Достижение согласованности с рынком может быть сложной задачей даже для самых опытных финансовых специалистов. В книге «Согласованность с рынком: калибровка моделей на несовершенных рынках» ведущий эксперт Малкольм Кемп показывает читателям, как лучше всего внедрять согласованность с рынком во всех областях финансов. Опираясь на свой опыт практика, писателя и спикера по этой теме, автор исследует, как управление рисками и смежные дисциплины могут развиваться по мере укоренения принципов справедливой оценки в финансовой практике и регулировании. Это единственный текст, который наглядно иллюстрирует, как калибровать модели риска, ценообразования и формирования портфеля для достижения согласованности с рынком. Автор тщательно объясняет, когда и как следует использовать согласованность с рынком, что это значит для различных финансовых дисциплин и как ее можно достичь как для ликвидных, так и для неликвидных позиций. Он объясняет, почему согласованность с рынком по своей природе сложно достичь с уверенностью для некоторых видов деятельности, и предлагает решения даже для самых сложных проблем. Книга также показывает, как лучше всего оценивать неликвидные активы и обязательства по рыночной стоимости и включать эти оценки в анализ платежеспособности и другие виды финансового анализа. Она указывает, как определять и идентифицировать безрисковые процентные ставки даже тогда, когда кредитоспособность правительств больше не является бесспорной. И исследует, когда практикам следует больше всего сосредоточиться на согласованности с рынком, а когда их клиенты или работодатели могут менее стремиться к такому акценту. Наконец, книга анализирует внутреннюю роль регулирования и управления рисками в различных частях финансового сектора, определяя, почему согласованность с рынком имеет ключевое значение для этих тем, и подчеркивает, почему идеальные регулятивные подходы к платежеспособности для долгосрочных инвесторов, таких как страховщики и пенсионные фонды, могут отличаться от подходов для других участников финансового рынка, таких как банки и управляющие активами.
Достижение рыночной согласованности может быть сложной задачей даже для опытных финансовых профессионалов. В книге "Market Consistency" ведущий эксперт Малкольм Кемп показывает, как читатель может наилучшим образом включить рыночную согласованность во все сферы деятельности.
Электронная Книга «Market Consistency. Model Calibration in Imperfect Markets» написана автором Malcolm Kemp в году.
Минимальный возраст читателя: 0
Язык: Английский
ISBN: 9780470682791
Описание книги от Malcolm Kemp
Achieving market consistency can be challenging, even for the most established finance practitioners. In Market Consistency: Model Calibration in Imperfect Markets, leading expert Malcolm Kemp shows readers how they can best incorporate market consistency across all disciplines. Building on the author's experience as a practitioner, writer and speaker on the topic, the book explores how risk management and related disciplines might develop as fair valuation principles become more entrenched in finance and regulatory practice. This is the only text that clearly illustrates how to calibrate risk, pricing and portfolio construction models to a market consistent level, carefully explaining in a logical sequence when and how market consistency should be used, what it means for different financial disciplines and how it can be achieved for both liquid and illiquid positions. It explains why market consistency is intrinsically difficult to achieve with certainty in some types of activities, including computation of hedging parameters, and provides solutions to even the most complex problems. The book also shows how to best mark-to-market illiquid assets and liabilities and to incorporate these valuations into solvency and other types of financial analysis; it indicates how to define and identify risk-free interest rates, even when the creditworthiness of governments is no longer undoubted; and it explores when practitioners should focus most on market consistency and when their clients or employers might have less desire for such an emphasis. Finally, the book analyses the intrinsic role of regulation and risk management within different parts of the financial services industry, identifying how and why market consistency is key to these topics, and highlights why ideal regulatory solvency approaches for long term investors like insurers and pension funds may not be the same as for other financial market participants such as banks and asset managers.
