В книге рассматривается проблема доступа для технологических стартапов на ранних стадиях развития к венчурному финансированию, что может привести к монополизации отрасли несколькими крупными игроками. Венчурные фонды, стремясь максимизировать доходность своих вложений, делают ставку на компании, обладающие потенциалом рыночного лидерства, но оценка успешности проектов может быть недостаточно адекватной для прогнозирования будущего развития бизнеса. В условиях почти полного отсутствия доступа к другим источникам финансирования стратегии венчурных фондов могут приводить к вымыванию из отрасли игроков второго эшелона и монополизации технологии. Проблема может усугубляться из-за влияния экспертного мнения других участников рынка на принятие решений об инвестировании. Книга анализирует различные примеры исследуемой проблемы на российском интернет-рынке.
Книга Венчурные инвестиции как барьер входа на развивающихся технологических рынках: стратегии инвесторов как путь к монополизации отрасли затрагивает главную проблему современных технологических компаний - ограниченный доступ к венчурному финансированию. Авторы обсуждают, что венчурные фонды, стремясь максимизировать свою прибыль, инвестируют в компании, имеющие потенциал стать лидерами рынка, что в конечном итоге приводит к монополизации отрасли несколькими крупными игроками. Такой подход может оказаться ошибочным, поскольку стандартные операционные показатели не всегда могут полностью предсказать будущее развитие бизнеса, а ожидания венчурных фондов относительно рыночной структуры могут быть ошибочными. В условиях ограниченного доступа молодых компаний на ранних стадиях развития к другим источникам финансирования, стратегии венчурных фондов могут привести к монополизации технологии и вытеснению игроков второго эшелона из отрасли. Эта проблема усугубляется влиянием мнения других участников рынка на решения венчурных фондов об инвестировании. Книга содержит примеры из реальной жизни, которые подтверждают данную проблему, и содержит важные рекомендации для инвесторов, которые стремятся вложить свои деньги в технологические проекты.
Электронная Книга «Венчурные инвестиции как барьер входа на развивающихся технологических рынках: стратегии инвесторов как путь к монополизации отрасли» написана автором Л. М. Левин в 2014 году.
Минимальный возраст читателя: 0
Язык: Русский
Серии: Современная конкуренция. Научные статьи
Описание книги от Л. М. Левин
В статье анализируется проблема ограниченного доступа технологических компаний на ранних стадиях жизненного цикла (так называемых компаний «Долины смерти») к источникам венчурного финансирования, приводящим к монополизации отрасли несколькими крупными игроками, несмотря на большой экономический потенциал альтернативных технологических решений и нишевых проектов. Показано, что при разработке инвестиционной стратегии венчурные фонды, стремясь максимизировать доходность своих вложений, делают ставку на компании, обладающие потенциалом рыночного лидерства. При этом, с одной стороны, для оценки успешности проектов используются стандартные операционные показатели, которые могут не вполне адекватно прогнозировать будущее развитие бизнеса и создавать негативные стимулы для менеджмента стартапа, с другой – их ожидания в отношении рыночной структуры формирующейся отрасли, а значит, и преимуществ лидирующего игрока перед последователями могут оказаться ошибочными. Тем не менее в условиях почти полного отсутствия доступа проектов ранних стадий к другим источникам финансирования стратегии венчурных фондов могут приводить к вымыванию из отрасли игроков второго эшелона и в конечном счете монополизации технологии, что подтверждается примерами ряда отраслей российского интернет-рынка. Проблема может усугубляться из‑за существенного влияния инвестиционных настроений, т. е. экспертного мнения других участников рынка относительно успешности проекта, на принятие венчурными фондами решений об инвестировании.
