Рукотворный финансовый кризис. Системные риски и провал регулирования (Джеффри Фридмен). 2011г.

Книга "Рукотворный финансовый кризис. Системные риски и провал регулирования" анализирует причины и последствия финансового кризиса, произошедшего в 2008-2009 годах. Авторы исследуют факторы, которые привели к двум ключевым особенностям этого кризиса: первая - экстремальная концентрация инвестиций в ипотечные ценные бумаги, и вторая - резкое обесценение этих бумаг в 2008 году, несмотря на высокий рейтинг надежности, присвоенный им тремя ведущими рейтинговыми агентствами.

Фридман и Краус делают вывод, что в обоих случаях проблемой стало недостаточное регулирование деятельности банков со стороны государства. Авторы демонстрируют, что банки предшествующему кризису вели себя крайне консервативно, инвестируя только в ценные бумаги с высоким рейтингом надежности и поддерживая капитальную адекватность на более высоком уровне, чем требовали регуляторы. Однако неожиданное резкое снижение качества этих ценных бумаг привело к деоценке активов банков, поставив финансовую систему на грань краха. Это снижение привело к ограничению кредитования со стороны банков, что в свою очередь спровоцировало полномасштабный экономический кризис с падением производства и высокой безработицей как в США, так и во всем мире.

Главная цель книги разобраться, почему финансовый транш 2014azanible variety трансмут проблемы.

В данной книге анализируются причины возникновения финансового кризиса, произошедшего в период с 2007 по 2014 год. Авторы рассматривают факторы, обусловливающие две важнейшие особенности указанного кризиса: в первую очередь, это чрезмерное вложение капитала в обращения с ипотекой. Помимо этого был значительный спад стоимости указанных бумаг в 208 году. Стоит отметить тот факт, что ранее эти бумаги имели высокий уровень надежности, согласно мнению трех лидирующих рейтинговых компаний. Анализируя данную ситуацию, авторы делают вывод о том, что зарождающийся кризис связан с государственным регулированием банковской сферы. Они демонстрируют,что банки проявляли повышенную консервативность, приняв на себя ценные бумаги с высоким рейтингом безопасности, равно как и держали свой капитал на должном уровне, благодаря чему они соответствовали нормативным предписаниям уполномоченных органов. Начал данного кризиса стало внезапное ухудшение качества ценных бумаг, которое привело к тому, что стоимость финансовых инструментов опасных активов уменьшилась, тем самым, подорвав финансовое положение банковской системы. Из-за этого возникли финансовые проблемы, переросшие в качественно иной экономический кризис с худшими последствиями.