Название: Слишком простой сравнительный анализ индекса эффективности взаимных фондов и ETF Введение В мире инвестирования сравнительный анализ эффективности играет решающую роль в оценке успеха взаимных фондов и биржевых фондов (ETF).
Однако инвесторам важно признать, что не все эталонные индексы одинаковы.
В этой статье мы углубимся в практику простого сравнительного анализа индексов эффективности взаимных фондов и ETF, а также в то, как это может исказить восприятие эффективности инвестиций.
Искажение статистики Книга Даррелла Хаффа «Как лгать со статистикой» представляет собой юмористическое, но проницательное исследование того, как статистикой можно манипулировать и злоупотреблять ею в личных интересах докладчика.
Несмотря на то, что эта книга была опубликована в 1954 году, она до сих пор находит отклик.
В сфере эффективности инвестиций статистика может быть представлена таким образом, что искажает реальность успеха фонда.
Важность индексных тестов При оценке эффективности фонда исторические инвестиционные графики часто сравнивают его доходность с эталонным рыночным индексом.
Однако крайне важно задаться вопросом, действительно ли выбранный эталонный показатель является подходящим.
Не все рыночные индексы одинаковы, и между, казалось бы, похожими индексами, соответствующими инвестиционному стилю фонда, могут существовать значительные различия.
Проблема выбора индекса Инвесторам важно выяснить, выбрала ли фондовая компания сложный индекс или легкое препятствие, которое можно преодолеть.
Выбрав ориентир, соответствующий их инвестиционной стратегии, управляющие фондами могут создать иллюзию превосходных результатов.
Эта практика обычно используется в рекламных и маркетинговых материалах для привлечения инвесторов.
Разница между индексами Статья Крейга Л.
Исраэлсена «Разница среди индексов: не судите об индексе по его названию» проливает свет на значительные различия в эффективности индексов, публикуемых крупными поставщиками индексов США, такими как Standard & Poor's, Frank Russell, MSCI, Morningstar и другие.
Липпер и Доу-Джонс.
Даже индексы, которые предположительно представляют один и тот же стиль инвестирования, могут демонстрировать существенные различия в производительности.
Неверные выводы Анализ доктора Исраэльсена предостерегает от ошибочных выводов, которые могут возникнуть при сравнении показателей взаимных фондов с известными эталонами.
Фонды с посредственной историей доходности могут оказаться более благоприятными по сравнению с эталонными фондами с более слабой историей доходности.
Для отрасли крайне важно признать эти различия в производительности и рассматривать сравнение производительности как маркетинговый материал, а не как объективную оценку.
Завуалированная ложь исторических графиков производительности Исторические диаграммы эффективности ETF и взаимных фондов представляют точные цифры, но их представление в рекламе и рекламных материалах может быть обманчивым.
Эти графики созданы для того, чтобы соблазнить индивидуальных инвесторов неявным обещанием того, что превосходные прошлые результаты сохранятся.
Однако исследовательская литература постоянно демонстрирует, что полагаться исключительно на прошлые результаты как на индикатор будущего успеха — ненадежная стратегия.
Заключение Инвесторы должны проявлять осторожность при интерпретации графиков эффективности взаимных фондов и ETF. Выбор эталонных индексов может существенно повлиять на воспринимаемый успех фонда.
Признание возможности манипулирования и понимание ограничений исторических графиков эффективности имеет решающее значение для принятия обоснованных инвестиционных решений.
Подходя к сравнению результатов со скептицизмом и проводя тщательные исследования, инвесторы могут более эффективно ориентироваться в сложностях финансового рынка.
-
Анализ Фондового Рынка – Каков Ваш Выбор?
19 Oct, 24 -
Курс Обучения Фондовому Рынку
19 Oct, 24 -
Держите Порох Сухим На Таком Рынке
19 Oct, 24 -
Что Такое Образовательная Ira?
19 Oct, 24
