Со времен Великого финансового кризиса 20-го века мы наблюдаем непростую взаимосвязь между долгом по ипотеке и ценами на жилье. Когда в начале 21 века ставки по ипотечным кредитам стабилизировались и начали снижаться с высоких уровней, возникли некоторые опасения, что слишком низкие процентные ставки приносят пользу бедному покупателю жилья и налагают чрезмерное бремя на состоятельного продавца. В условиях быстрого роста числа людей, сталкивающихся с выселением и потерей права выкупа, политика процентных ставок по ипотечным кредитам стала оправданно противоречивой.
Одним из показателей, который использовался для оценки степени влияния стимулов по изменению процентных ставок на цены на жилье, является «отношение долга к доходу». Точно так же, как жилье может играть роль «шара и цепи» недвижимого имущества, стоимость ипотечных кредитов может поколебать покупателей жилья в аналогичном направлении. Покупка недвижимости со слишком высокой ипотечной нагрузкой может в конечном итоге нанести ответный удар владельцу, что приведет к снижению стоимости жилья, которое считается более рискованным или менее желательным по сравнению с аналогичными потенциальными домовладельцами без кредитов с высокой нагрузкой. Вытекающие из этого последствия, включая выплаты по ипотечным кредитам, превышающие валовой доход домохозяйства, и неликвидность активов из-за высокой долговой нагрузки, могут быть еще более серьезными, чем дольше срок владения жильем. Но иногда прямой взгляд на доступные данные по ипотечным кредитам может рассказать нам больше о рисках по всем направлениям, чем один показатель, такой как ежемесячная нагрузка на жилье. Например, объединение данных по ипотечным кредитам с подробными данными о доходах дает более точные прогнозы чистого благосостояния домохозяйств за счет собственности, чем просто полагаться на показатели долговой нагрузки, такие как соотношение долга и дохода (DTI).
Учитывая степень незащищенности покупателей жилья после Великого финансового краха, среди этих факторов, которые, как мы могли бы предположить, затмили более широкий взгляд на вклад риска, связанного с ипотекой, в общее процветание, один важный вопрос остается открытым. Как мы можем оценить, как приток финансовых доходов одного человека в оплату дома через ипотеку влияет на траекторию роста или падения его собственного капитала? Чтобы дать быстрый и простой ответ, давайте кратко обрисуем динамику соотношения риска и вознаграждения в этом предложении для показателей долга по сравнению с показателями дохода. Хотите ли вы увидеть светлую или темную сторону таблицы данных, остаются примеры, которые в целом наверняка предполагают, что кредитные индикаторы возвращают рынки кредитования к стабильности. Повышенная подверженность покупателей множественным источникам риска, таким как инфляция и безработица, по-прежнему реагирует на риск, связанный с процентными ставками, и на «сглаживание цен». Если цифры подтвердят, что более высокий долг оказывает положительное влияние на общий собственный капитал, тогда мы должны предположить, что основной риск не является существенным объяснением преобладания низких процентных ставок и высоких потребительских платежей. Высокий долг обычно представляет собой большую долю потенциального чистого богатства, чем в среднем процентные ставки по ипотечным кредитам. А поскольку домохозяйства с постоянно меняющимися кредитными профилями также с большей вероятностью будут испытывать большие колебания кредитоспособности из-за множественных источников безработицы, потребления или инфляционных шоков, показатели ценообразования и оценки портфеля могут предложить более широкую и, возможно, более подробную информацию.
-
Как Работает Измельчитель Древесины?
19 Oct, 24 -
Царапина Для Китти — В Поисках Лучшего
19 Oct, 24 -
Сама Свекровью Станешь...
19 Oct, 24
