Во втором издании книги "Волатильность и корреляция: идеальный хеджер и лиса" Ребонато рассматривает ценообразование производных инструментов с точки зрения волатильности и корреляции. Книга содержит как практические, так и теоретические применения и представляет собой обновленную на 80% версию очень успешной книги "Волатильность и корреляция" - это обязательное чтение как для практиков, так и для студентов. Новый и обновленный материал включает критический анализ подхода "идеального воспроизведения" к ценообразованию производных инструментов, с особым вниманием к экзотическим опционам; глубокий анализ роли квадратичной вариации в ценообразовании и хеджировании производных инструментов; обсуждение информационной эффективности рынков в широко используемых практиках калибровки и хеджирования. Рассматриваются новые модели, включая Вариацию Гаммы, смещенную диффузию, стохастическую волатильность для процентных ставок и опционов на акции/валюту.
Книга разделена на четыре части. В части I рассматривается мир Блэка без улыбок, излагается "философский" подход автора и освещается детерминированная волатильность. Часть II посвящена улыбкам на рынках акций и валюты. Она начинается с обзора соответствующей эмпирической информации об улыбках и охватывает процессы локальной и общей стохастической волатильности, прыжковой диффузии и вариации гаммы. Часть II завершается важной главой, обсуждающей, в какой степени можно обойтись без явной спецификации модели и напрямую задавать динамику поверхности улыбки. Часть III сфокусирована на процентных ставках при детерминированной волатильности. Часть IV расширяет эту среду, чтобы учесть улыбки финансово мотивированным и вычислительно эффективным способом. В этой заключительной части автор рассматривает процессы CEV, диффузионную стохастическую волатильность и марковские цепи.
Похвала первому изданию: "В этой книге доктор Ребонато пристально смотрит на ценообразование опционов и хеджирование... Книга обязательна к прочтению для тех, кто уже знает основы опционов и ищет преимущество в применении более сложных подходов, разработанных в последнее время". - Профессор Йен Купер, Лондонская школа бизнеса.
"Волатильность и корреляция находятся в самом сердце ценообразования опционов и хеджирования. В этой книге Риккардо Ребонато представляет тему в свойственной ему элегантной и простой манере... Редкое сочетание интеллектуального проникновения и практического здравого смысла". - Энтони Нойбергер, Лондонская школа бизнеса.
Если книга вам не знакома, то сделайте рерайт этого описания: In Volatility and Correlation: A Practical Guide to Derivatives Pricing & Risk Management, second edition, Rebonato рассматривает оценку производных с точки зрения волатильности и корреляции. С обеих практическими и теоретическими приложениями, это обширное обновление весьма успешного первой версии Volatility and Correction with более нового или полностью переработанного материала на 80%. Издание является фактом жизни как для практических работников, так и для студентов. Новый и уточненный материал включает в себя критический анализ применения идеального копирования в ценовании производных, уделяя особое внимание экзотическим опционам; детальный анализ роли квадратичного изменения в оценке и хеджировании деривативов; обсуждение информационной эффективности рынков в используемых методах настройки и хеджирования.
Электронная Книга «Volatility and Correlation» написана автором Группа авторов в году.
Минимальный возраст читателя: 0
Язык: Английский
ISBN: 9780470091401
Описание книги от Группа авторов
In Volatility and Correlation 2nd edition: The Perfect Hedger and the Fox, Rebonato looks at derivatives pricing from the angle of volatility and correlation. With both practical and theoretical applications, this is a thorough update of the highly successful Volatility & Correlation – with over 80% new or fully reworked material and is a must have both for practitioners and for students. The new and updated material includes a critical examination of the ‘perfect-replication’ approach to derivatives pricing, with special attention given to exotic options; a thorough analysis of the role of quadratic variation in derivatives pricing and hedging; a discussion of the informational efficiency of markets in commonly-used calibration and hedging practices. Treatment of new models including Variance Gamma, displaced diffusion, stochastic volatility for interest-rate smiles and equity/FX options. The book is split into four parts. Part I deals with a Black world without smiles, sets out the author’s ‘philosophical’ approach and covers deterministic volatility. Part II looks at smiles in equity and FX worlds. It begins with a review of relevant empirical information about smiles, and provides coverage of local-stochastic-volatility, general-stochastic-volatility, jump-diffusion and Variance-Gamma processes. Part II concludes with an important chapter that discusses if and to what extent one can dispense with an explicit specification of a model, and can directly prescribe the dynamics of the smile surface. Part III focusses on interest rates when the volatility is deterministic. Part IV extends this setting in order to account for smiles in a financially motivated and computationally tractable manner. In this final part the author deals with CEV processes, with diffusive stochastic volatility and with Markov-chain processes. Praise for the First Edition: “In this book, Dr Rebonato brings his penetrating eye to bear on option pricing and hedging.… The book is a must-read for those who already know the basics of options and are looking for an edge in applying the more sophisticated approaches that have recently been developed.” —Professor Ian Cooper, London Business School “Volatility and correlation are at the very core of all option pricing and hedging. In this book, Riccardo Rebonato presents the subject in his characteristically elegant and simple fashion…A rare combination of intellectual insight and practical common sense.” —Anthony Neuberger, London Business School
