Цель каждого инвестора — найти недооцененные инвестиции и затем продать их, когда они достигнут справедливой стоимости. Чтобы определить справедливую стоимость обыкновенных акций, нам необходимо спрогнозировать прибыль, полученную от акций за определенный период времени. Этот прогноз может оказаться неточным. Ведь никто не может знать будущее со 100% уверенностью. Когда ситуация неожиданно становится ужасной, инвесторам необходимо остерегаться потерь капитала. Способ снизить этот риск — инвестировать в компании с положительной чистой денежной наличностью.
Чистые денежные средства — это разница между денежными и краткосрочными инвестициями и суммой долгосрочного долга. Эти три статьи можно найти на балансе каждой компании. Во многих случаях можно включить долгосрочные инвестиции в виде денежных средств. Долгосрочные инвестиции могут включать такие инструменты, как 18-месячные депозитные сертификаты или казначейские облигации со сроком погашения один год или более. На всякий случай давайте рассмотрим только денежные средства и краткосрочные инвестиции.
Вы можете задаться вопросом, почему мы не вычитаем краткосрочные обязательства, такие как кредиторская задолженность. Хороший вопрос. Причина в том, что кредиторская задолженность обычно используется для покупки запасов. Часть доходов также связана с дебиторской задолженностью. В обычном бизнесе эти две вещи можно использовать для оплаты краткосрочных обязательств. Конечно, есть исключения, такие как банки, которые используют краткосрочные обязательства (депозиты клиентов) для выдачи кредитов (долгосрочных инвестиций) предприятиям или частным лицам.
Как только мы поймем, почему мы определяем чистые денежные средства именно так, как они есть, мы сможем оценить их функцию. Net Cash определяет финансовую структуру компании. Мы можем определить компании с сильной финансовой структурой, посмотрев на их чистую денежную позицию. Как правило, инвестирование в компании с положительными чистыми денежными средствами менее рискованно.
Как следует из этого слова, положительные чистые денежные средства означают, что у компании больше денежных средств, чем долгосрочной задолженности. Другими словами, компания менее заемна и менее обременена долгами. Он может сразу же погасить свой долгосрочный долг, если захочет. Это правильный способ повысить эффективность бизнеса.
Все акции, выбранные в нашем портфеле, имеют положительную чистую денежную сумму на балансе. Причина в том, что если наш прогноз не оправдается, у компании меньше шансов обанкротиться. Когда у компании много денежных средств, она может позволить себе нести убытки, пока ее бизнес не улучшится.
Другая причина заключается в том, что компании с положительными чистыми денежными средствами могут позволить себе покупать активы по дешевке во время экономического спада. Когда экономика находится в плохом состоянии и убытки растут, более слабые компании стремятся получить наличные, распродавая свои ценные активы. Компании с положительной чистой денежной наличностью будут там покупать.
Наконец, компании с положительными чистыми денежными средствами могут позволить себе выкупать акции или выплачивать дивиденды, даже если дела идут плохо. Это неудивительно. У них больше финансовых возможностей, чем у других, чтобы быть щедрыми. Это принесет пользу обычным акционерам, таким как мы.
Некоторые инвесторы считают, что компании с положительными чистыми денежными средствами неэффективны. Они считают, что компаниям следует воспользоваться преимуществами рычага, чтобы максимизировать прибыль акционеров. Что ж, их точка зрения не ошибочна. Покупка компаний с положительной чистой денежной наличностью может не принести вам 10-кратной прибыли за один год. Но вы не потеряете весь свой капитал за один год. Все зависит от вас. Вы хотите максимизировать доход от своих инвестиций с невероятным риском? Или вы хотите получить достойную прибыль, минимизировав при этом риск? Я предпочитаю последнее.
У каждого инвестора есть цель найти недооцененные акции и быстро получить от них прибыль, когда рыночная цена вырастет. Чтобы определить справедливую цену акции, аналитикам необходимо оценить прогнозируемую будущую прибыль, которую можно получить от бизнеса. Однако такая оценка сложна, поскольку никто не может точно предсказать будущее. Одной из самых больших угроз для инвесторов в акции является потеря капитала при внезапном падении цен.
Управленческий риск можно снизить, выбирая акции с более высокой чистой денежной наличностью. Чистые денежные средства — это общая стоимость краткосрочных активов предприятий, исключающая долгосрочные обязательства, созданные в результате инвестиций. Множество факторов способствуют обеспечению положительного чистого свободного денежного потока. Инвесторы могут получить выгоду от владения фирмами с высокими остатками денежных средств благодаря проектам, направленным на поддержку роста бизнеса. Создавая команду, используя ее технологии и повышая производительность, организации могут быстро инвестировать средства, полученные от инвестиций, в необходимые капитальные затраты. Уважение к партнерам путем ускорения платежей поможет организациям быстрее погасить непогашенные кредиты. Быстрое погашение расходов помогает компаниям укрепить свои кредитные рейтинги, улучшить доступность заимствований, особенно для слияний и поглощений, расширить возможности для привлечения дополнительных инвестиций. Пренебрежение денежными средствами может привести к тому, что предприятия столкнутся с нехваткой ликвидности, что приведет к их банкротству или к применению компенсационных мер, таких как использование запасов в качестве залога, что является опрометчивым и неправильным.
-
10 Минусов Международной Кредитной Карт?
19 Oct, 24 -
Roth 401(K) - Новичок В Городе
19 Oct, 24 -
Хорошие Кредитные Карт?
19 Oct, 24 -
Как Сэкономить Деньги С Детьми
19 Oct, 24
