Если общий тон сообщения был положительным, фонд покупал акции, а если отрицательным, то вероятность падения фондового рынка возрастала и следует задуматься о продаже акций.
Идея оказалась ужасной — фонд прогрелся за два года.
Впрочем, возможно, сама идея была не так уж и плоха — весной 2015 года один из трейдеров удалось всего за 28 минут заработайте более 2,4 миллиона долларов, используя сервис микроблогов в качестве источника новостей.
Сила твита
Речь шла о переговорах между Intel и производителем чипов Altera. Информация о них просочилась в прессу, однако официального подтверждения этой информации пока не было, когда неназванный трейдер купил опционы примерно на 300 тысяч акций Altera. Эти варианты имели цена исполнения 36 долларов, а цена акций на тот момент составляла 34 доллара.Таким образом, эти варианты относились к так называемым вариантам» без денег «—каждый, кто хотел бы их реализовать, должен был бы заплатить 36 долларов за акцию стоимостью 34 доллара.
Сделка была проведена в марте, а срок истечения опционов был уже в середине апреля, поэтому они были не очень дорогими — 0,35 доллара каждый.
Общая сумма покупки составила около $110 тыс.
Через 20 секунд после этой сделки торги акциями Altera были приостановлены.
Причина в том, что репортер Wall Street Journal Дана Маттиоли опубликовала твит со ссылкой на информационную службу Dow Jones о том, что Intel и Altera действительно ведут переговоры о слиянии: Другие трейдеры сомневался тот факт, что их коллега мог совершить сделку по покупке опционов за 20 секунд – по их расчетам, это заняло бы около минуты.
Более правдоподобное объяснение состоит в том, что транзакция была осуществлена с помощью компьютера.
На рынке опционов высокочастотная роботизированная торговля получила распространение позже, чем в других разделах бирж, но теперь роботы и здесь правят. Поэтому неудивительно, что компьютер может превзойти своих конкурентов, используя Twitter в качестве источника информации.
Примечание.
Агентство Reuters впоследствии сообщило, что покупка опциона трейдером произошла до появления твита репортера Wall Street Journal. После этого инцидента переговоры между Intel и Altera были приостановлены.
В конце концов объявление Покупка Altera за $16,7 млрд была совершена летом 2015 года.
Это вообще законно?
Этот инцидент породил очередную волну дискуссий по вопросу о том, является ли высокочастотный трейдинг честным способом торговли или его следует приравнивать к инсайдерской торговле? В случае инсайдерской торговли трейдеры получают преимущество перед конкурентами, имея доступ к неизвестной другим игрокам информации – это заведомо нечестно.Но с другой стороны, большинство игроков рынка не имеют доступа к сверхбыстрым компьютерам и программному обеспечению, позволяющему совершить сделку по покупке опционов на 300 тысяч акций менее чем за минуту.
В беседе с Fortune стратег по деривативам MKM Partners Джим Страгглер не согласен с такой постановкой вопроса.
Эксперт говорит, что HFT может стать проблемой, если роботы будут использовать данные из источников, недоступных другим инвесторам, или получат доступ к этим данным раньше.
Однако если сделка была осуществлена на основании общедоступной информации, например из ленты социальной сети, то здесь все честно.
Не только крупные хедж-фонды, но и отдельные трейдеры на дому могут создать сверхбыстрый алгоритм, анализирующий данные из самых разных источников (причем онлайн-трейдинг становится популярным хобби для технически подкованных людей).
При этом существующие алгоритмы далеки от идеала, поэтому говорить о том, что система работает неправильно, нельзя, уверен Страгглер.
«У нас постоянно появляются люди, которые хотят продать системы компьютерного анализа нашей компании, чтобы принимать торговые решения на основе новостных данных или твитов.
Мы им всегда отказываем — на каждую правильно предсказанную транзакцию в таких системах теперь приходится десять ошибок».
Тизер: Эммануэль Дюнан – AFP/ Гетти Изображения Теги: #акции #ИТ Финансы #Социальные сети и сообщества #фондовый рынок #Twitter #hft #tweets #торговые роботы #онлайн-торговля #опционы #высокочастотная торговля
-
«3 Мощные Стратегии Для Увеличения Прибыли»
19 Oct, 24 -
Почему Корпорации Ненавидят Perl?
19 Oct, 24 -
Каждому По-Своему
19 Oct, 24 -
Супер Марио На Разных Инструментах
19 Oct, 24 -
Роботы Охраняют Ваш Кошелек
19 Oct, 24 -
Наступление По Стандарту
19 Oct, 24
