Книга "Искусство кредитных деривативов. Расшифровка Черного Лебедя" рассказывает о значимости кредитных деривативов в увеличении секьюритизации активов. Сложный характер и масштаб этого рынка порождают сложные кредитные риски контрагентов. Крах Lehman Brothers показал, что эти проблемы могут парализовать финансовые рынки, и необходимость в детальном понимании никогда еще не была так велика. Авторы демонстрируют, как построить рамки, которые поддержат секьюритизационную деятельность. Путем представления моделей, поддерживающих эту деятельность, и связи их с практическими примерами авторы показывают, почему необходимо изменить подход в сообществе квантов – перейти от простого моделирования к более практическому, где модельер понимает торговлю неявно. Книга состоит из пяти частей, охватывающих модельный каркас, кредитные деривативы на одиночные и множественные названия корпораций, обеспеченные активами ценные бумаги и динамическое управление кредитным портфелем. В книге описываются новаторские решения, связанные с внутренними рисками, связанными с инвестированием в секьюритизационные инструменты, а также показывается, как использовать стандартизированные кредитные индексы в качестве наиболее подходящих инструментов в процессах определения цены и почему эти индексы являются необходимыми инструментами для управления кредитным портфелем на краткосрочной основе. Книга также описывает, почему динамика системной корреляции и стандартизированные кредитные индексы связаны с кредитным рычагом и, следовательно, с последствиями для ликвидности и платежеспособности финансовых учреждений, а также как процессы Леви и долгосрочной памяти связаны с пониманием экономической активности. Книга будет полезна для кредитных аналитиков, квантовых аналитиков, менеджеров по управлению кредитным портфелем, академиков и всех, кто интересуется этими сложными, но важными рынками.
Книга “The Art of Credit Derivatives: Demystifying the Black Swan” авторства Goossens Serge посвящена деривативам кредита и их роли в недавнем росте секьюритизации. Сложность и масштаб рынка привели к возникновению сложных рисков контрагентов. Крах Lehman показал, что эти проблемы могут парализовать финансовые рынки, и необходимость детального понимания никогда не была так велика. В книге “Искусство кредитных деривативов” авторы показывают, как создать основу для поддержки секьюритизации. Показывая модели, поддерживающие эту деятельность, и связывая их с очень практическими примерами, авторы показывают, почему в сообществе количественных исследований требуется смена мышления - переход от простого моделирования к более практичному подходу, когда модельщик понимает торговлю неявно. Книга состоит из пяти частей, охватывающих модельную структуру; корпоративные кредитные деривативы с одним именем; корпоративные кредитные деривативы со многими именами; ценные бумаги, обеспеченные активами, и динамическое управление портфелем кредитов.
Электронная Книга «The Art of Credit Derivatives. Demystifying the Black Swan» написана автором Goossens Serge в году.
Минимальный возраст читателя: 0
Язык: Английский
ISBN: 9780470687192
Описание книги от Goossens Serge
Credit derivatives have been instrumental in the recent increase in securitization activity. The complex nature and the size of the market have given rise to very complex counterparty credit risks. The Lehman failure has shown that these issues can paralyse the financial markets, and the need for detailed understanding has never been greater. The Art of Credit Derivatives shows practitioners how to put a framework in place which will support the securitization activity. By showing the models that support this activity and linking them with very practical examples, the authors show why a mind-shift within the quant community is needed – a move from simple modeling to a more hands on mindset where the modeler understands the trading implicitly. The book has been written in five parts, covering the modeling framework; single name corporate credit derivatives; multi name corporate credit derivatives; asset backed securities and dynamic credit portfolio management. Coverage includes: groundbreaking solutions to the inherent risks associated with investing in securitization instruments how to use the standardized credit indices as the most appropriate instruments in price discovery processes and why these indices are the essential tools for short term credit portfolio management why the dynamics of systemic correlation and the standardised credit indices are linked with leverage, and consequently the implications for liquidity and solvability of financial institutions how Lévy processes and long term memory processes are related to the understanding of economic activity why regulatory capital should be portfolio dependant and how to use stress tests and scenario analysis to model this how to put structured products in a mark-to market-environment, increasing transparency for accounting and compliance. This book will be invaluable reading for Credit Analysts, Quantitative Analysts, Credit Portfolio Managers, Academics and anyone interested in these complex yet important markets.
