Несмотря на очевидные преимущества криптовалют, они по-прежнему подвержены высокой волатильности, что делает их очень сложными для использования в качестве платежного средства или товара.
Для решения этой проблемы был использован так называемый стейблкоины устойчив к колебаниям валютного курса.
Что такое стейблкоин?
В отличие от обычных криптовалют, стейблкоины имеют очень стабильный обменный курс.Идея «стабильной криптовалюты» впервые была озвучена командой проекта Mastercoin в 2012 году.
После этого было предпринято несколько попыток создать стейблкоин на основе евро или юаня.
Однако идея была успешно реализована лишь через три года – именно тогда знаменитый Тетер , привязанный к доллару.
Благодаря своей высокой стабильности стейблкоины могут быть эффективным и удобным средством обмена, а также использоваться для хранения сбережений.
Эксперты-оптимисты полагают, что они могут стать хорошей альтернативой фиату в странах с нестабильной экономикой, а также могут использоваться для выплаты зарплат и пенсий.
Как это работает?
Обычно стабильность стейблкоинов достигается за счет обеспечения.Большинство из них обеспечены бумажными деньгами или различными активами, такими как:
- ценные металлы;
- криптовалюты;
- СДР;
- масло;
- бриллианты.
Кроме того, существуют так называемые «фиатные» стейблкоины.
При этом отсутствие волатильности достигается за счет эмиссии сеньоражных акций — старой методики, которая уже давно используется государствами для получения прибыли от увеличения денежной массы.
В настоящее время на рынке существует три основных типа стейблкоинов:
- подкреплено указом ( обеспеченный бумажными деньгами );
- обеспеченные криптовалютами ( криптообеспеченный );
- необеспеченный ( беззалоговый ).
1. Под залог фиата
Стейблкоины, обеспеченные бумажными деньгами, представляют собой своего рода долговые расписки.В этом случае каждая «монета» будет привязана к единице бумажной валюты (например, доллару США), которая выступает в качестве залога.
Залог принадлежит третьей стороне, чаще всего банку-кастодиалу.
Чтобы получить стейблкоины, пользователю необходимо внести средства на депозитный счет. Например, чтобы купить 100 USDT(Tether), вам нужно будет заплатить 100 долларов.
Если вы захотите вывести фиатные деньги обратно, стейблкоины будут ликвидированы, а деньги вернутся вам в соотношении 1:1. Эта схема имеет несколько ярко выраженных преимущества :
- 100% стабильность цен;
- простота;
- высокая устойчивость к взлому и хакерским атакам.
недостатки :
- Централизация.
Учитывая, что залог находится у третьего лица, хранитель должен быть надежным на 100% – иначе деньги могут просто украсть.
Кроме того, это делает проект практически беззащитным перед государством – проблемы с правительством могут обернуться серьезными потерями для инвесторов.
- Необходимость проведения аудита.
Чтобы гарантировать, что стейблкоины действительно обеспечены заявленной суммой, необходимы регулярные проверки независимыми аудиторами.
- Строгое регулирование.
Связь с бумажными деньгами приводит к высокой степени регулирования со стороны государства и различных финансовых учреждений.
- Сложный вывод фиатных денег.
Обмен стейблкоинов на фиат — очень долгий и дорогой процесс, особенно по сравнению с традиционными криптовалютами.
Попытка аудит , проведенная в сентябре, не смогла точно определить, имеется ли у проекта заявленная сумма в долларах США.
Масла в огонь подлили и проблемы с американским регулятором — например, в декабре CFTC отправил повестку в суд на Tether и биржу Bitfinex.
2. Крипто-обеспечение
Не всем понравилась идея обеспечения стейблкоинов бумажными деньгами и взаимодействия с традиционными финансовыми институтами.Так появились стейблкоины, подкрепленные одной или несколькими криптовалютами.
Первой монетой, созданной по такой схеме, стал BitUSD, появившийся еще в 2013 году.
Чтобы компенсировать высокую волатильность «криптообеспечения», эмитент стейблкоина использует сверхобеспечение, которое позволяет ему поглощать колебания обменного курса и поддерживать стабильную цену.
Например, чтобы выпустить 100 однодолларовых монет, вам необходимо предоставить им залог в размере 200 долларов в криптовалютном эквиваленте (Биткойн, Эфириум и т. д.).
Это позволит монете стоить 1 доллар даже при достаточно серьезных колебаниях курса.
Крипто-обеспеченные стейблкоины управляются с помощью блокчейна: если цена залоговой криптовалюты падает до критического минимума, стейблкоины автоматически ликвидируются.
Этот тип стейблкоина имеет свой собственный преимущества , такой как:
- децентрализация;
- быстрый и дешевый обмен на криптовалюту;
- высокая прозрачность, обеспечиваемая блокчейном;
- возможность создания финансового рычага.
- меньшая стабильность, чем у монет, обеспеченных бумажными деньгами;
- автоматическая ликвидация стейблкоинов при падении рынка;
- неэффективное использование залогового капитала (необходимость перезалога);
- более высокая сложность, чем у «фиатных» стейблкоинов.
3.Беззалоговые
Чтобы избежать недостатков стейблкоинов, обеспеченных фиатными деньгами или криптовалютами, некоторые разработчики решили вообще обойтись без залога.Стабильность курса фиатных монет достигается за счет сеньоража.
Сеньораж - доход, возникающий в результате выпуска денег и присваиваемый эмитентом.
Он широко используется государствами, которые получают прибыль от увеличения денежной массы.
Чтобы сохранить курс стейблкоина на прежнем уровне, эмитенты контролируют объемы его поставок с помощью смарт-контрактов.
Владельцы монет получают акции за долю в будущем сеньораже.
Эта концепция называется эмиссионными акциями.
Она была изобретенный Робертом Сэмсом в 2014 году и стал основой таких проектов, как Basecoin и Havven. Необеспеченные стейблкоины предлагают акционерам преимущества Как:
- децентрализация;
- отсутствие необходимости в залоге и связанных с этим проблемах.
недостатки :
- высокая сложность;
- непредсказуемость;
- уязвимость к спаду рынка;
- необходимость стабильного спроса и роста.
Каковы перспективы стейблкоинов?
Несмотря на очевидные недостатки и неудачи в реализации, многие криптоэнтузиасты уверены, что у стейблкоинов большое будущее.В частности, некоторые эксперты полагают, что они могут стать удобным инструментом для совершения сделок с недвижимостью или ценными бумагами.
Другие прогнозируют, что стейблкоины будут играть роль цифрового воплощения различных традиционных активов, включая бумажные деньги.
Однако для этого необходимо тесное взаимодействие между традиционными и криптовалютными торговыми платформами.
Теги: #криптовалюта #Децентрализованные сети #Исследования и прогнозы в ИТ #Финансы в ИТ #Криптография #стейблкоины #stablecoin
-
Дружба
19 Oct, 24 -
Ii Форум Открытых Технологий В Екатеринбурге
19 Oct, 24 -
Дизайнер/Редактор Яндекс.карт
19 Oct, 24 -
Да Здравствует Веб-Аналитика!
19 Oct, 24
