Книга "Life Settlements and Longevity Structures" (Структуры долгожительства и сделки по переуступке страховых полисов) рассказывает о том, как инвесторы могут получать стабильную прибыль, не связанную с колебаниями финансовых рынков, путем инвестирования в переуступку страховых полисов. Авторы книги предоставляют читателям на любом уровне опыта необходимую информацию о том, как приобретать и управлять портфелем переуступки страховых полисов, оценивать, моделировать и смягчать связанные с долгожительством, процентными ставками и кредитными рисками, а также об использовании практических подходов к финансированию и управлению рисками.
Книга начинается с истории страхования жизни и рассматривает, как необходимость новых источников финансирования привела к росту рынка переуступки страховых полисов в США. Авторы подробно исследуют математические формулы, связанные с генерацией кривых смертности, устанавливая параллель между инструментами, используемыми на рынке кредитных деривативов, и теми, которые доступны для моделирования риска долгожительства.
В книге также представлены структурированные продукты и техники секьюритизации, начиная с простых ванильных продуктов и моделей, а затем иллюстрируются некоторые инвестиционные структуры, связанные с переуступкой страховых полисов.
Электронная Книга «Life Settlements and Longevity Structures» написана автором Jim Aspinwall в году.
Минимальный возраст читателя: 0
Язык: Английский
ISBN: 9780470746899
Описание книги от Jim Aspinwall
Recent turbulence in the financial markets has highlighted the need for diversified portfolios with lower correlations between the different investments. Life settlements meet this need, offering investors the prospect of high, stable returns, uncorrelated with the broader financial markets. This book provides readers of all levels of experience with essential information on the process surrounding the acquisition and management of a portfolio of life settlements; the assessment, modelling and mitigation of the associated longevity, interest rate and credit risks; and practical approaches to financing and risk management structures. It begins with the history of life insurance and looks at how the need for new financing sources has led to the growth of the life settlements market in the United States. The authors provide a detailed exploration of the mathematical formulae surrounding the generation of mortality curves, drawing a parallel between the tools deployed in the credit derivatives market and those available to model longevity risk. Structured products and securitisation techniques are introduced and explained, starting with simple vanilla products and models before illustrating some of the investment structures associated with life settlements. Capital market mechanisms available to assist the investor in limiting the risks associated with life settlement portfolios are outlined, as are opportunities to use life settlement portfolios to mitigate the risks of traditional capital markets. The last section of the book covers derivative products, either available now or under consideration, that will reduce or potentially eliminate longevity risks within life settlement portfolios. It then reviews hedging and risk management strategies and considers how to measure the effectiveness of risk mitigation.
