Книга "Влияние финансовых рисков и денежные потоки на стоимость компания. Метода стохастические факторы риска для анализ стоимости компания" Павла Жукова посвящена вопросам формирования стоимости компании, связанными с предпринимательской деятельностью. Автор изучает различные модели экономического образования, теоретические основы финансовых систем и методы, которые применяются для оценки стоимости компании и принятия решений инвесторами.
Особое внимание в книге уделяется методам анализа финансовых рисков, методам оценки текущей и будущей стоимости бизнеса и оптимизации инвестирования в цифровые продукты и технологии, нефтяную промышленность и цифровые экономические системы. Новая модель SRF (stochastic rate factor) решает проблему неполноты информации инвесторов о ри
Монография посвящена одному из наиболее важных вопросов в финансовом менеджменте – закономерностям формирования стоимости компании. Автор проводит подробный анализ основных концепций рационального поведения инвесторов, таких как SАРМ, ICAPM и APT и излагает свой подход к поиску рациональных ожиданий через стохастическое дисконтирование. Описывается авторский метод, позволяющий проанализировать стоимость компании с помощью стохастических показателей, расчет которых может опираться на исследования Кохрейном изменений оценки риска и темпов роста компании во времени. Монография содержит результаты эконометрического анализа изменения значений указанных показателей в сегменте нефтяных и цифровых компаний, что позволяет использовать синтез объективных данных и полученного аналитического материала в принятия инвестиционных решений на практике.
Монография представляет собой комплексное исследование, посвященное анализу и оценке эффективности рыночных рисков с использованием статистического анализа выбросов для принятия инвестиционных решений, основанного на гипотезах эффективности рынков и методе оценки стоимости бизнеса (contingent claim valuation technique). Современный финансовый рынок характеризуется стохастической производительностью денежных потоков, обусловленной изменением рыночных настроений, изменениями макроэкономической конъюнктуры и т.п. Это находит отражение в стохастическом характере длинны бессрочных облигаций и, следовательно, требует определения подхода к оценке рисков при принятии инвестиционных решений. Монография, посвященная основному аспекту инвестирования, – анализу стоимости фирмы, раскрывает вопрос влияния финансовых факторов на ее доходность и показывает, как определяется стоимость бизнеса с учетом рынка и факторов риска.
Электронная Книга «Влияние финансовых рисков и денежных потоков на стоимость компании. Метод стохастических факторов риска для анализа стоимости компании. (Бакалавриат, Магистратура). Монография.» написана автором Павел Евгеньевич Жуков в 2023 году.
Минимальный возраст читателя: 0
Язык: Русский
ISBN: 9785466027181
Описание книги от Павел Евгеньевич Жуков
Монография посвящена основному вопросу современного финансового менеджмента – как формируется стоимость компании? Для того, чтобы приблизить теорию к реальности, ключевым является вопрос о том, как формируются рациональные ожидания инвестора. Предлагается различать три основные формы гипотезы о рациональных ожиданиях инвесторов – сильную, на которой основаны классические финансовые теории (САРМ, ССАРМ, ММ), среднюю – на ней, при некоторых допущениях, основаны ICAPM, APT, факторные методы и слабую, на которой основан авторский метод стохастических факторов риска (SRF). Сильная форма рациональности предполагает предсказуемость денежных потоков и рисков, а также стоимости актива на любой период времени и неизменность этих прогнозов. Эта форма рациональности, в определенной мере, применима к безрисковым инструментам, например, к облигациям развитых государств и некоторых других наиболее надежных эмитентов. Средняя предполагает предсказуемость денежных потоков и рисков в пределах инвестиционного горизонта. Эта форма в какой-то мере применима к инвестиционным проектам. Слабая означает, что инвесторы постоянно пересматривают свои прогнозы денежных потоков и рисков. Эта форма применима ко всем рискованным активам, включая акции. В монографии предлагается новый метод стохастических факторов риска SRF для анализа стоимости компании и управления стоимостью компании, основанный на рациональности инвесторов в слабой форме. Метод использует концепцию стохастических ставок дисконтирования и результаты Дж. Кохрейна. В основе метода лежит разделение свободных денежных потоков компании на два проекта – базовый проект поддержания бизнеса с нулевой скоростью роста и проекта роста. Проводится эмпирический анализ изменяющихся оценок риска и скорости роста компании на основе анализа стохастических факторов для анализа стоимости нефтяных компаний и для ведущих компаний цифровой экономики.
