Курс опционной торговли От простого к сложному - Шмелёв-Агинский

Курс опционной торговли "От простого к сложному"
Автор: Станислав Шмелёв-Агинский.




Занятие 1 1. Общие сведения об опционах. 1.1. Условия опционного контракта.

Внебиржевые и биржевые опционы.

Обязательства и права сторон опционного контракта.

Роль биржи 1.2. Основные термины и понятия. 1.3. Поставочные и расчетные опционы.

Опционы на фьючерсы. 1.4. Стили опционов. 1.5. Типы, классы и серии опционов.

Страйк.

Дата экспирации. 1.6. Стоимость (премия) опциона. 2. Опционы российского срочного рынка (ФОРТС). 2.1. Краткая экскурс в историю опционной торговли в США и России. 2.2. Перечень торгующихся опционов по видам базового актива и их характеристики. 2.3. Даты экспирации опционов.

Промежуточные опционы. 2.4. Сопоставление оборота и ликвидности по разным опционам. 2.5. Виды кодировок российских опционов. 2.6. Организация торговли на ФОРТС по времени и сессиям.

Клиринги.

Котировки клирингов. 2.7. Биржевая и брокерская комиссия для опционов.

Затраты по сделкам с опционами.

3. Результат по опциону в зависимости от изменения цены базового актива.

3.1. Обязательства и права сторон в классическом немаржируемом опционе.

3.2. График доходности для а) покупателя опциона Call; б) продавца опциона Call;

в) покупателя опциона Put; г) продавца опциона Put.

3.3 Опционы в деньгах, около и вне денег.

3.4. Как меняется график доходности для разных страйков.

3.5. Сравнение классического опциона с позицией по фьючерсу.

4. Маржируемые опционы.

4.1. Характер расчетов между сторонами в маржируемом опционе.

4.2. График доходности маржируемого опциона.

Сравнение с классическим опционом.

Сравнение с позицией по фьючерсу. 4.3. Влияние времени на изменение цены опциона и отражение этого на графике. 4.4. Внутренняя и временная стоимости опционов.

Отражение этих величин на графике доходности. 4.5. График доходности для различных страйков. 4.6. Принцип вычисления ГО для покупателя и продавца в маржируемом опционе. 4.7. Синтетические позиции по опционам и фьючерсам по одному базовому активу.

Принцип вычисления ГО для синтетической позиции.

Отображение доходности синтетической позиции на графике.
Занятие 2 5. Опционы в Quik. 5.1. Текущая таблица для опционов в Quik. 5.2. Доска опционов. 5.3. Удобная форма организации закладок и окон на закладках.

Стаканы котировок для опционов.

5.4. Таблицы позиций и ограничений для опционов.

5.5. Оптимальный вид графика, отражающего изменение цены опционов.

5.6. Особенности выставления заявок и совершения сделок с опционами.

6. Знакомство с сервисами обсчета опционных позиций.

6.1. Сайт Option.ru

6.2. Программа «Опционный аналитик».

7. Опционная математика.

7.1. Волатильность: историческая и подразумеваемая.

7.2. Примеры исторической волатильности различных инструментов российского рынка.

Как обычно себя ведет график волатильности. 7.3. Теоретическая цена опциона.

Модель Блэка-Шоулза. 7.4. Установка параметров опционов и теоретическая цена в Quik. 7.5. Ньюансы вычисления теоретической цены на ФОРТС.

Расчетная цена. 7.6. «Улыбка волатильности». Примеры для различных инструментов.
Занятие 3 8. «Греки». 8.1. Дельта или хеджевый коэффициент.

Его роль в определении результата по опциону.

Дельта на графике доходности опционов.

Изменение дельты в зависимости от страйка.

Изменение дельты в зависимости от времени. 8.2. Гамма.

Изменение гаммы для различных страйков и в зависимости от времени. 8.3. Тета.

Временной распад стоимости опциона и характер его протекания.

Выводы относительно пригодности опционов для торговли в зависимости от близости даты экспирации. 8.4. Вега.

Влияние волатильности на цену опционов.

Изменение Веги для различных страйков.

8.5. Греки в таблицах Quik.

8.6. Греки синтетических позиций.

9. Использование опционов для краткосрочной и среднесрочной направленной торговли.

9.1. Сопоставление результата по фьючерсу и опционам с различным страйком для небольших движений.

9.2. Сопоставление результата по фьючерсу и опционам с различным страйком для больших движений.

9.3. Основные моменты: ГО, риск, затраты (комиссия+спред), временной распад.

9.4. Выбор оптимальных страйков для совершения сделок разного масштаба.

9.5. Роллирование опционов.

9.6. Нужны ли стопы при торговле опционами.

9.7. Влияние временного распада.

Стоп по времени. 9.8. Открытие и закрытие позиции по опционам с помощью дельта-нейтрализации фьючерсами. 9.9 Ситуации на рынке, в которых выгодна направленная торговля опционами.
Занятие 4

10. Синтетические позиции по опционам (так называемые «Опционные стратегии»)

10.1. Синтетический опцион.

10.2. Бычьи и медвежьи спреды.

10.3. Стрэнгл и стредл.

10.4. Бабочка и кондор.

10.5. Пропорциональные спреды.

10.6. Стрэп и стрип.

10.7. Общий принцип построения графика доходности для синтетической позиции.

10.8. От синтетических позиций к структурным продуктам.

11. Дельта-нейтральные стратегии.

11.1. Покупка и продажа волатильности.

11.2. Ситуации на рынке в которых выгодна покупка волатильности.

11.3. Ситуации на рынке в которых выгодна продажа волатильности.

11.4. Подбор синтетической позиции для торговли волатильностью.

11.5. Торговля на колебаниях с помощью дельта-нейтрального портфеля.

Занятие 5

12. Работа с опционами от продажи.

12.1. Покрытые и непокрытые позиции по опционам.

12.2. Насколько опасна непокрытая продажа опционов.

12.3. Продажа опционов далеко вне денег: в каких ситуациях уместна.

12.4. Направленная торговля путем продажи опционов: в чем выигрыш.

13. Прочие подходы к опционам.

13.1 Использование опционов для страхования инвестиционных портфелей.

13.2. Классические виды арбитража на опционах

13.3. Спред-трейдинг на опционах.

Технология предоставления ликвидности и торговли по спреду. 14. Заключение. 14.1. Отличие «книжного» и практического представления о реальных опционах.

Что еще можно узнать из книг по опционам.
Скачать: Скрытая информация :: Авторизуйтесь для просмотра »