Взлет акций технологических компаний привел к самому продолжительному бычьему рынку в истории в 1990-е годы, заставив инвесторов избегать акций компаний, выплачивающих дивиденды.
Устойчивые показатели акций более консервативных компаний казались бледными по сравнению с ними. Но теперь рост процентных ставок и замедление корпоративных доходов заставляют инвесторов снова обратиться к проверенным временем: высококачественным фирмам с сильными денежными потоками, солидными доходами и здоровым потоком дивидендов.
Компании, которые могут взять на себя обязательство выплачивать регулярные дивиденды, обычно сильны и оптимистичны в отношении своего будущего. Дивидендная история компании является хорошим показателем ее готовности делиться прибылью и демонстрировать подотчетность перед инвесторами. В периоды рыночной неопределенности эти качества становятся особенно привлекательными для инвесторов.
Акции компаний, выплачивающих дивиденды, обычно имеют меньшие колебания цен, чем акции компаний, не выплачивающих дивиденды. Дивиденды могут создать амортизацию и сгладить волатильность цен на акции. Однако важно помнить, что, хотя акции, приносящие дивиденды, могут повысить диверсификацию вашего портфеля и помочь минимизировать волатильность, они все равно сопряжены с риском.
Закон о налогах 2003 года добавил привлекательности акциям, приносящим дивиденды. Он снизил ставку налога для физических лиц на квалифицированные дивиденды с 38,6 процента до всего лишь 15 процентов, в зависимости от вашей налоговой категории.
Такое признание дивидендов вызвало возобновление интереса к взаимным фондам, которые выплачивают дивиденды, таким как American Century Equity Income Fund (TWEIX), который инвестирует в акции, приносящие дивиденды, уже более десяти лет. Компании в фонде, как правило, хорошо зарекомендовали себя и фундаментально сильны, имеют стабильную прибыль, солидный баланс и историю выплаты дивидендов.
Размер дивидендов также растет. Три четверти компаний, входящих в индекс S&P 500, выплачивают дивиденды, и более половины из них увеличили свои выплаты в течение 2004 года. Это доказательство многих сильных балансов. У бизнеса должны быть доходы для выплаты дивидендов и сильный баланс для их увеличения.
Предпочтение инвесторов акциям, приносящим дивиденды, вероятно, сохранится, как и способность многих компаний продолжать выплачивать дивиденды. Несколько лет экономической неопределенности заставили компании сократить расходы, сократить долг и ограничить свои капитальные расходы. Это означает, что у многих из них теперь на балансе много денег.
Такое сочетание более низкого долга и более крупных денежных пулов дает им возможность увеличивать дивиденды. Даже несмотря на то, что нынешний упор делается на возвращение большего количества денежных средств акционерам, текущий коэффициент выплаты дивидендов все еще ниже исторического среднего.
В 1990-е годы фондовый рынок пережил самый продолжительный бычий рынок в истории, возглавляемый резким ростом акций технологических компаний. Инвесторы были очарованы привлекательностью быстрорастущих компаний и склонны игнорировать фирмы, выплачивающие дивиденды. По сравнению с ними стабильные результаты более консервативных компаний казались тусклыми. Однако инвестиционная ситуация снова меняется из-за роста процентных ставок и замедления корпоративных доходов. В результате инвесторы пересматривают проверенную стратегию инвестирования в высококачественные компании с сильными денежными потоками, солидными доходами и стабильным потоком дивидендов.
Компании, которые стабильно выплачивают дивиденды, обычно характеризуются фундаментальной силой и оптимизмом в отношении своих будущих перспектив. Дивидендная история компании служит индикатором ее стремления делиться прибылью и демонстрировать подотчетность перед инвесторами. Во времена рыночной неопределенности эти качества становятся особенно привлекательными для инвесторов, стремящихся к стабильности и надежному доходу.
Одним из существенных преимуществ акций, выплачивающих дивиденды, является их тенденция демонстрировать меньшую волатильность цен по сравнению с акциями, не выплачивающими дивиденды. Дивиденды могут обеспечить амортизацию, которая поможет сгладить колебания цен на акции. Однако важно помнить, что, хотя акции, приносящие дивиденды, могут повысить диверсификацию портфеля и снизить волатильность, они по-прежнему несут в себе присущие риски.
Закон о налогах 2003 года еще больше повысил привлекательность акций, по которым выплачиваются дивиденды. Закон снизил ставку налога для физических лиц на квалифицированные дивиденды с потенциально 38,6 процента до фиксированных 15 процентов, в зависимости от их подоходного налога. Этот благоприятный налоговый режим добавил еще один уровень привлекательности дивидендным инвестициям.
Растущая оценка дивидендов вызвала возобновление интереса к взаимным фондам, которые фокусируются на акциях, приносящих дивиденды. Например, американский фонд Century Equity Income (TWEIX) инвестирует в акции, приносящие дивиденды, уже более десяти лет. Компании, включенные в фонд, как правило, хорошо зарекомендовали себя, фундаментально сильны, имеют стабильную прибыль, солидные балансы и историю выплаты дивидендов.
Размер дивидендов также растет. В настоящее время три четверти компаний, входящих в индекс S&P 500, выплачивают дивиденды, и более половины из них увеличили свои выплаты в 2004 году. Это указывает на наличие значительного количества надежных балансов. Компания должна иметь достаточные доходы для выплаты дивидендов и сильный баланс для их поддержания и увеличения.
Предпочтение инвесторов акциям, приносящим дивиденды, вероятно, сохранится, как и способность многих компаний продолжать выплачивать дивиденды. Годы экономической неопределенности вынудили компании сокращать затраты, сокращать долг и проявлять осторожность в своих капитальных расходах. Следовательно, многие компании теперь обладают значительными резервами денежных средств и сниженной долговой нагрузкой.
Это благоприятное сочетание более низкого уровня долга и более крупных денежных пулов дает компаниям возможность увеличить выплаты дивидендов. Даже несмотря на то, что сейчас делается упор на возврат большего количества денежных средств акционерам, текущий коэффициент выплаты дивидендов остается ниже среднего исторического уровня. Это говорит о том, что еще есть возможности для роста дивидендных выплат, предоставляя возможность инвесторам, стремящимся к доходу и стабильности.
В заключение, текущие рыночные условия, характеризующиеся ростом процентных ставок и замедлением корпоративных доходов, заставляют инвесторов переоценивать свои инвестиционные стратегии. Акции, по которым выплачиваются дивиденды, вновь обретают популярность благодаря их потенциалу обеспечить стабильность, доход и снижение волатильности цен. Компании, которые стабильно выплачивают дивиденды, как правило, фундаментально сильны, имеют солидные доходы и демонстрируют приверженность акционерной стоимости. Учитывая нынешний акцент на возврате денежных средств акционерам и многие компании, которые могут похвастаться здоровыми балансами, потенциал увеличения дивидендных выплат является многообещающим. Инвесторы, ищущие надежный доход и определенную стабильность, могут обнаружить, что сейчас подходящее время, чтобы рассмотреть акции, приносящие дивиденды, как ценное дополнение к своим портфелям.
-
Как Оценить Стоимость Строительства Дома
19 Oct, 24 -
Как Найти Хорошего Брокера По Недвижимости
19 Oct, 24 -
Когда Вам Необходимо Выйти Из Акций
19 Oct, 24 -
Лучший Полис Страхования Жизни
19 Oct, 24 -
Семейные Связи В Уютном Районе Атлант?
19 Oct, 24
