От множества способов анализа облигаций у вас может закружиться голова. Тем не менее, оценка потенциального риска перед покупкой и расчет потенциальной прибыли является важным шагом в процессе приобретения облигаций.
1. Оцените все потенциальные риски
Вы должны обратить внимание на все детали – процентные ставки, инфляцию, насколько легко продать эту конкретную облигацию, что угодно.
2. Кредитные риски
Неважно, в какую облигацию вы решите инвестировать, всегда существует кредитный риск. В 1995 году казначейские облигации США, считавшиеся золотым стандартом, впервые в истории были близки к дефолту. Для корпораций и муниципальных образований риски еще выше: они варьируются от ААААаа до В и ниже. Их часто называют мусорными облигациями.
3. Контрольный список оценки облигаций
Каков ваш потенциальный заработок?
Какова текущая прибыль на акцию?
Что такое типичная выплата дивидендов?
Какова непогашенная задолженность?
Какие прогнозируемые технологические изменения могут повлиять на эту связь?
Каков послужной список руководства?
4. Дивиденды
По мере роста долговой нагрузки сумма выплачиваемых процентов увеличивается, что снижает сумму таких инвестиций, а также приближает компанию к дефолту по существующему долгу, поскольку только такая сумма может быть выдержана за счет текущих доходов.
5. Процентные ставки
Большое количество выпусков облигаций имеют сроки погашения от 5 до 30 лет. Любое изменение преобладающих процентных ставок влияет на облигации с не наступившим сроком погашения двумя способами. Повышение ставок снижает цену для тех, кто рассматривает возможность продажи досрочного погашения, поскольку инвесторы могут получить более выгодную ставку с новым инструментом. Кроме того, возрастает потребность в продаже, поскольку держатель облигаций сам может получить более высокую ставку с новым инструментом. Чем дольше он владеет более старой, тем больше альтернативных издержек он несет.
7. Борьба с инфляцией
Инфляция – враг облигаций. Это значительно снизит вашу доходность по любой облигации. Даже если игнорировать вопросы налогообложения, 8%-ная облигация в условиях инфляции в 4% стоит половину своей купонной стоимости. Исторически сложилось так, что инфляция имеет тенденцию скорее увеличиваться, чем уменьшаться. Когда он действительно снижается, страдает экономика в целом, что ухудшает отдачу от всех инвестиций. Прежде чем инвестировать, узнайте уровень инфляции и рыночные условия.
Способ анализа рынков различается в зависимости от области, в которой вы ищете. Тем не менее, существует много разных способов понять разные рынки. Одной из основных областей анализа является инвестирование в структурированные продукты, такие как облигации (R).
Учитывая множество вариантов инвестирования, сложность инвестирования может отвлечь многих инвесторов от центральных, традиционно высокорискованных инвестиций в публично торгуемые акции (S), такие как индийские компании со средней и малой капитализацией, ориентированные на несколько компаний. Но в течение пяти десятилетий, начиная с 1960-х годов, инвесторы в облигации по-прежнему вынуждены бороться с различными типами рисков и избегать налогов на инвестиционный доход.
Чтобы понять, с какими облигациями следует избегать риска, я бы сначала предложил изучить различные доступные варианты инвестирования. Основные типы облигаций включают облигации с фиксированным доходом; кредиты с плавающей процентной ставкой (включая амортизируемые кредиты) и депозитные сертификаты (CD). Корпоративные и муниципальные облигации с фиксированным доходом имеют разные уровни риска дефолта, зависящие от нескольких факторов. Развитая безопасность страдает из-за недействительных ковенантов, но восприятие инвесторами дефолта и кредитоспособности часто улучшает долгосрочные кредитные профили многих фирм.
Кредитно-дефолтный своп (CDS) — это обеспеченный долг, который заемщики берут, чтобы устранить ответственность за свой дефолт. CDS-путы могут быть целенаправленно выписаны на тревожные кредиты, индексированные по определенным макроэкономическим или финансовым фундаментальным показателям. Динамика цен дефолтных свопов отражает изменения риска; также более хорошо адаптированы для борьбы с процентным риском.
Самый неприятный вопрос для покупателей облигаций, с которыми они сталкиваются при принятии решения о том, выпускать ли облигации и какие именно, заключается не в том, насколько велика их склонность к риску, а в том, насколько хороши они их считают. Хотя многие жаждут получить меньшую прибыль, принимая при этом некоторый риск, другие рады обнаружить залоговое обеспечение, на которое стоит потратить некоторые предметные качества – базовая концепция кредитного плеча, которая чрезвычайно эффективна в создании мощных активов, приносящих доход, далеко в их сфере контроля рисков.
Некоторые розничные инвесторы используют плохую стратегию при выборе менее или более высокодоходных акций (L/H). Кто-то, кого считают интуитивным, может сосредоточиться на ценных бумагах с низкой или низкой доходностью, чтобы лояльно относиться к портфелям, привыкшим к долгам. Понимание всех потенциальных рисков может окупиться, когда
-
Обработка Кредитных Карт От А До Я
19 Oct, 24 -
Персональные Кредит?
19 Oct, 24
