Стейблкоины, привязанные к обычным валютам или физическим товарам Самый старый и простой подход — просто привязать стоимость криптовалюты к обычной валюте.
Такой подход сразу накладывает ограничения, связанные с централизацией и необходимостью следовать за регуляторами.
Для пользователя системы сразу возникает проблема доверия к эмитенту криптовалюты — она не может быть проверена самим пользователем, в отличие от цепочки математических доказательств обычных криптовалют, которую можно отслеживать, начиная с первого блока.
Даже у Tether публикация резервного обеспечения заняла годы и, как оказалось, наличные составляют ничтожную часть обеспечения (3,87% на 31 марта 2021 года), а основное обеспечение приходится на векселя 65% и фидуциарное обеспечение.
депозиты 24%.
( https://bits.media/tether-opublikovala-razbivku-rezervov-kotorymi-obespecheny-steyblkoiny-usdt/ ) С поставками физических товаров дела обстоят еще сложнее, поскольку возможность проверки запасов может полностью отсутствовать.
Пример: Эль Петро и его скандалы.
Обратите внимание, что Tether имеет возможность банить/блокировать адреса пользователей, которые, по мнению Tether, нарушают законы или участвуют в отмывании денег.
Со стороны пользователей неясны даже механизмы подходов к разрешению подобных споров( https://www.theblockcrypto.com/linked/70981/tether-blacklist-addresses-ethereum-usdt ) Однако, несмотря на всю существующую критику, широко используются Tether и другие.
Причина немного тривиальна — она в том, что Tether и другие могут быть включены в криптооборот и в сами алгоритмы обмена, подтверждения на блокчейнах и так далее.
Это именно те свойства, которыми не обладают обычные валюты.
Выводы:
- + привязка/стабильность к традиционной валюте
- + техническое соответствие криптовалют: кошельки, блокчейн, биржи
- - централизация
- - невозможность проверить резервы
- - банить/блокировать пользователей
- - перенос всех проблем традиционной валюты на токен/монету (инфляция, запреты)
Криптовалюта или токен с регулируемым объемом
Следующим логическим шагом является преодоление централизации и поиск способов стабилизации покупательной способности монеты или токена.Примером такого токена является Ampleforth, в котором количество всех существующих токенов меняется каждый день в зависимости от целевой цены токена до 1 доллара США.
Поясним на примере: допустим, спрос на биржах на токен увеличился и его цена выросла на 10% — 1,10 USD/AMPL; На следующий день контракт токена Ethereum увеличивает количество всех балансов во всех кошельках пользователей в соответствии с их долей.
В результате у пользователей и трейдеров появляются дополнительные монеты, которые они продают, увеличивается предложение на биржах и цена возвращается к 1 доллару США.
И наоборот, когда курс валюты падает, смарт-контракт уменьшает балансы всех пользователей, соответственно, предложение на рынке уменьшается, что может привести к росту цены токена.
С точки зрения инвестора/пользователя все выглядит хорошо, пока количество токена в кошельках остается более-менее стабильным, но как только его количество начинает подскакивать, уже сложно понять, как его использовать.
Объяснить пользователю, почему токены просто исчезли из его кошелька, довольно сложно.
Тем не менее, это хорошее движение вперед для преодоления проблем традиционных стейблкоинов.
Выводы:
- + децентрализация
- - трудности использования с меняющимся балансом
- - токен в экосистеме Ethereum, скорее инвестиционный инструмент, но как инвестиция непонятно, так как привязан к цене
Двухконтурные криптовалюты
На данный момент это новинка в мире криптовалют, пример: технология Динамическая привязка реализовано в криптовалюте BitBay (BAY) Давайте подробнее рассмотрим, как работает эта система.Реализованная поверх «стандартной» криптомонеты UTXO, BAY представляет собой монету Proof-of-Stake (v3), которая наследует код биткойна и все его возможности, такие как биткойн-скрипт, мультиподпись, время блокировки и т. д. В идеале эта технология применима.
к другим криптовалютам UTXO Идея в том, что все монеты (каждый сатоши) обладают дополнительным качеством, назовем это «пробина», по примеру «пробина золотой монеты».
В этой системе каждый сатоши имеет выборку (число от 1 до 1200), определяющую его ликвидность.
Хороший наглядный пример, 1 BTC — это 100 миллионов одинаковых монет (1e8 сатоши), которые представляют собой просто кучу монет, при оплате эта стопка делится на отправленные и сдачу: 
В BAY все сатоши имеют «образец» и кучу монет теперь можно легко представить сложенной в столбцы (стопки), где каждый столбец соответствует «образцу»: 
Монеты (Сатоши) не могут изменить «пробу».
Первоначальное распределение «выборок» при майнинге/стейкинге экспоненциальное — в каждом последующем столбце монет на 1% меньше.
Система далее разделена на два контура: резервные монеты и ликвидные монеты.
Это делается путем введения индекса (Peg Index), который указывает номер столбца, начиная с которого монеты будут ликвидными.
Хорошей иллюстрацией «пробны» монет является то, что привязка = 100 означает, что монеты с чистотой менее 100 теперь признаются резервными монетами, а монеты с чистотой 100 и более — ликвидными.
Жидкие монеты можно использовать для оплаты (отправка монет онлайн).
Резервные монеты ограничены в скорости движения — они доходят до отправителя в течение 1 месяца.
Управление индексом привязки (минимальное значение «выборки», принимаемой к оплате за товар) децентрализовано.
Пользователи, участвующие в майнинге/стейкинге, могут голосовать за инфляцию в системе (уменьшение «выборки», больше ликвидных монет), за дефляцию (увеличение минимальной «выборки», меньше ликвидных монет) или за сохранение статуса.
Голосование по умолчанию является автоматическим и привязано к целевой ставке BAY, которая установлена на уровне 1/100 000 от максимума Биткойна.
На момент написания этого поста около 0,64 доллара.
И стоимость ликвидных монет действительно стабилизируется на этом уровне.
(иллюстрация из BitBay Wallet) 
С точки зрения пользователя системы, баланс его кошелька делится на две величины – его резервы (BAYR) и ликвидные монеты (BAY).
В каком-то смысле каждый пользователь является собственным резервным банком и может голосовать за инфляцию/дефляцию в системе.
Его общий баланс остается стабильным (ликвидность + резервные монеты), а монеты могут переходить из резерва в ликвидность и наоборот в зависимости от инфляции или дефляции в сети.
Движение резервов ограничено скоростью транзакций – 1 месяц.
Это сделано специально, чтобы ограничить возможность манипулирования курсом — можно моментально передать ликвидность на биржу для продажи, но чтобы зачислить туда резерв нужно ждать целый месяц.
С точки зрения безопасности злоумышленник должен захватить 51% монет, чтобы выиграть голосование и манипулировать инфляцией/дефляцией.
Что довольно невыгодно злоумышленнику, так как покупка больших объемов должна будет запустить инфляционные процессы в системе и злоумышленнику придется потратить больше денег на покупку.
- + децентрализация
- + новый подход к стабилизации
- + прогресс по сравнению с Амплефортом
- + полноценная криптовалюта, а не токен, биткойн-скрипт, мультисиг, локтайм и т.д.
- + контроль инфляции/дефляции в системе
- + инвестиционные возможности
- + рабочая система
- - пилотный проект
- - сложность входа
-
Риск Вложений Файлов В Электронной Почте
19 Oct, 24 -
5 Минут О Войне
19 Oct, 24 -
Тестирование С Призами
19 Oct, 24 -
1532 Дня Без Изменений Кода
19 Oct, 24 -
Кольцо Управления Ipod
19 Oct, 24
