Книга "Coherent Stress Testing. A Bayesian Approach to the Analysis of Financial Stress" представляет собой новый принципиальный подход к стресс-тестированию, который является важной, но часто недооцененной частью инструментария управления рисками. Автор книги, эксперт в области финансового риск-менеджмента Риккардо Ребонато, на основе своих многолетних исследований и опыта разработал новый, очень интуитивно понятный подход к стресс-тестированию на основе экспертных оценок и байесовских сетей. Это радикальный отход от традиционных статистических методологий, основанных на подходах экономического капитала или теории экстремальных значений.
Книга разделена на четыре части. В первой части рассматривается стресс-тестирование и его роль в современном управлении рисками. Автор обсуждает различия между риском и неопределенностью, различные типы вероятности, используемые в управлении рисками, и для каких задач они лучше всего подходят. Стресс-тестирование рассматривается как связующее звено между статистическими областями, где метод VaR может быть эффективным, и областью общей неопределенности Кейнса. Во второй части книги описываются квантитативные основы концепций, описанных в остальной части книги. В третьей части автор представляет два различных системных подхода к получению целостного вывода стресс-тестирования, который может удовлетворить потребности пользователей и регуляторов отрасли. В четвертой части автор рассматривает более практические вопросы, такие как внедрение рекомендаций книги в жизнеспособную структуру управления.
В работе «Coherence Stress Testing, A Bayesian Approach» (аутор Рикардо Ребонато) представлено принципиальное новое направление в исследовании этой важной, но часто недооцененной части человеческого опыта. Книга заполняет изъян в количественных мерилах управления рисками, представляя совершенно новый, и, безусловно, в высшей степени впечатляющий подход к стресс-тестированию, основанный на экспертных суждениях и технологиях теории вероятности. Представленный метод принципиально отличается от традиционных статистических методов, базирующихся на энвил-капитале или теори экстремо-вел.
Книга разделена на четыре части. Часть I разбирается со стресс-тестом и его ролью в современном системном управлении рисками. Здесь рассматриваются основные различия между рисками и неопределенностью, разнообразные типы вероятностей, используемых сегодня в рамках управления рисками и для решения каких задач их наиболее целесообразно применять. Первым было введено положение, что стресс-тест можно считать своеобразным проходом между статистической областью, где VAR остается более чем эффективным инструментом анализа риска, вправо через домен непрерывной неопределенности к Кейнсианской модели управления рисками. Часть II представляет себе строгий количественный фундамент той информации, которая будет представлена дальше по книге.
Электронная Книга «Coherent Stress Testing. A Bayesian Approach to the Analysis of Financial Stress» написана автором Riccardo Rebonato в году.
Минимальный возраст читателя: 0
Язык: Английский
ISBN: 9780470667361
Описание книги от Riccardo Rebonato
In Coherent Stress Testing: A Bayesian Approach, industry expert Riccardo Rebonato presents a groundbreaking new approach to this important but often undervalued part of the risk management toolkit. Based on the author's extensive work, research and presentations in the area, the book fills a gap in quantitative risk management by introducing a new and very intuitively appealing approach to stress testing based on expert judgement and Bayesian networks. It constitutes a radical departure from the traditional statistical methodologies based on Economic Capital or Extreme-Value-Theory approaches. The book is split into four parts. Part I looks at stress testing and at its role in modern risk management. It discusses the distinctions between risk and uncertainty, the different types of probability that are used in risk management today and for which tasks they are best used. Stress testing is positioned as a bridge between the statistical areas where VaR can be effective and the domain of total Keynesian uncertainty. Part II lays down the quantitative foundations for the concepts described in the rest of the book. Part III takes readers through the application of the tools discussed in part II, and introduces two different systematic approaches to obtaining a coherent stress testing output that can satisfy the needs of industry users and regulators. In part IV the author addresses more practical questions such as embedding the suggestions of the book into a viable governance structure.
