраслевые фонды или конгломераты, применяют более целостный подход. Они инвестируют в компании, которые соответствуют их долгосрочным бизнес-стратегиям и обладают потенциалом для сотрудничества, расширения рынка или технологических достижений.
Заключение:
Хотя и финансовые инвесторы, и стратегические инвесторы вносят капитал в бизнес, их цели и подходы существенно различаются. Финансовые инвесторы стремятся к краткосрочной финансовой выгоде и часто отдают приоритет максимизации акционерной стоимости. Стратегические инвесторы, с другой стороны, привносят не только капитал, но также опыт, ресурсы и долгосрочное видение для поддержки роста и развития своих портфельных компаний.
В сегодняшней сложной и динамичной деловой среде компании, ищущие инвестиции, должны тщательно выбирать тип инвестора, который лучше всего соответствует их целям и стремлениям. Финансовые инвесторы могут предоставить доступ к капиталу и финансовому опыту, а стратегические инвесторы могут предложить более широкий спектр ресурсов и стратегического руководства. В конечном счете, понимание различий между этими двумя классами инвесторов может помочь бизнесу принимать обоснованные решения и налаживать успешные партнерские отношения в постоянно развивающемся мире финансов и инвестиций.
-
Понимание Сделок При Продаже Дома
19 Oct, 24 -
Как Избежать Скрытых Платежей По Кредит?
19 Oct, 24 -
Где Найти Самую Дешевую Страховку Автомобиля
19 Oct, 24 -
Консолидация Вашего Долга
19 Oct, 24 -
Лизинг Оборудования Или Его Покупка
19 Oct, 24 -
Преимущества Обратной Ипотеки
19 Oct, 24 -
Нужна Ли Мне Эта Кредитная Карта
19 Oct, 24
